2016 年 1-4 月非金屬礦物制品營(yíng)業(yè)收入 17098.7 億元，同比增長(zhǎng) 4% ；利潤(rùn)總 額 965.5 億元，同比增長(zhǎng) 0.9%。為促進(jìn)建材行業(yè)中長(zhǎng)期健康發(fā)展，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革勢(shì)在必行，2016年 5 月《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能、推進(jìn)聯(lián) 合重組、推行錯(cuò)峰生產(chǎn)等幾種主要措施。對(duì)于2016年下半年建材行業(yè)的總體狀況，在供給側(cè)改革指導(dǎo) 下，將會(huì)加快去產(chǎn)能進(jìn)程，“僵尸”企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐步退出；行業(yè)處于底部階段部分資產(chǎn)相對(duì)便宜，企業(yè) 之間的兼并重組機(jī)會(huì)將會(huì)不斷出現(xiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局出現(xiàn)新的變化；隨著“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，建 材企業(yè)“走出去”步伐將會(huì)加大，有實(shí)力的建材企業(yè)更加重視國(guó)際化戰(zhàn)略，布局海外，進(jìn)行國(guó)際產(chǎn)能合作，尋 找新的盈利增長(zhǎng)空間。

非金屬礦物制品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及增速

非金屬礦物制品利潤(rùn)總額及增速

　　由于產(chǎn)能過(guò)剩（2015 年產(chǎn)能利用率為 67%左右），需求下滑再加上企業(yè)之間的恐慌式降價(jià)，水泥價(jià)格 2015 年一路下滑，9 月有一波弱反彈，但力度不大。進(jìn)入 2016 年以來(lái)，1-2 月由于處于季節(jié)性淡季，價(jià)格繼續(xù)下滑， 但進(jìn)入 3 月份以來(lái)，價(jià)格開(kāi)始反彈。根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，水泥均價(jià)從 3 月初的 233.58 元/噸上漲到 6 月 上旬的 257.92 元/噸，上漲幅度為 10%，到目前為止依然低于去年同期價(jià)格水平。此次價(jià)格上漲主要： 一是去年水泥價(jià)格跌的太多，行業(yè)對(duì)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的負(fù)面作用認(rèn)識(shí)的更加深刻，行業(yè)自律加強(qiáng)，惡性恐慌式降價(jià)減 少；二是房地產(chǎn)和基建數(shù)據(jù)表現(xiàn)尚好，1-5 月房地產(chǎn)投資同比增長(zhǎng) 7% 、基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng) 20%，有效拉 動(dòng)了水泥需求；三是處于傳統(tǒng)的季節(jié)性旺季的正常上漲（一般來(lái)說(shuō)一年有 2 次旺季），只是2016年價(jià)格上漲由于春節(jié)相對(duì)較早、天氣總體不錯(cuò)等原因提前了上漲的時(shí)間，在水泥熟料漲價(jià)在 2 月下旬就開(kāi)始啟動(dòng)了。

全國(guó)水泥均價(jià)走勢(shì)（單位：元/噸）

全國(guó)水泥均價(jià)（單位：元/噸）

　　分地區(qū)來(lái)看，2016 年全國(guó)各地水泥價(jià)格都保持在低位，4 月后由于建筑開(kāi)工面積增多等出現(xiàn)季節(jié)性小幅反 彈。具體來(lái)看，1-5 月華北地區(qū)高標(biāo)號(hào) 42.5 水泥均價(jià)為 227 元/噸，同比下降 49 元/噸；東北地區(qū)均價(jià)為 297 元/ 噸，同比下降 75 元/噸；華東地區(qū)均價(jià)為 250 元/噸，同比下降 41 元/噸；中南地區(qū)均價(jià)為 260 元/噸，同比下降 60 元/噸；西南地區(qū)均價(jià)為 247 元/噸，同比下降 41 元/噸；東北地區(qū)均價(jià)為 253 元/噸，同比下降 44 元/噸。

各區(qū)域 425 水泥價(jià)格走勢(shì)圖（單位：元/噸）

　　2015 年水泥產(chǎn)量 23.48 億噸，同比減少 4.9%，也是自 1991 年來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)，水泥熟料產(chǎn)量 13.35 億噸， 同比減少 6.05%；水泥產(chǎn)能 33 億噸，水泥熟料產(chǎn)能 20 億噸，從熟料角度計(jì)算產(chǎn)能利用率只有 67%；2015 全年 水泥行業(yè)量?jī)r(jià)雙降，尤其是價(jià)格的下降幅度比較大，從而導(dǎo)致整個(gè)水泥行業(yè)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額齊降。全年?duì)I 業(yè)收入 8897 億元，同比下降 9.40%；利潤(rùn)總額 329.7 億元，同比下降 58%，利潤(rùn)總額下降的幅度比較大。根據(jù) 數(shù)字水泥網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，全行業(yè)虧損面大約在 34%左右。2015 年，水泥均價(jià) 273 元/噸，同比下降 54 元/噸，與盈利 高點(diǎn)的 2011 年水泥均價(jià) 387 元/噸相比，下降了 114 元/噸。

水泥產(chǎn)量以及同比增速 （單位：億噸）

水泥產(chǎn)能以及同比增速（單位：億噸）

水泥與水泥熟料產(chǎn)量比情況

　　根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)，2015 年水泥行業(yè)前十家熟料產(chǎn)能 97724 萬(wàn)噸，前 10 家企業(yè)行業(yè)集中度目前為 54%。2016 年， 中國(guó)建材、中國(guó)中材以及金隅股份、冀東發(fā)展集團(tuán)先后公告籌劃戰(zhàn)略重組，大企業(yè)之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，將提高行 業(yè)集中度，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，對(duì)行業(yè)具有示范效應(yīng)。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)大企業(yè)之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合或是大企業(yè)兼并 中小企業(yè)來(lái)提高行業(yè)集中度，將是行業(yè)發(fā)展理性的選擇。

2015 年前十大水泥企業(yè)熟料產(chǎn)能

　　2016 上半年新增水泥產(chǎn)能同比減少，下半年預(yù)期產(chǎn)能擴(kuò)張程度有限。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015 年全年新增熟料生產(chǎn)線 26 條，新增熟料產(chǎn)能 4700 萬(wàn)噸左右，同比減少 2300 萬(wàn)噸，下降 33%。2016 年 1-5 月新增熟料產(chǎn) 能 500 萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)全年大約為 3500 萬(wàn)噸，比 2015 年同比減少 1200 萬(wàn)噸。近幾年新型干法水泥熟料產(chǎn)能占總產(chǎn) 能比例大約 97%，按照這個(gè)比例推算，2016 年的熟料總產(chǎn)能約為 19 億噸。取水泥熟料比 1.73，推算出水泥產(chǎn) 能略大于 33 億噸，水泥總產(chǎn)能同比 2015 年要增加 6055 萬(wàn)噸。

新增新型干法熟料產(chǎn)能

新型干法水泥熟料產(chǎn)能及增長(zhǎng)率

　　水泥需求主要來(lái)源于三個(gè)部分：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、農(nóng)村和城鎮(zhèn)建設(shè)，其中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地 產(chǎn)大約占需求 50%-60%左右。從下游投資增速來(lái)看，要好于預(yù)期。1-5 月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）18.77 萬(wàn)億元，同比名義增長(zhǎng) 9.6%；基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力）3.50 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 20%。1-5 月，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi) 發(fā)投資 3.46 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 7.0%。在此背景下，1-5 月份，水泥產(chǎn)量 8.9 億噸，同比增長(zhǎng)為 3.7%，尤其是從 3 月份以來(lái)，水泥價(jià)格開(kāi)始上漲，需求好于預(yù)期，直到 5 月繼續(xù)保持需求增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。總體來(lái)說(shuō)，上半年開(kāi)局 比年初預(yù)期的要好。下半年總的基調(diào)是要調(diào)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)供給側(cè)改革，預(yù)計(jì)基建和房地產(chǎn)投資增速要有一定的回落，尤其是房地 產(chǎn)投資，預(yù)計(jì)略高于去年的 1%，基建相對(duì)穩(wěn)定一些，增速預(yù)計(jì)在 17-20%之間，全年需求預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng) 1-2%， 水泥產(chǎn)量在 23.9 億噸左右。

水泥產(chǎn)量及增速（單位：億噸）

水泥產(chǎn)量增速關(guān)系圖