2007年，我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“拍拍貸”成立。此后，平臺數(shù)量飛速增長。據(jù)統(tǒng)計，截至2014年10月31日，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺總數(shù)達(dá)到1474家。從行業(yè)規(guī)模來看，我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸總額已遠(yuǎn)超英國和美國。毫無疑問，這對解決中小企業(yè)融資難，發(fā)展普惠金融具有積極的意義。然而，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種創(chuàng)新的金融組織形式也帶來了新的風(fēng)險。近年來，“跑路”的平臺不斷增加，不僅給投資者帶來損失，而且給行業(yè)發(fā)展蒙上陰影。

　　P2P行業(yè)亂象的重要原因之一是監(jiān)管的暫時缺失。從2014年4月，P2P監(jiān)管正式明確由銀監(jiān)會主導(dǎo)后，銀監(jiān)會已先后提出“明確平臺的中介性質(zhì)”“明確平臺本身不得提供擔(dān)�！薄安坏酶阗Y金池”等10個監(jiān)管原則，但整個行業(yè)監(jiān)管依然以自律為主，為了保護(hù)投資者利益，引導(dǎo)整個行業(yè)健康發(fā)展，促進(jìn)金融改革與創(chuàng)新，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管落地問題亟待解決。值得關(guān)注的是，銀監(jiān)會近期宣布組織架構(gòu)改革，增設(shè)普惠金融工作部負(fù)責(zé)管理P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。

　　我認(rèn)為，有必要加快出臺P2P行業(yè)的監(jiān)管政策，落實有節(jié)奏、松緊適度的監(jiān)管，并且鼓勵、引導(dǎo)行業(yè)自律組織和第三方評級、咨詢機(jī)構(gòu)的發(fā)展。具體監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)該包含P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的準(zhǔn)入和退出規(guī)則、對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的運營監(jiān)管內(nèi)容以及對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信息披露的要求。

　　為此，我建議，第一，應(yīng)制定并實施P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的準(zhǔn)入和退出規(guī)則。P2P平臺是重要的參與者，也是被監(jiān)管的主體，對其主體資格的控制有助于從源頭上控制行業(yè)整體風(fēng)險水平。具體可采取如下措施：首先，要求平臺的股東和管理層無不良記錄，且應(yīng)具備一定的金融知識和從業(yè)經(jīng)驗；其次，要求平臺具備固定的辦公場所、IT基礎(chǔ)設(shè)施和風(fēng)險管理系統(tǒng)，確保網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全；最后，監(jiān)管部門應(yīng)考慮不同運營模式的特點分別設(shè)置不同的準(zhǔn)入條件。

　　第二，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的運營進(jìn)行監(jiān)管。首先，對不同運營模式的平臺進(jìn)行分類監(jiān)管。例如，對于通過風(fēng)險備用金等方式承擔(dān)了貸款信用風(fēng)險的平臺，應(yīng)參考監(jiān)管部門對銀行資本充足率方面的監(jiān)管，設(shè)置風(fēng)險備用金的提取比例。其次，對平臺運營過程中的借貸產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管部門應(yīng)對秒標(biāo)和凈值標(biāo)之類的借貸產(chǎn)品數(shù)量加以限制。再次，對平臺運營過程中的資金來源、托管和結(jié)算等方面進(jìn)行監(jiān)管。平臺必須將客戶資金和平臺自有資金隔離，客戶資金應(yīng)由第三方機(jī)構(gòu)托管，并對資金流向進(jìn)行監(jiān)管，防止平臺挪用客戶資金和非法集資、詐騙、洗錢等行為的發(fā)生。而第三方托管機(jī)構(gòu)也需經(jīng)過監(jiān)管部門的認(rèn)可，具備資金托管和監(jiān)督資質(zhì)。

　　第三，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信息披露進(jìn)行監(jiān)管�？梢�求平臺對以下內(nèi)容進(jìn)行披露：一是披露平臺的信息，主要包括平臺的公司治理機(jī)制、運營模式、風(fēng)險控制系統(tǒng)、定期的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等信息。二是披露借款和借款人信息，借款信息主要披露借款金額、借款利率、借款期限和還款方式等信息；借款人信息主要披露借款人的信用評級、學(xué)歷、收入和工作等信息。另外，平臺還需對這些信息進(jìn)行保存，保障信息安全。

　　第四，鼓勵、引導(dǎo)行業(yè)自律組織和第三方機(jī)構(gòu)的發(fā)展。在完善外部監(jiān)管的同時，還應(yīng)重視P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的行業(yè)自律組織建設(shè)。目前，我國行業(yè)自律組織的建設(shè)比較薄弱，因此，需強(qiáng)化行業(yè)自律建設(shè)，尤其在行業(yè)信息透明度和共享機(jī)制方面應(yīng)建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。除此之外，還應(yīng)加強(qiáng)投資者教育，培養(yǎng)理性的投資觀念，提高風(fēng)險防范意識，促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康發(fā)展。同時，還應(yīng)鼓勵諸如第三方評級與咨詢機(jī)構(gòu)的發(fā)展。規(guī)范、培育優(yōu)質(zhì)第三方機(jī)構(gòu)，可委托其定期或不定期核查、備案項目，以降低行業(yè)風(fēng)險。