7月份，國內稻米市場行情整體相對平穩，局部略有波動。同時，本月南方四省啟動最低收購價執行預案，對市場形成利好。此外，青黃不接時期，中秈稻與粳稻拍賣成交量價回升，但國內大米市場總體購銷仍較清淡，加之大米進口量繼續攀升，其價格未現大幅波動。具體分析如下：

　　一、市場行情簡要回顧

　　7月份，國內粳稻市場價格保持穩定態勢。截止7月末，監測顯示，虎林地區圓粒稻谷進廠價為1.60元/斤左右，大米出廠價為2.20元/斤左右，建三江地區圓粒稻谷進廠價為1.61元/斤左右，大米出廠價為2.25元/斤左右。榆樹地區超級稻進廠價為1.78-1.85元/斤，普通稻谷收購價為1.57-1.62元/斤。江蘇泰州地區粳稻價格為3200-3220元/噸，粳米出廠價為4260-4400元/噸；揚州地區粳米批發價為4380元/噸左右；南通地區粳米出廠價為4340元/噸。均與月初基本持平。

　　預計短期內粳稻米市場價格仍將維持當前格局。首先，市場供應來源單一且價格穩定。目前，國內大米加工企業采購稻谷基本來自于糧庫和交易市場，且以政策性稻谷為主。由于政策性稻谷要遵守順價原則，因此交易底價較為穩定。其次，加工企業大多以銷定產。目前，國內大米市場處于市場消費淡季，大規模的采購較少。而加工企業大規模開工較少，不少企業通過停工檢修的方式減少大米市場供應，以支撐大米價格保持相對穩定。

　　7月份，國內粳秈稻米市場價差持續穩定。截止7月末，黑龍江虎林地區粳稻糧庫收購價格為3200元/噸，湖南長沙地區晚秈稻收購價為2800元/噸，兩地價差為400元/噸。粳秈米方面，黑龍江虎林地區粳米出廠價為4400元/噸，湖南長沙地區晚秈米出廠價為4020元/噸，兩地價差為380元/噸，與7月初持平。

　　近期，隨著新產早稻上市，市場關注的重點逐步轉移到早稻品種上，粳稻和中晚稻價格波動較小。預計短期內粳秈稻米價差也將保持穩定。首先，當前國內粳稻市場可流通糧源偏緊。由于農戶手中粳稻已經耗盡，加工企業基本均從糧庫采購稻谷。而當前粳米消費市場并不活躍，市場購銷清淡，加工企業開工率較低。另一方面，晚秈稻米市場從去年以來一直持續疲軟態勢。前期，隨著糧庫輪換工作的開展，市場供應量增加，市場價格還呈現下滑的態勢。近期市場價格基本企穩，但隨著市場經過前期的博弈進入相對穩定階段，價格發生大幅波動的可能性較小。

　　7月份，銷區市場南方粳米價格保持穩定。截止7月末，北京市場東北圓粒大米批發價為4460-4640元/噸，長粒大米批發價5000元/噸左右。上海市場優質江蘇粳米批發價格為4500-4520元/噸，東北大米批發價格為4840-5000元/噸，普通安徽粳米批發價格為4150-4250元/噸，持平。廣州市場東北米批發價格為4640元/噸左右，普通早秈米批發價格為3800-3900元/噸，普通晚秈米批發價格為3900-4300元/噸。

　　目前，國內大米市場總體購銷仍較清淡。預計后期隨著大中院校開學，大米市場活躍程度將有所增強，但受國內稻米市場供應總體充足的影響，大米市場價格波動幅度較為有限。

　　二、影響因素分析

　　1、四省啟動早秈稻托市，收購標準更趨規范嚴格。經國家有關部門批準，中儲糧總公司在7月28日安徽、江西、湖南三省，7月30日在湖北相繼啟動2015年早秈稻最低價格收購，按照最低1.35元/斤收購，收購價格與上年持平，收購截止時間為9月30日。

　　與前期小麥托市一樣，今年早秈稻實行“一個主體、四個共同”，誠然，7月份南澇北旱導致江西、湖北、湖南、貴州、重慶、四川等7省份農田受災380萬畝，“蓮花”、“燦鴻”帶來強臺風給廣東、福建、江蘇、浙江和上海等地帶來一定損失，遼寧因旱減產，但鑒于此時大部分早秈稻已經收獲，全年早秈稻產量預計維持在上年3400萬噸水平，市場供應繼續寬松，早秈稻市場低開低走，并觸發最低托市收購政策。記錄顯示，2013年、2014年我國早秈稻托市收購量分別為575萬噸和419萬噸，今年早秈稻收購在稻谷定級、水分檢驗和雜質扣除等方面嚴格按照收購制度辦理，這有利于入庫稻谷質量提高，數量是否會如托市小麥那樣明顯下降值得關注。

　　2、托市稻拍賣：青黃不接時期，中秈稻與粳稻拍賣成交量價回升。隨著南方早秈稻收獲上市，7月14日我國托市早秈稻拍賣結束，自去年10月21日拍賣啟動以來累計成交70.8萬噸；中秈稻和粳稻拍賣則因市場可供貨源不多均有所升溫。其中，中秈稻成交已2014年糧源居多，7月份成交35萬噸，成交區間2725-2815元/噸，今年以來累計成交157萬噸；粳稻拍賣成交率一度突破10%，成交均價3160-3180元/噸，月內累計成交59萬噸，高于上月29.6萬噸，今年以來累計成交179.4萬噸，其中，江蘇2014年粳稻成交率超過70%，而不是擁有200元/噸加工補貼的黑龍江省。顯然，這與區域性供應進入青黃不接時期有關，但兩個月過后秋糧上市對于稻谷成交量價持續回升不利。參見下圖。

　　3、中國大米進口量繼續攀升，東盟大米出口降稅競爭力提高。從海關數據來看，6月份國內大米進口量繼續大幅攀升，因國內外大米價差繼續高達1000元/噸以上，同時除了海關公布進口量以外還有部分越南、巴基斯坦大米通過邊貿等非常規渠道進入我國。另值得一提的是，按照2004年《中國-東盟全面經濟合作框架協議貨物貿易協議》，到2015年，除泰國外，其余幾個國家對出口中國大米的稅率均將降至0%-5%低位，現尚按照碎米20%，精米50%征收，這意味著未來東南亞大米更具優勢。

　　4、7月我國稻谷產區降水量較充裕。7月，我國單季稻產區降水基本與常年持平，雙季稻產區降水量高于上年。截至7月28日，我國單季稻產區降水量為正常值的91%，但降水量較不均勻。其中，黑龍江、四川省降水量為正常值的58%和62%，安徽、江蘇省降水量為正常值的132%和111%。目前，我國東北地區、江漢大部的一季稻處于拔節至孕穗期；江淮、江南地區一季稻處于分蘗至拔節期；西南大部一季稻處于孕穗抽穗期，部分地區進入乳熟期。7月，我國雙季稻產區降水量為正常值的127%，除湖北地區降水量與常年持平以外，其他主產區的降水量基本均高于常年同期，其中江西地區降水量為正常值的142%。過多的降水將給早秈稻的收割晾曬帶來一定影響。據江西省農業廳農情調度，截至20日全省早稻已收獲1594.4萬畝，收獲進度為76.3%。然而近期，7月中旬以來，江西省內多陣雨或雷陣雨天氣。強降雨會阻礙收割進度，同時令水稻大面積倒伏，浸在水中，無法收割。即使退水后，浸泡過的稻谷也容易發霉變質，導致減產。持續降雨增加稻穗重量，導致稻谷出現大面積倒伏，晚熟品種稻谷產量和質量均受到不同程度的影響。

　　三、后市展望

　　展望8月份，鑒于中晚秈稻和粳稻在品質上與早秈稻的差異性，目前早秈稻收獲上市對其沖擊相對有限，且在本年度政府繼續掌握稻谷供應主動權的情況下，中晚秈稻和粳稻拍賣成交量價有望維持較高水平，但上行空間繼續受限于需求。同時，在我國新季臨儲玉米購銷市場化的大趨勢之下，目前稻谷和小麥已成為托市政策最后的堡壘，未來針對二者的政策轉型應提前納入考慮范疇。至少，在當前我國糧食庫存壓力較大，今年托市小麥收購量僅1400萬噸左右，較上年下降5成，低品質小麥無法入庫等跡象來看，后期中晚秈稻和粳稻托市收購能否如早秈稻這般幸運有待觀察。

　　此外，目前，國內大米市場總體購銷仍較清淡，但距離中秋、國慶近一個多月的時間，經銷商即將進行節日備貨的準備工作，預計后期隨著大中院校開學、節日的臨近，大米市場活躍程度將有所增強，但受國內稻米市場供應總體充足的影響，大米市場價格波動幅度較為有限。