銀保監(jiān)會(huì)日前發(fā)布了《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)提出了監(jiān)管要求。

　　辦法的發(fā)布實(shí)施，將有利于消除市場(chǎng)不確定性，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，加強(qiáng)投資人保護(hù)，推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)也將有利于金融風(fēng)險(xiǎn)的有效防控。

　　對(duì)于投資人來(lái)講，一是擴(kuò)大了覆蓋面。將公募理財(cái)產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)由目前的五萬(wàn)元降至一萬(wàn)元，增加了受益群眾，擴(kuò)大了老百姓(603883,股吧)投資理財(cái)渠道。二是有利于投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的提高。對(duì)理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理，要求堅(jiān)持公允價(jià)值計(jì)量，鼓勵(lì)以市值計(jì)量所投資資產(chǎn)是打破剛性兌付的關(guān)鍵，有利于提升投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。三是有效保護(hù)投資人合法權(quán)益。加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理、合規(guī)銷售、信息登記和信息披露等環(huán)節(jié)，強(qiáng)調(diào)個(gè)人首次購(gòu)買需進(jìn)行面簽，實(shí)行專區(qū)銷售和“雙錄”，能夠有效防范“虛假理財(cái)”和“飛單”。

　　對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說，打破剛性兌付，對(duì)產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理，能夠及時(shí)反映產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)投資非標(biāo)資產(chǎn)進(jìn)行規(guī)范，實(shí)行嚴(yán)格的比例管理，增強(qiáng)了資金使用的透明度，有助于防止資金流向限制性領(lǐng)域；應(yīng)消除多層嵌套，縮短融資鏈條，有效防止資金空轉(zhuǎn)，增強(qiáng)理財(cái)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

　　然而，要切實(shí)保護(hù)好投資人的合法權(quán)益，筆者認(rèn)為應(yīng)重點(diǎn)做好以下工作：首先，各行應(yīng)按照自主有序方式制定本行的理財(cái)業(yè)務(wù)整改計(jì)劃，搞好過渡期的銜接工作。在過渡期內(nèi)，銀行新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合辦法的規(guī)定。同時(shí)，發(fā)行老產(chǎn)品對(duì)接未到期資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制在存量產(chǎn)品的整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減，既要防止用力過猛、“一刀切”，導(dǎo)致社會(huì)融資總規(guī)模下降，影響到對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，又要防止整改不到位，假借對(duì)接老產(chǎn)品繼續(xù)發(fā)行不符合新規(guī)要求的理財(cái)產(chǎn)品問題的發(fā)生。

　　其次，要嚴(yán)格規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品銷售行為，切實(shí)保護(hù)投資人的合法權(quán)益。理財(cái)銷售門檻的降低，并不是對(duì)投資人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的降低，銀行機(jī)構(gòu)在對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的同時(shí)也要對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，將合適的產(chǎn)品銷售給合適的投資人。同時(shí)，必須嚴(yán)格理財(cái)產(chǎn)品的銷售管理，堅(jiān)持個(gè)人首次購(gòu)買面簽和“雙錄”制度，把保護(hù)投資人的具體要求真正落實(shí)到位。

　　此外，監(jiān)管部門還要加強(qiáng)對(duì)各行的監(jiān)督指導(dǎo)，引導(dǎo)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)平穩(wěn)過渡，避免對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成不利影響,并加大監(jiān)督檢查力度，嚴(yán)肅查處理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上的違法違規(guī)行為，防止侵害投資人合法權(quán)益問題的發(fā)生，努力防控金融風(fēng)險(xiǎn)。