利率市場化、宏觀經(jīng)濟增長放緩、互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭、民營銀行準(zhǔn)入放松、人民幣國際化等一系列重要變革，給中國銀行業(yè)帶來了新的啟示，未來銀行業(yè)將進(jìn)入發(fā)展新常態(tài)，進(jìn)入挑戰(zhàn)與機遇并存，優(yōu)勝劣汰的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型時期。展望未來，商業(yè)銀行需要順應(yīng)未來十大發(fā)展趨勢，抓緊時間窗口，盡快建設(shè)自身專業(yè)化能力。

　　一、銀行業(yè)的獲利水平將進(jìn)入新常態(tài)預(yù)計銀行業(yè)的資本回報率（ROE）將下降到GDP增速的2.0~2.5倍左右。

　　基于未來五年平均GDP增速6.5%的預(yù)估，銀行業(yè)的資本回報率平均約在13%~16%之間。同時，銀行經(jīng)營管理能力的差距在充分競爭的市場化環(huán)境下被放大，銀行的業(yè)績顯著分化，第一梯隊優(yōu)秀銀行的資本回報率能夠達(dá)到GDP增速的近3倍，而末端梯隊銀行的資本回報率僅能達(dá)到GDP平均增速，即6%~7%之間，甚至低于其資本成本。

2010-2014年中國GDP增長走勢

2010-2014年我國銀行業(yè)資產(chǎn)情況

　　伴隨著利率市場化的沖擊與競爭加劇，預(yù)計未來十年將陸續(xù)出現(xiàn)由存款保險機構(gòu)接管、重組問題銀行的案例，以及二三線城市農(nóng)商行、城商行被兼并收購的案例。

　　二、金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營成為趨勢

　　在國際上，混業(yè)經(jīng)營的大型金融集團、以及聚焦單一行業(yè)的專業(yè)金融機構(gòu)并存。通常專注單一行業(yè)的金融機構(gòu)更容易建立專業(yè)化優(yōu)勢，在競爭中勝出；在估值上，專業(yè)金融機構(gòu)更容易受到投資者的青睞。

2006-2015年中國小額貸款公司機構(gòu)數(shù)量

2009-2015年小額貸款公司貸款余 額及增速

　　在新興的中國市場，為消費者提供一站式的綜合金融服務(wù)日益重要。為了支持國家產(chǎn)業(yè)整合、重構(gòu)、提升的經(jīng)濟改革大戰(zhàn)略，涵蓋保險、證劵、銀行、資產(chǎn)管理的金融混業(yè)經(jīng)營將成為趨勢。一些大型混業(yè)金融集團已經(jīng)占據(jù)了有利的競爭地位，呈現(xiàn)出領(lǐng)先的態(tài)勢。而為了有效整合金融監(jiān)管，監(jiān)管治理制度也可能改革為準(zhǔn)單一的監(jiān)管體系；金融控股公司將是金融行業(yè)最有可能的公司治理架構(gòu)。

　　三、銀行業(yè)將被迫走向精細(xì)化經(jīng)營與管理

　　在凈息差收窄，人力成本、合規(guī)成本高漲的壓力下，銀行業(yè)將被迫從粗放式發(fā)展轉(zhuǎn)向精細(xì)化經(jīng)營與管理。銀行必須向管理要效益，應(yīng)重點專注四大領(lǐng)域：第一，經(jīng)營模式的設(shè)計、細(xì)化與執(zhí)行落地，主要涉及營銷組合與風(fēng)險管理；第二，大數(shù)據(jù)與信息的收集、分析與決策利用；第三，跨國、跨領(lǐng)域?qū)�業(yè)人才的網(wǎng)羅、培養(yǎng)與使用；第四，掌握沿著價值鏈創(chuàng)造增加值的過程與定價能力。

　　四、輕資本成為高盈利銀行普遍采取的經(jīng)營模式

　　隨著資本市場、大資管行業(yè)的快速發(fā)展與現(xiàn)代化，盈利能力在第一梯隊的金融機構(gòu)幾乎都采取輕資產(chǎn)、高資本周轉(zhuǎn)的財務(wù)運作模式。善用資本市場間接融資機會成為銀行的財務(wù)部門、投資銀行等業(yè)務(wù)部門的重要技能，未來很有可能由投資銀行或資產(chǎn)管理領(lǐng)域的專家出任幾大銀行的行長。

　　五、資本市場復(fù)蘇與產(chǎn)投融結(jié)合的業(yè)務(wù)加速發(fā)展

　　在資本市場復(fù)蘇，全國產(chǎn)業(yè)整合、升級與重構(gòu)的大浪潮下，產(chǎn)投融結(jié)合的信貸與股權(quán)融資、財務(wù)咨詢、資產(chǎn)管理將成為商業(yè)銀行在公司金融領(lǐng)域成長最快、獲利最佳的業(yè)務(wù)。隨著資本市場的全面回暖，企業(yè)對于債券承銷，中小板、新三板上市財務(wù)顧問等業(yè)務(wù)需求顯著增加，推動商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)收入加速增長。

　　資本市場、產(chǎn)投融類業(yè)務(wù)的興起對商業(yè)銀行自身的風(fēng)險管理能力、組織治理、人力資源能力，以及金融監(jiān)管提出了重大挑戰(zhàn)，初期發(fā)展過程中可能出現(xiàn)重大的尋租與損失事件。

　　六、對結(jié)算與交易銀行業(yè)務(wù)的要求大幅提高

　　卓越的交易銀行產(chǎn)品與服務(wù)能力，成為商業(yè)銀行綁定、維護企業(yè)客戶關(guān)系的關(guān)鍵。直通式事務(wù)處理（STP），跨機構(gòu)、跨企業(yè)、跨平臺的無縫信息接軌，數(shù)字化和實時化的作業(yè)操作監(jiān)控環(huán)境，這三項核心能力的建設(shè)將是下一代結(jié)算與交易銀行業(yè)務(wù)勝出的必要條件。

　　七、出現(xiàn)以零售為核心的大型銀行或金融集團

　　隨著中國人均可支配收入向6000美元（約為2013年水平的兩倍）快速接近，中國將出現(xiàn)幾個以零售、消費金融、財富管理業(yè)務(wù)為核心的大型全國性銀行或金融集團。分行實體網(wǎng)點的邊際營收貢獻(xiàn)率急劇下降，部分網(wǎng)點將成為食之無味，棄之可惜的雞肋。數(shù)量龐大的實體網(wǎng)點將會成為五家國有銀行最大的成本負(fù)擔(dān)，制約其經(jīng)營優(yōu)化的空間。預(yù)計未來將會產(chǎn)生一家純數(shù)字化銀行，其盈利水平進(jìn)入銀行業(yè)前20名，且增長速度遠(yuǎn)超過行業(yè)平均值。

2014年按來源分的全國居民人均可支配收入及占比

2014-2016年中國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入實際增速（%）

　　八、客戶體驗管理與改善能力將成為致勝關(guān)鍵

　　麥肯錫最新的個人金融服務(wù)調(diào)研顯示，與國際市場相比，中國整體上個人金融服務(wù)業(yè)的客戶體驗不佳，客戶體驗評價得分較低，客戶對其主要銀行的忠誠度持續(xù)下降。該調(diào)研發(fā)現(xiàn)，高性價比的服務(wù)與產(chǎn)品是吸引中國客戶的關(guān)鍵。同時，越來越多的中國客戶開始接受互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，并且愿意將純互聯(lián)網(wǎng)銀行考慮作為其主要銀行。

　　展望未來，跨渠道、線上與線下無縫接軌的客戶理解、客戶體驗設(shè)計、管理與改善能力將成為銀行的制勝關(guān)鍵。少數(shù)真正做到的金融機構(gòu)將擁有遠(yuǎn)超過市場平均的客戶忠誠度、錢包份額與獲利能力。

　　九、條線化垂直管理、大事業(yè)部制逐步成為主流

　　在精細(xì)化、專業(yè)化要求驅(qū)使下，銀行傳統(tǒng)的組織形態(tài)將發(fā)生重大變革。條線化管理、大事業(yè)部制將逐步成為適應(yīng)新環(huán)境管理要求的主流模式。銀行的零售與對公業(yè)務(wù)將分治，將出現(xiàn)更加以客群細(xì)分為導(dǎo)向的組織分工；銀行的分支行將日益虛擬化，銀行管理的焦點不再以機構(gòu)為單位，而是聚焦在客群、產(chǎn)品、渠道與流程。同時，銀行將逐步向輕型組織轉(zhuǎn)型，減少中間層級，以提高市場反應(yīng)的靈敏度。物理性與管理性運營集中，共享中后臺等組織革新舉措將成為主流。

　　十、對金融機構(gòu)聯(lián)盟模式的探索逐步興起

　　根據(jù)國際經(jīng)驗，在市場化的環(huán)境下，中小型金融機構(gòu)將加強對多元化合作的探索，戰(zhàn)略聯(lián)盟模式可能逐步興起，以實現(xiàn)中小金融機構(gòu)之間的優(yōu)勢互補，并對抗全國性大型銀行的壓力。通常戰(zhàn)略聯(lián)盟由一個具備優(yōu)越運營、營銷、風(fēng)險管理能力的大中型區(qū)域性金融機構(gòu)作為軸心，由一群小型、缺乏規(guī)模經(jīng)濟、具備地緣優(yōu)勢的城商行或農(nóng)商行作為輻射軸。金融機構(gòu)之間可能以創(chuàng)新的模式在價值鏈上互惠獲利，例如共享客戶與科技資源，在線遠(yuǎn)程營銷，產(chǎn)品開發(fā)，交易與信息系統(tǒng)對接，風(fēng)險分?jǐn)偱c緩解沖擊等。金融機構(gòu)聯(lián)盟通過創(chuàng)新的代理銀行營業(yè)模式互惠雙贏，攜手對抗全國性大銀行以下沉經(jīng)營的方式爭奪客戶資源。