一、今年消費電子龍頭主要受益于蘋果 iPhone8 的增量創新

　　從蘋果手機銷量上來看，一季度蘋果手機銷售 5080 萬部，二季度預計銷售 4150 萬部，相較上年同期基本持平。而下半年伴隨新機型發布，將拉動全年蘋果手機銷量大幅提升。

　　以一條曝光機的產能來計算設備投資，前段大約占60% 左右，中端 30%，后端10% 。前段大部分 LCD 的設備可以直接用于 OLED，中后端大部分設備需要改造之后在進行使用。

面板前中后段設備投資占比

數據來源：公開資料整理

　　國內企業在Array 端工藝和 Cell 端工藝雖然整體上國內設備與海外設備差距較大，但是國內多家企業已經在細分領域開始突破。比如在激光退火及鐳射剝離環節，國內激光龍頭人工智能帶來聲學大空間大族激光憑借在激光設備領域傳統優勢，逐漸開始切入，近期有望取得突破。而模組端上，AMOLED 模組段和 LCM 模組段相似，但由于 LCD 需要與背光源進行組裝，且 LCD 需要貼合彩色濾光片而AMOLED不需要等，總體來看在模組段的工序上 AMOLED 要比 LCM簡單。