一、中國天然氣行業發展現狀

　　2002 至 2013 年，中國天然氣市場經歷黃金發展期。21 世紀初，我國經濟 水平飛速上升，天然氣市場需求不斷增加。在供應驅動以及價格驅動下， 全國天然氣消費量從 2002 年的 302 億立方米增至 2013 年的 1884 億立方 米，年均增速高達 16.10%。

2002-2013 中國天然氣年消費量及增速

2002-2015 年中國天然氣年產量、消費量和進口量

　　2014 到 2015 年，中國天然氣發展面臨挑戰。2014 年以來，國內天然氣 市場增速出現了明顯下降，2014 年降至 9.58%，2015 年則進一步下降到 4.5%，與 2002-13 年年均 16%的增速相去甚遠。天然氣產業發展增速降 低主要是由需求放緩和比價關系惡化造成，其具體原因如下：

　　A、需求增速放緩。我國經濟增速自 2014 年開始放緩，經濟結構面臨轉型， 工業、發電用氣增長大幅減速，導致天然氣需求增長大幅放緩。

　　B、價格競爭力下降。作為替代能源，比價關系對天然氣發展至關重要。 2013 年 7 月至去年底降價前，天然氣城市門站價格平均上漲 36%。而 同期布倫特原油現貨價格從 103 美元/桶降至 48 美元/桶，降幅超過 53%；秦皇島港動力煤（Q5500）市場價格由 600 元/噸降至 375 元/ 噸，降幅為 37.5%。由于替代能源的成本下降，天然氣的經濟性優勢 被削弱，導致企業用氣意愿下降。

　　C、由于我國對于天然氣的價格調整周期較長，導致天然氣價格與替代能 源價格無法及時聯動，難以真實反應替代能源的價格波動與天然氣本 身的市場供需以及價格平衡能力。

2013 至 2015 年國內煤炭價格與原油價格

2013 至 2015 年國內工業天然氣市場價

　　二、市場前景期望

　　中國正處于經濟發展和能源結構轉型的關鍵時期，未來高效、清潔的天然 氣發展潛力巨大。我們判斷天然氣增速下降的低迷狀況只是階段性的，未來天然氣產業仍有廣闊的發展空間。

　　我國天然氣市場有巨大發展空間。我國能源結構長期以煤炭為主，天然氣消費占比遠低于世界平均水平。

　　2014 年比重不到 6.3%，2020 年有望達到 10%，2030 年有望達到 13%，距離目前全球 24%的平均水平仍有差距。 作為世界第三大天然氣消費國，我國人均天然氣消費量僅為 123 立方米/人， 遠低于全球平均 452 立方米/人的水平，更不及 OECD 國家 1265 立方米/ 人。未來 10~20 年，作為最現實、經濟、可大規模推廣的清潔能源，天然 氣市場有巨大的發展空間。

2015 年全球一次能源消費結構

2015 年中國一次能源消費結構

　　隨著“價格、供應和壟斷”這三大瓶頸逐步打破，天然氣市場將涅槃重生。 長期以來，“價格、供應和壟斷”是制約我國天然氣發展的三大瓶頸。未來 （1）隨著天然氣價改推進，天然氣價格進入下行通道，比價關系將逐步改 善；（2）隨著進口氣增加，天然氣市場從供不應求向供需寬松轉換，供應 對需求的抑制消失；（3）隨著市場化改革的推進、中上游產業鏈向民營企 業放開，天然氣市場供應主體將更加多元化，激發行業發展活力。

中國能源結構的變遷

　　環境與能效治理提供天然氣發展的歷史機遇。空氣污染、能源效率等相關 問題日漸突出是這種粗放式經濟增長模式的必然后果。我國能源利用技術 落后造成了能源效率明顯偏低，2013 年中國單位能耗的 GDP 產出為 5.3 美元，僅為法國、日本、德國等發達國家的二分之一左右。另一方面，能 源消費絕對量的大幅增加和以煤炭為主的能源消費結構導致我國環境污染 日益加重。以大氣污染為例，2013 年全國平均霧霾天數 35.9 天，為 1961 年以來的峰值。對比美國和中國 PM2.5 水平最高的十座城市，美國空氣污 染最嚴重的城市-貝克斯菲爾德的日均 PM2.5 水平為 18.2，遠低于中國邢 臺的 155.2。因此，通過加強對原料、燃料的控制，加快推進以綠色和低 碳技術為標志的能源革命是我國改善生態環境的必然選擇。

2013 年 1kg 標準油的 GDP 產出（2011 年不變價購買力平價美元）

　　天然氣在中國前景光明。展望未來，國際能源署（IEA）對國內天然氣的需求增長表示樂觀。盡管受制于經濟增速放緩，IEA 在《2015年天然氣中期市場報告》中認為天然氣價格下調和環保趨嚴仍將使中國天然氣需求在未 來 5 年維持 10%左右的復合年均增速，并預計 2020 年中國的天然氣需求 量將達到 3150 億立方米。

天然氣、石油和煤炭的排放量對比（磅 / 1012Btu）

天然氣和煤炭利用效率比較