作為我國(guó)新經(jīng)濟(jì)的代表，快遞行業(yè)2017年仍然處于高速增長(zhǎng)期，但受電商增速放緩影響，行業(yè)處于增長(zhǎng)新階段的拐點(diǎn)，進(jìn)入增速新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換期。

　　2017年前三季度我國(guó)快遞業(yè)務(wù)量達(dá)到273.9億件，同比增長(zhǎng)29.8%，業(yè)務(wù)收入接近3425億元，同比增長(zhǎng)26.7%。二季度以來(lái)，單日快遞超過(guò)1億件成為常態(tài)，快件增速仍然延續(xù)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)不變，但與2016年相比，增速明顯放緩，出現(xiàn)趨勢(shì)性回落，行業(yè)從爆發(fā)性增長(zhǎng)階段開(kāi)始向穩(wěn)定性增長(zhǎng)階段過(guò)渡。

快遞業(yè)務(wù)量增速進(jìn)入新階段

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快遞行業(yè)收入增速進(jìn)入新階段

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　　2016年圓通速遞的上市，拉開(kāi)了快遞公司登陸資本市場(chǎng)的序幕，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)蔓延至資本市場(chǎng)。隨著2017年天天快遞被并購(gòu)，百世匯通登陸美股，快遞企業(yè)上市潮正式告一段落，行業(yè)開(kāi)啟下半場(chǎng)。下半場(chǎng)的一個(gè)主要特征，就是轉(zhuǎn)型，即由價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)，由粗放型發(fā)展轉(zhuǎn)向精細(xì)化運(yùn)作，由勞動(dòng)密集型轉(zhuǎn)向技術(shù)、資本密集型。

　　1-9月韻達(dá)速遞營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)40.39%和38.38%，繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，成本管控與運(yùn)營(yíng)提升成效顯現(xiàn)。順豐控股由于上年同期加大投入導(dǎo)致基數(shù)低以及本期成本優(yōu)化，扣非歸母凈利實(shí)現(xiàn)了39.47%的高增長(zhǎng)。圓通速遞營(yíng)收增速開(kāi)始回暖，但業(yè)績(jī)提升依然有限，增速
排名靠后。

韻達(dá)凈利增速最高，順豐規(guī)模最大

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國(guó)家政策大力支持快遞行業(yè)發(fā)展

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　　2010年以來(lái)，我國(guó)快遞業(yè)務(wù)量一直保持著近50%的增速，業(yè)務(wù)量超越美國(guó)，穩(wěn)居世界首位。雖然當(dāng)前增速出現(xiàn)放緩趨勢(shì)，但是未來(lái)增量市場(chǎng)巨大，行業(yè)依然處于成長(zhǎng)期，未來(lái)風(fēng)光無(wú)限好。國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，以電商件、商務(wù)件和個(gè)人件居多，其中電商件占比一半以上，權(quán)重最高。

　　2017年電商行業(yè)增速的下滑帶動(dòng)快遞業(yè)務(wù)量增速換擋，通過(guò)挖掘東部地區(qū)和城市獲取增速增量的邏輯已經(jīng)無(wú)法持續(xù)，西部地區(qū)和農(nóng)村地區(qū)成為下一階段維持增速的重要途徑。

東中西部快遞業(yè)務(wù)量增速趨同

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　　2015年國(guó)家實(shí)施快遞向西向下工程以來(lái)，中西部地區(qū)增速超越東部，開(kāi)始加速發(fā)展。但從絕對(duì)數(shù)值來(lái)看，中部西部業(yè)務(wù)量所占比例依然很小。2016年底，全國(guó)重點(diǎn)快遞企業(yè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率超過(guò)80%，農(nóng)村地區(qū)距離國(guó)家規(guī)劃的“2020年基本實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)鄉(xiāng)有網(wǎng)點(diǎn)，村村通快遞”的目標(biāo)還有近20%的提升空間。隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移地逐步推進(jìn)以及中西部居民生活水平的不斷提高，中西部地區(qū)及農(nóng)村地區(qū)對(duì)于快遞的市場(chǎng)需求將不斷得到釋放，利好行業(yè)增速。

人均快遞量（件數(shù)）不斷提高

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　　從人均快遞使用量來(lái)看，我國(guó)人均快遞使用量保持快速增長(zhǎng)，2016年達(dá)到23件，其中東部地區(qū)人均使用量達(dá)到44件，中西部地區(qū)仍然存在較大上漲空間。

　　95后、00后是正在成長(zhǎng)的新興一代消費(fèi)群體，由于生長(zhǎng)在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境之中，他們天然就形成了互聯(lián)網(wǎng)化的購(gòu)物習(xí)慣,但是由于他們中的多數(shù)人還沒(méi)有開(kāi)始工作，可支配收入有限，需求處于被壓抑狀態(tài)。隨著95后、00后不斷成長(zhǎng)并形成日益增強(qiáng)的購(gòu)買能力，對(duì)快遞行業(yè)的需求也將不斷釋放。國(guó)際業(yè)務(wù)部分，2017年1-9月，快遞行業(yè)國(guó)際業(yè)務(wù)量累計(jì)增速32.3%，超過(guò)行業(yè)增速2.5個(gè)百分點(diǎn)，特別是2017年4月以來(lái)，國(guó)際業(yè)務(wù)增速呈現(xiàn)提升趨勢(shì)。跨境電商的增長(zhǎng)是主要驅(qū)動(dòng)力。

國(guó)際、港澳臺(tái)快遞業(yè)務(wù)增速高于平均水平

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　　近年來(lái)，我國(guó)跨境電商爆發(fā)式增長(zhǎng)。根據(jù)數(shù)據(jù)，2015年中國(guó)跨境電商零售交易額達(dá)到7512億元，同比增長(zhǎng)約69%。其中，跨境電商零售出口額5032億元，同比增長(zhǎng)約60%，跨境電商零售進(jìn)口額約2480億元，同比增長(zhǎng)約92%。預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)跨境電商交易額將超過(guò)3.6萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率約37%，跨境電商市場(chǎng)對(duì)于物流需求潛力巨大。

預(yù)計(jì)2020年前，跨境電商出口交易額年均復(fù)合增速34%

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預(yù)計(jì)2020年前，跨境電商銷售進(jìn)口交易額復(fù)合年均增長(zhǎng)43%

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　　但是從目前的行業(yè)格局來(lái)看，中國(guó)郵政以其便宜的價(jià)格，占據(jù)了市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位，國(guó)際物流巨頭憑借其優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和強(qiáng)大的品牌，在市場(chǎng)中也占據(jù)重要位置。同時(shí)，市場(chǎng)中還有大量小型物流企業(yè)，依靠各自的優(yōu)勢(shì)渠道，在市場(chǎng)中擁有一席之地，總體來(lái)看市場(chǎng)集中度還很低。

　　我國(guó)快遞企業(yè)，無(wú)論順豐還是通達(dá)系，對(duì)于這一市場(chǎng)普遍發(fā)力較晚，2014年才開(kāi)始試水國(guó)際業(yè)務(wù)。由于對(duì)國(guó)際物流市場(chǎng)相對(duì)缺乏經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)把控能力還有待提高，并且面對(duì)強(qiáng)大的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，他們的國(guó)際業(yè)務(wù)目前還處于探索階段，未來(lái)增長(zhǎng)潛力巨大。

　　快遞行業(yè)規(guī)模效應(yīng)顯著，隨著快遞企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，快遞網(wǎng)絡(luò)所發(fā)揮的作用越來(lái)越重要。網(wǎng)絡(luò)越強(qiáng)大，越能在速度、價(jià)格、服務(wù)方面取得優(yōu)勢(shì)，降低成本提高效率。小型企業(yè)由于錯(cuò)過(guò)了市場(chǎng)發(fā)展的機(jī)遇期，現(xiàn)階段已很難再構(gòu)建起高效完善的網(wǎng)絡(luò)，在市場(chǎng)中生存將愈加艱難。已經(jīng)在資本市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)突圍的企業(yè)，則可以充分發(fā)揮資本優(yōu)勢(shì)不斷地投資使得行業(yè)門(mén)檻越來(lái)越高。

加盟制快遞公司營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)（家數(shù)）更多

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　　通達(dá)系企業(yè)中，雖然縣級(jí)城市覆蓋率各家企業(yè)基本都在95%左右，差距不大，但是終端營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)來(lái)看，圓通速遞具有明顯優(yōu)勢(shì)。順豐雖然終端網(wǎng)點(diǎn)不如通達(dá)系企業(yè)，但是網(wǎng)絡(luò)效率更高，在航空網(wǎng)絡(luò)上具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，時(shí)效性大幅領(lǐng)先。但總體來(lái)看，目前行業(yè)的集中度仍然不夠高，各家上市企業(yè)無(wú)論物流網(wǎng)絡(luò)的廣度和深度都存在提升空間。網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的另一方面是提高運(yùn)轉(zhuǎn)效率。隨著分揀、轉(zhuǎn)運(yùn)等環(huán)節(jié)新技術(shù)的不斷成熟，提升網(wǎng)絡(luò)智能化水平和自動(dòng)化水平，能顯著提高效率，降低成本和損耗。因此現(xiàn)階段必須加大投資規(guī)模，加大網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。