招股書顯示，截至2020年9月30日，蘇州醫檢所、本溪醫檢所分別是貝康醫療第一大客戶和第四大客戶。2020年，貝康醫療選擇將蘇州醫檢所、山東醫檢所、本溪醫檢所出售給蘇州雙螺旋醫學檢驗所有限公司(以下簡稱“蘇州雙螺旋”)。蘇州雙螺旋由貝康醫療創始人、董事長梁波的胞妹梁萍控股。此外，南京芳華合力基因科技有限公司(以下簡稱“南京芳華”)系貝康醫療當期的第五大客戶，同時還是公司第五大供應商。

對于業績及企業發展相關問題，《中國經營報》記者先后致電致函貝康醫療方面，截至發稿，未收到回復。

第一大客戶系關聯方

試管嬰兒的過程非常復雜，一般來說，試管嬰兒周期開始時，需要使用合成激素治療患者以刺激生成多個卵子。經過1～2周的卵巢刺激，卵子被取出并受精。受精胚胎通常在實驗室發育2～6天。植入胚胎前，具有若干特征的患者被建議進行PGT以檢測潛在遺傳疾病。胚胎植入后14日內將進行血液檢測以檢測試管嬰兒是否成功。

根據弗若斯特沙利文的資料，貝康醫療是中國輔助生殖基因檢測解決方案的創新平臺。其PGT-A試劑盒可以在植入前篩查胚胎中的非整倍體(一種經常與試管嬰兒(IVF)植入失敗相關的染色體疾病)，是我國目前首個也是唯一一個已獲國家藥監局批準的三代試管嬰兒基因檢測試劑盒。

2020年2月，貝康醫療PGT-A試劑盒作為三類“創新醫療器械”獲國家藥監局注冊。另據了解，貝康醫療目前正在開發另外兩款植入前基因檢測(PGT)產品，即PGT-M和PGT-SR試劑盒。其將與PGT-A試劑盒一起，構成一個完整的檢測試劑盒系列。

從公司營業收入來看，2018～2019年以及截至2020年9月30日(報告期)，貝康醫療收入分別為3260。9萬元、5568。5萬元以及5724。3萬元;分別虧損1。58億元、5。34億元及8。52億元。由此計算，在不到三年的時間里，貝康醫療共計虧損15。44億元。

從銷售模式來看，貝康醫療大部分產品直接售向各大醫院及生殖診所。其次，公司也通過向經銷商出售基因檢測試劑盒，再由經銷商將相關產品出售給醫院及生殖診所。報告期內，公司向醫院及生殖診所直接銷售檢測試劑盒產生的收入分別占總收入的47%、33%及63%。此外，截至2020年9月底，貝康醫療在全國擁有10個第三方推銷商，覆蓋252家醫院。

從客戶情況來看，截至2020年9月30日，貝康醫療的前五大客戶分別為蘇州醫檢所、上海交通大學醫學院附屬仁濟醫院、新疆佳音醫院(有限公司)婦產分院、本溪醫檢所和南京芳華。

記者注意到，貝康醫療前五大客戶中，公司第一大客戶蘇州醫檢所和第四大客戶本溪醫檢所均為公司關聯方。其中，蘇州醫檢所由蘇州雙螺旋全資擁有。蘇州雙螺旋是貝康醫療創始人、董事長梁波博士的胞妹梁萍及蘇州雙螺旋企業管理合伙企業(有限合伙)擁有3。5%及66。5%。而后者由梁萍持股99%。此外，本溪醫檢所亦由蘇州雙螺旋持股51%。

2021年，貝康醫療與蘇州雙螺旋及其三家子公司——蘇州醫檢所、山東醫檢所及本溪醫檢所(以下統稱“關聯醫檢所”)訂立銷售協議，向關聯醫檢所出售PGT-A試劑盒及其他的基因檢測試劑盒。

數據顯示，2018～2019年以及截至2020年9月30日的9個月期間，貝康醫療向關聯醫檢所提供基因檢測解決方案的交易金額分別為362萬元、516。5萬元及1819萬元。

出售關聯醫檢所

針對過往的交易金額，貝康醫療在招股書中直言，關聯醫檢所在以往業績記錄期間的大部分時間為集團成員公司，公司與關聯醫檢所的過往交易包括直接銷售用于科學研究目的的預審批檢測試劑盒以及提供使用公司檢測試劑盒的檢測服務。

不過，2020年，貝康醫療選擇將上述關聯醫檢所進行出售。招股書顯示，2020年4月，貝康醫療向蘇州雙螺旋出售了蘇州醫檢所100%股權，轉讓對價為人民幣1450萬元。貝康醫療表示，公司決定專注于以研發為中心的基因檢測解決方案提供商(而非檢測服務提供商)的定位。此外，根據中國法律，蘇州醫檢所、山東醫檢所、本溪醫檢所和蘇州超云均從事基因診斷和治療業務，其中負面清單禁止外商投資。

2020年5月，貝康醫療出售山東醫檢所51%股權;2020年6月，貝康醫療出售本溪醫檢所51%股權。記者注意到，山東醫檢所和本溪醫檢所的轉讓對象均為蘇州雙螺旋。上述3家醫檢所轉讓交易的總對價為1700萬元。不過，截至2020年9月30日，貝康醫療應收關聯方款項為1945。9萬元。

貝康醫療在招股書中表示，公司不再向關聯醫檢所提供基因檢測服務，僅向其出售基因檢測試劑盒。盡管聲稱不再專注于檢測服務提供商，貝康醫療向實控人的胞妹轉讓上述醫檢所的舉措似乎仍難難以將自己“擇干凈”。而另一方面，貝康醫療也在剝離自己的銷售團隊。

記者查詢發現，2020年7月23日，貝康醫療將蘇州芳華51%的股權轉讓給了南京芳華。而南京芳華為貝康醫療截至2020年9月底的第五大客戶。層層穿透之下，其背后實際控制人為孫睿升和王騰飛。貝康醫療在招股書中提及，南京芳華是2012年8月7日注冊成立的有限責任公司，分別由孫睿升及王騰飛擁有95%及5%的股權，為獨立第三方。

貝康醫療方面在招股書中解釋稱，貝康醫療通過蘇州芳華及蘇州芳華生物科技有限公司進行銷售活動。為了專注于公司以研發為中心的基因檢測解決方案提供商的定位，公司決定不維持龐大的內部銷售團隊進行銷售活動。公司計劃日后主要依賴第三方推銷商向醫院及生殖診所推廣公司產品。

同時值得一提的是，招股書顯示，截至2020年9月30日，南京芳華還是貝康醫療的第五大供應商，當期采購金額為182。6萬元。2018～2019年，貝康醫療向其采購金額分別為625。8萬元及485。4萬元。

針對南京芳華既是客戶也是供應商，貝康醫療方面坦言，公司最初了解南京芳華是由于南京芳華為NIPT試劑盒推銷商，而公司(作為達安NIPT試劑盒的經銷商之一)有興趣與南京芳華合作推廣NIPT試劑盒的銷售。報告期內，由于南京芳華的部分業務為自醫院及生殖診所(自身并無醫檢所)收集樣本進行檢測，公司向南京芳華提供PGT-A、NIPT及CNV基因檢測服務。南京芳華主要為第三方推銷商，自身并無醫檢所能夠提供基因檢測服務。因此，南京芳華委聘貝康醫療就該等樣本提供基因檢測服務并出具檢測報告。南京芳華亦向公司提供市場營銷服務、售后服務及其他支持服務。在貝康醫療PGT-A試劑盒的臨床試驗期間，南京芳華通過其網絡幫助貝康醫療與若干醫院及生殖診所建立關系以促進胚胎樣本的收集過程。

據了解，貝康醫療與蘇州雙螺旋公司注冊地址仍在同一處，公司重要員工與兩家公司均有關聯，其一直對外招聘臨床醫學檢驗方面的員工，推進遺傳檢測咨詢等業務的發展，貝康醫療法人梁波博士的澳洲國籍身份對貝康醫療來說也具有風險。