（一）行業發展概況

　　1、家用紡織品行業產業鏈概況

　　家用紡織品行業產業鏈包括研發設計、生產和銷售等幾大環節，就研發設計和生產環節而言，從纖維等原材料采購到家紡成品的制成主要分為以下幾個流程：

數據來源：公開資料整理

　　在家用紡織品行業產業鏈中， 研發設計是家用紡織品實用價值和審美價值的統一結合，包括面料研發和花型設計，其直接影響到家用紡織品的舒適度、功能性和裝飾性， 是家紡行業產業鏈中較為重要的一個環節， 處于產業價值鏈的高端，具有較高的經濟附加值。家紡面料企業向上整合產業鏈條中的生產資源，向下服務家紡成品企業。在整個產業鏈條中，處于重要地位。

　　2、家用紡織品行業發展概況

　　紡織業是我國的傳統支柱行業，在國民經濟發展中占有不可或缺的地位。家用紡織品作為其支柱子行業，近年來的增長速度優于其他子行業，發展空間也占有優勢地位。目前，隨著“大家紡”格局和“軟裝飾”文化的創新打造，現代家紡產業鏈日益完善，細分門類日漸齊全，產品種類更為豐富，家用紡織品行業處于產業戰略調整的轉型期，也因此步入了一個新的發展階段。在溫飽型經濟時代，家用紡織品作為廣大人民群眾生活必需品，主要用于滿足人們對生活起居的功能性需求，“經濟實用”是消費者對家用紡織品的核心訴求。家用紡織品的平均使用年限較長，整個家紡行業發展較為緩慢。與發達國家家紡行業的發展歷程相比較，以美國為例，美國人均 GDP 超過 4,000 美元時，家紡消費進入快速增長通道，人均 GDP 達到 10,000 美元后十年，家紡消費支出增速最快。目前，我國人均 GDP 已突破 7,000 美元，進入消費加速升級期，家紡行業進入長期成長通道，未來發展空間巨大。

　　我國居民家紡產品消費水平已基本實現“從無到有”的轉變，正在經歷從以往的品種單一、質量低端的消費，向多樣化、差異化、高品質的消費轉型，進入“從量到質”、“從有到好”、“求新求特”的新階段，多樣化、多元化、多層次的全新消費格局正在加快形成。時尚、個性、舒適、保健成為消費者在選擇家用紡織品時需要考慮的重要因素。 消費者對家用紡織品的需求不再局限于簡單的物化功能，更看重產品的藝術化、個性化，關注產品帶來文化層面和精神層面的心理感受。由于人們生活閱歷、文化水平、經濟條件、個性氣質的不同，對產品的選擇也呈現出多元化傾向， 并希望通過家用紡織品體現個人的審美品位。另外，家用紡織品的平均使用年限逐漸縮短，消費者逐漸開始根據季節、氣候、家居設計等因素定期更換家用紡織品，使之從一種耐耗品成為一種家用消耗品。我國家用紡織品行業正由傳統產業快速向新興產業方向過渡， 家紡行業呈現出旺盛的市場需求。2014 年 1,809 家家用紡織品規模以上企業實現內銷產值 1,997.6 億元，同比增長 8.2%，16 家產業集群內銷產值 2,362.5 億元，同比增長 6.1%，增速較 2013 年下降 2.3 個百分點；2015 年 1,847 家規模以上企業實現內銷產值2,021億元，同比增長1.7%，15 個產業集群內銷產值同比增長3.6%。從上述統計數據可以看出，行業整體內銷增速降至中速增長，整體較為穩定。從國內市場形勢看，隨著市場規模的擴大，同質化競爭現象逐步加重，淘汰落后產能企業成為必然趨勢。但隨著電商平臺應用的逐步廣泛，銷售渠道的多元化變革，國內居民收入的穩步增長，預測未來幾年我國家用紡織品行業內銷仍能保持穩定持續的增長。

　　3、家紡面料行業發展概況

　　家紡面料作為家用紡織品的主要原材料， 其市場需求與家用紡織品的市場需求呈現線性關系。因此，家紡面料行業的發展情況和家紡行業的發展是相互依存的關系。

　　（1）全球家紡面料行業的供需情況

　　全球家紡市場的容量已經達到數千億美元，美國和歐洲是世界上最大的家用紡織品市場，日本緊隨其后。歐美發達國家市場已經形成由家紡面料品牌商構成的集中度高的成熟市場。零售渠道則由如Wal-Mart、Target、JC Penny 和 Bed Bath& Beyond 等大賣場和百貨商場構成，連鎖店和專賣店所占份額較小。國外的家紡面料品牌商專注于產品研發、設計和創新，以及產品的推廣和銷售，同時，發揮其在資金、技術及信息等方面的優勢，將附加值較低的生產環節外發到勞動力價格較低的地區進行生產。

　　（2）國內家紡面料行業供需情況

　　近年來， 國內消費者對家用紡織品品質和數量上的需求帶動了家紡面料行業的發展。家紡面料行業產業鏈已經非常完善，專業化分工明確，產業鏈上的每一環節，從纖維織造到面料成品，都有專門的供應商進行生產。國內市場上大多數的家紡企業將主要資源和精力投入到品牌和渠道的運營上， 一般選擇直接從面料供應商采購成品面料，再外發加工成家紡成品，最后進行對外銷售。在社會專業化分工下，家紡成品企業往往專注于品牌推廣和渠道建設，對于家紡成品的重要原材料——面料，則直接向面料供應商采購。因此，家紡成品客戶即是家紡面料的直接需求方。面料是家用紡織品的主要原材料，在家用紡織品生產成本中占比很高。家紡面料成本占其主營業務收入比例約為 40%～50%。（羅萊、富安娜等上市公司為行業龍頭企業，其產品主要定位于中高端市場，品牌附加值較高，因此毛利率相對較高，而對于廣大的中低端市場來說，家紡產品面料成本占家紡企業銷售收入的比重將更高。）2014 年家用紡織品規模以上企業實現內銷產值近二千億元，可見，家紡面料行業市場規模巨大。供給方面，中高端面料主要滿足羅萊、富安娜、夢潔股份、水星家紡等家紡客戶的需求，該類客戶對面料的要求較高，因此服務于其供應鏈上的面料供應企業需具備較強的研發設計能力和資金實力，能夠不斷推出適用于不同季節、不同
風格、不同文化元素的系列化產品，以滿足客戶的多樣化需求。中高端面料市場具有較高的門檻，涉足企業不多，僅有本公司、南通展群紡織有限公司（其產品使用的商標為“東帝興”，以下簡稱“東帝興”）、江蘇豪申布藝科技有限公司（以下簡稱“豪申”）和南通市嘉宇斯紡織集團有限公司（以下簡稱“嘉宇斯”）等為數不多的市場參與者，市場競爭相對寬松。低端面料主要面向低端客戶和城鄉批發市場等， 對面料質量和花型設計要求不高，進入門檻低。低端面料供應企業主要以家紡批發城開設門店的形式進行銷售，如在南通國際家紡城，匯集了數以千計的面料經營門市部，其組織形式多為個體工商戶，缺乏自主設計能力，一般從設計工作室購買設計畫稿或直接仿制，然后將購買的坯布委托給印染廠加工成面料。低端面料產品同質化現象嚴重，價格競爭較為激烈。

　　（3）家紡面料行業發展趨勢

　　家紡面料行業的未來發展趨勢主要如下：

　　①市場集中度將逐步提高

　　目前，我國家紡成品面料行業集中度較低，公司作為家紡床上用品行業最大的成品面料企業，市場占有率不足 1%，主要是由于家紡成品面料行業低端市場龐大，個體工商戶和小型企業眾多，這些個體工商戶和小型企業技術水平較低，缺乏自主創新能力，以生產低檔次、低附加值的產品為主，且產品模仿抄襲現象嚴重。未來幾年，下列因素將導致行業集中度逐步提高：

　　A、中高端面料市場份額不斷擴大

　　隨著人們物質文化生活水平的提高，消費結構的升級，中高端面料市場容量將不斷增加，市場份額將不斷擴大，定位于中高端面料的優勢企業的市場份額將不斷增加，市場集中度逐步提高。

　　B、低端市場無序競爭導致大量個體工商戶和小型企業退出

　　個體工商戶和小型企業數量過多直接導致了行業的無序競爭和過度競爭， 其競爭主要依靠價格，導致低檔產品普遍利潤率較低，一些個體工商戶和小型企業將被迫退出。因此，具有資金實力和研發設計能力的優勢企業將在行業競爭中脫穎而出，獲取更高的市場份額，帶動整個家紡面料行業健康、有序地發展。

　　②小批量、多花型化

　　傳統的面料印染加工過程包括色彩調配、制漿、設計、試制等多道工序，由于生產一種花型耗時較長、成本較高，一般采取批量化生產模式。這種生產模式很難及時、迅速地對市場需求做出反應。消費者對家用紡織品的個性化需求不斷增強，小批量、多花型化的生產模式將成為家紡面料行業的發展趨勢。能夠快速響應市場需求的創新性技術，如數碼噴墨印花技術，成為帶動行業發展的關鍵。

　　③科技含量增加、綠色化、健康化趨勢

　　隨著人們物質文化水平的提高、居住條件的改善，國內消費者對家用紡織品的要求已經不僅僅停留在實用性和耐用性上， 而對其功能性如抗菌、 透氣、 助眠、除螨、防輻射、防紫外線等也提出越來越多的要求，高科技、綠色、環保產品更加受到消費者青睞。同時，競爭日趨加劇的市場環境也迫使家紡面料企業加大研發投入，滿足消費者多樣化的功能性需求，增強產品的市場競爭力。

　　（二）進入行業的主要障礙

　　國內家紡面料行業市場集中度較低，低端市場和中高端市場分化明顯。低端市場進入門檻較低，中高端市場有一定的進入門檻，主要有如下幾個方面：

　　1、設計研發壁壘

　　中高端面料主要是滿足消費者的中高檔消費需求， 又要致力于引領行業流行趨勢，對面料的科技含量、產品的舒適度、花型的多樣性、設計理念的創新性等要求較高。因此，面料企業需要具有較大規模的、穩定的、專業的研發設計師團隊，能夠緊跟市場前沿流行趨勢，結合國際時尚設計理念和我國文化傳統與風俗習慣，不斷推陳出新，持續提供花型豐富、風格各異、材質多樣化的家紡面料產品， 以滿足客戶多樣化的需求。這不僅要求面料企業具有穩定的研發設計師團隊，還要堅持長期的人才培養和持續的研發投入，否則，難以滿足客戶的需求，從而無法進入中高端面料領域。

　　2、產品質量壁壘

　　家紡客戶對面料的纖維特性、色牢度、縮水率等技術指標均有嚴格的質量標準，這要求面料企業必須建立嚴格的質量控制體系，對供應商具有嚴格的篩選標準和質量管理措施，從原材料、生產管理、入庫檢測等多個環節控制產品質量，否則，難以達到客戶對產品的質量標準要求。

　　3、資金壁壘

　　定位于中高端市場的家紡面料企業需要具備較大資金規模，主要原因如下：

　　（1）生產周期長，備貨量大，流動資金需求量大
考慮到印染廠的生產排期，面料企業將坯布委托印染廠的加工周期一般在 1個月以上，導致委托加工物資規模較大；同時，為了及時供貨，面料企業需要采取備貨式銷售，導致產成品庫存規模較大，因此，面料企業的經營特點導致存貨規模較大，流動資金需求量較大。

　　（2）花型豐富導致備貨數量大

　　中高檔面料企業為了滿足品牌企業多樣化的需求， 需要不斷推出大量不同材質、花型豐富的面料供其選購，而印染行業批量化的生產模式決定了面料企業每推出一款花型產品都要達到最低的加工量要求，這既增加了備貨的數量，又提高了備貨風險，亦提高了對流動資金的需求。

　　（三）影響行業發展的有利和不利因素

　　1、行業發展的有利因素

　　（1）市場容量的不斷擴大

　　隨著我國城市化進程的不斷推進，家用紡織品行業的需求將持續擴大，從而帶動家紡面料的市場容量不斷擴大。根據發達國家的發展軌跡來看，隨著工業化、城市化的進程會進一步加快，居民的消費類型和消費行為也會發生重大轉變。過去，我國消費者對家紡產品消費習慣較為傳統，和服裝相比，床品等家紡產品的使用周期相對較長。隨著國民經濟的持續增長所帶來的人均消費支出的不斷提升、消費習慣的不斷調整及消費方式的不斷轉變，家紡產品購買更新速度也隨之加快。家紡產品正在從普通消費產品形態向家居生活文化元素方向悄然轉變，這種不可逆轉的消費趨勢將進一步推動我國家紡產品的需求增長。

　　（2）國家產業政策支持

　　紡織工業是我國國民經濟的傳統支柱產業和重要的民生產業，也是國際競爭優勢明顯的產業，在繁榮市場、擴大出口、吸納就業、增加農民收入、促進城鎮化發展等方面發揮著重要作用。《紡織工業調整和振興規劃》、《建設紡織強國綱要（2011～2020 年）》和《關于加快紡織行業結構調整促進產業升級若干意見的通知》、《關于加快推進服裝家紡自主品牌建設的指導意見》對我國紡織行業包括家用紡織品行業的總體要求和發展方向作出重要部署，要求我國紡織行業按照保增長、擴內需、調結構的總體要求，抓住當前戰略機遇，全面推進技術進步，加快自主創新，淘汰落后產能、優化結構布局，努力推進我國由紡織大國向紡織強國的轉變。國家宏觀政策面的有力支持，對我國家用紡織品行業的發展提供了有利的發展環境。

　　（3）消費結構升級帶來增長機遇

　　隨著居住條件的改善，歐美家居概念的影響以及生活品位的提升，講究時尚、追求個性、營造舒心臥室環境將逐漸成為家紡產品的主流消費需求。同時，近年來，人們對于室內裝修中的有害氣體的關注度越來越高，居室文化中的“輕裝修，重裝飾”觀念已悄然形成，使得人們更多的通過室內軟裝修來美化居室，如越來越多的消費者會選購多套家紡產品，依據環境及心情的不同進行搭配，消費者將像更換時裝一樣，通過更換家紡產品來營造個性化空間，由此將會給家紡相關企業帶來新的增長機遇。

　　（4）技術進步加速產品更新換代

　　目前，我國家紡面料的技術含量仍不高，但隨著紡織新材料、新工藝的不斷涌現和先進設計理念的引入，家紡面料更新換代的速度明顯加快，新型面料更加注重健康、環保、生態、安全等性能，使家紡產品更加輕柔、保暖和透氣，增強產品的科技附加值，提升消費者的舒適度體驗，從而推動行業的良性發展和升級換代。

　　2、不利因素分析

　　（1）低端市場規范化程度低，行業競爭不規范

　　我國家紡面料行業門檻較低，個體工商戶和小型企業數量眾多，這類企業規模小，產品檔次低、質量差，產品開發能力嚴重不足。為了生存和發展，很多小企業模仿和抄襲現象嚴重，家紡產品花型的侵權事件屢屢發生，市場上出現了無序經營、惡性競爭等問題，影響了行業整體水平的提高，制約了行業健康有序發展。

　　（2）傳統的消費觀念尚需進一步改變

　　家紡產品作為一個整體的消費門類， 尚未被全社會廣大的消費者所認識和接受。消費者仍按“花型和價格”的購買習慣來選擇家紡產品，生態、環保、安全、健康等功能及其內在的文化審美價值，都需要媒體和商家的宣傳、引導。這也是家紡產品的消費水平尚與國外有較大差距的重要原因之一。因此， 倡導家紡文化、引領消費時尚還將是行業發展的一個重要主題。