1. 制度改革釋放潛在需求，經(jīng)濟(jì)性因素激發(fā)醫(yī)院主觀能動(dòng)性

　　隨著我國(guó)老齡化、城鎮(zhèn)化的發(fā)展以及居民收入水平、健康意識(shí)的提高,康復(fù)醫(yī)療市場(chǎng)存在巨大的需求。但由于我國(guó)醫(yī)保報(bào)銷(xiāo)及轉(zhuǎn)診制度的制約，康復(fù)科室及醫(yī)院建設(shè)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期,這部分潛在需求暫未釋放出來(lái)。隨著醫(yī)保報(bào)銷(xiāo)轉(zhuǎn)診制度的發(fā)展，原本看不見(jiàn)的 13219 萬(wàn)人次的需求將逐漸浮上水面。同時(shí)，隨著 GDP 增長(zhǎng)帶來(lái)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)改變，將進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)者對(duì)高品質(zhì)生活的追求，激發(fā)潛在康復(fù)需求。而我國(guó)萬(wàn)元以上康復(fù)設(shè)備供需缺口達(dá)到 6.94萬(wàn)臺(tái)，資源滿(mǎn)足率僅為 14.16%。

制度瓶頸解決將釋放大量需求

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

萬(wàn)元以上康復(fù)設(shè)備供需缺口達(dá) 6.94 萬(wàn)臺(tái)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

　　按照人社部、國(guó)家衛(wèi)計(jì)委等多部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于新增部分醫(yī)療康復(fù)項(xiàng)目納入基本醫(yī)療保障支付范圍的通知》， 從 2016 年 6 月開(kāi)始，納入醫(yī)保的康復(fù)項(xiàng)目由此前的 9 項(xiàng)增加至29 項(xiàng)，并且各地原已納入醫(yī)保支付范圍的醫(yī)療康復(fù)項(xiàng)目繼續(xù)保留。 之前的 9 種被納入基本醫(yī)療保障范圍的醫(yī)療康復(fù)項(xiàng)目包括：運(yùn)動(dòng)療法、偏癱肢體綜合訓(xùn)練、腦癱肢體綜合訓(xùn)練、截癱肢體綜合訓(xùn)練、作業(yè)療法、認(rèn)知知覺(jué)功能障礙訓(xùn)練、言語(yǔ)訓(xùn)練、吞咽功能障礙訓(xùn)練、日常生活能力評(píng)定。新增 20 個(gè)項(xiàng)目中，評(píng)定性項(xiàng)目 8 個(gè)，占 40%，治療性項(xiàng)目 12 個(gè)，占60%， 這將有利于減輕患者經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，激發(fā)潛在需求。

　　一直以來(lái)，中國(guó)醫(yī)療領(lǐng)域都是重?fù)尵戎委煟�輕康復(fù)，導(dǎo)致康復(fù)資源總量不足，分布不均，人才較為匱乏。目前在我國(guó)三級(jí)醫(yī)療康復(fù)體系中，康復(fù)醫(yī)療資源主要集中在三級(jí)醫(yī)院，但供不應(yīng)求且平均住院時(shí)間較短。

　　2017 年，全國(guó)所有公立醫(yī)院將全部取消藥品加成，徹底告別“以藥補(bǔ)醫(yī)”的時(shí)代，取消過(guò)去的藥品加成，從過(guò)去的三個(gè)收費(fèi)渠道變?yōu)榉��?wù)收費(fèi)和政府補(bǔ)助兩個(gè)渠道。這導(dǎo)致康復(fù)科成為公立醫(yī)院為數(shù)不多的盈利性科室�？祻�(fù)科康復(fù)治療收入每年約 20-40 萬(wàn),雖然表面上低于綜合醫(yī)院每床收入約 50 萬(wàn),但由于康復(fù)科成本主要是設(shè)備折舊及醫(yī)務(wù)人員成本,康復(fù)科凈利潤(rùn)率超過(guò)綜合醫(yī)院達(dá)到 20%以上。

　　而且康復(fù)科醫(yī)患矛盾較少，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。因此三級(jí)醫(yī)院非常重視康復(fù)醫(yī)療科，而金字塔下方的二級(jí)和長(zhǎng)期照顧單位，將是未來(lái)康復(fù)醫(yī)療的中間力量，這些機(jī)構(gòu)對(duì)設(shè)備的需求是一片藍(lán)海。經(jīng)濟(jì)因素激發(fā)醫(yī)院建設(shè)康復(fù)醫(yī)療科的主觀能動(dòng)性。

我國(guó)三級(jí)醫(yī)療康復(fù)體系

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

　　2. 政策瓶頸的突破助推行業(yè)高速健康發(fā)展

　　2011 年衛(wèi)生部《關(guān)于關(guān)于開(kāi)展建立完善康復(fù)醫(yī)療服務(wù)體系試點(diǎn)工作的通知》文件的下發(fā)，標(biāo)志著我國(guó)三級(jí)醫(yī)療體系建設(shè)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性發(fā)展階段，解決轉(zhuǎn)診難的瓶頸。2016 年人社部《關(guān)于新增部分醫(yī)療康復(fù)項(xiàng)目納入基本醫(yī)療保障支付范圍的通知》文件將現(xiàn)有康復(fù)醫(yī)保項(xiàng)目擴(kuò)圍，一方面加速下游潛在康復(fù)需求落地，另一方面解決康復(fù)項(xiàng)目缺醫(yī)保,收費(fèi)低的困境。在國(guó)家政策的引導(dǎo)下，康復(fù)醫(yī)療行業(yè)高速發(fā)展。

　　衛(wèi)生部 2011 年發(fā)布的《綜合醫(yī)院康復(fù)醫(yī)學(xué)科建設(shè)與管理指南》及 2012 年 3 月發(fā)布的《康復(fù)醫(yī)院基本標(biāo)準(zhǔn)(試行)》，規(guī)定綜合醫(yī)院均必須設(shè)立康復(fù)科及相應(yīng)的康復(fù)工程室,并配置標(biāo)準(zhǔn)化的康復(fù)器械。標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，康復(fù)科室的設(shè)備需有多功能評(píng)定檢測(cè)設(shè)備、運(yùn)動(dòng)治療設(shè)備，物理因子治療設(shè)備，言語(yǔ)吞咽認(rèn)知治療設(shè)備等。

　　為打破進(jìn)口產(chǎn)品壟斷的局面，國(guó)家也陸續(xù)出臺(tái)大批扶持政策。僅 2015 年一年，國(guó)家針對(duì)醫(yī)療器械設(shè)備轉(zhuǎn)型共發(fā)布了 18 個(gè)文件。在剛剛結(jié)束的全國(guó)兩會(huì)上，醫(yī)療器械審批被首次列入政府工作報(bào)告。市場(chǎng)空間巨大，國(guó)家大力扶植，不少醫(yī)療器械類(lèi)的上市公司在技術(shù)投入方面逐漸加大。

　　而目前，我國(guó) 16524 家綜合醫(yī)院中，建立康復(fù)科室的綜合醫(yī)院僅為 3288 家，占比 24.6%，其中，開(kāi)設(shè)康復(fù)病區(qū)的在 50%以上，市場(chǎng)需求廣闊。

康復(fù)科室建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

我國(guó)綜合醫(yī)院康復(fù)治療情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

　　3. 預(yù)計(jì) 2022 年我國(guó)康復(fù)市場(chǎng)規(guī)模將突破千億

　　醫(yī)療衛(wèi)生總費(fèi)用將繼續(xù)保持增長(zhǎng)。衛(wèi)生部《2012 年衛(wèi)生統(tǒng)計(jì)年鑒》顯示： 2009 年時(shí)，英國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生總費(fèi)用占 GDP 的比重為 9.8%、德國(guó)為 11.7%,美國(guó)則為 17.6%, 而我國(guó)同期僅為 5.1%， 2014 年醫(yī)療費(fèi)用占比 GDP 僅為 5.6%。 目前我國(guó)康復(fù)醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模為 200 億，人均費(fèi)用 15 元，而美國(guó)已經(jīng)達(dá)到 1380 億，人均費(fèi)用 552 元，未來(lái)對(duì)于康復(fù)醫(yī)療的需求還存在很大增長(zhǎng)空間。

　　按照《綜合醫(yī)院康復(fù)醫(yī)學(xué)科建設(shè)與管理指南》和《康復(fù)醫(yī)院基本標(biāo)準(zhǔn)(試行)》的要求,將有約 1 萬(wàn)家綜合醫(yī)院須新建康復(fù)科。如果按照平均每家醫(yī)院需要購(gòu)置康復(fù)器械的費(fèi)用為300 萬(wàn)元~500 萬(wàn)元計(jì)算,則僅綜合醫(yī)院康復(fù)科建設(shè)新增的康復(fù)器械需求量將達(dá) 300 億元~500 億，整個(gè)二級(jí)醫(yī)院的康復(fù)科建設(shè)還是一片藍(lán)海市場(chǎng)。

　　當(dāng)前康復(fù)醫(yī)學(xué)的發(fā)展僅僅滿(mǎn)足了小部分市場(chǎng)需求,仍有大量康復(fù)需求人群未被滿(mǎn)足。我們預(yù)計(jì)， 2022 年中國(guó)康復(fù)市場(chǎng)將達(dá)到 1000 億。短中期市場(chǎng)容量測(cè)算：按照基本滿(mǎn)足我國(guó)康復(fù)需求的水平,目前行業(yè)年復(fù)合增長(zhǎng)率不低于 18%，預(yù)測(cè)至 2022 年我國(guó)康復(fù)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望達(dá)到 1033 億元。長(zhǎng)期整體市場(chǎng)容量測(cè)算:參考美國(guó)人均康復(fù)消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) 80 美元/人，我國(guó)康復(fù)醫(yī)療理論市場(chǎng)容量將達(dá) 6500 億。隨著中國(guó)老齡人口逐年增加、醫(yī)保政策對(duì)殘疾人以及住院患者的覆蓋度提高,未來(lái)“預(yù)防、治療、康復(fù)”理念的將更深入人心。相信隨著我國(guó)醫(yī)療體系逐漸向西方發(fā)達(dá)國(guó)家靠攏,未來(lái)康復(fù)行業(yè)市場(chǎng)容量將有超預(yù)期表現(xiàn)。

中美康復(fù)市場(chǎng)規(guī)模及人均費(fèi)用對(duì)比（單位：億元，元）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2022 年我國(guó)康復(fù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 1033 億

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理