一、國內制造業景氣，PMI 創兩年新高

　　2012 年-2016 年，國內工業增加值從208906 億元增加至247860億元，復合增長率4.4%。2016 年國內工業增加值247860 億元，比上年增長6.0%。國內制造業保持健康穩定增長。

　　9 月制造業采購PMI為52.4，比8 月上升0.7。PMI 值50 為景氣榮枯線分界，去年8 月以來，中國大陸的PMI 都保持在分界線以上。其中大型企業PMI 為53.8，比8 月上升1.0。9 月PMI 顯示中國的規模制造業連續第14 個月實現擴張，并達到2012 年5 月以來的最高水平，反映出中國制造業，尤其是高端制造業擴張步伐加快。制造業是企業信息化市場發展的土壤，根據國內制造業PMI 水平，可以預測未來國內制造業將迎來可觀的發展，同時給企業級信息化業務帶來可觀市場。

2016 年-2017 年中國制造業PMI（單位：%）

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　　同時，國內人力成本不斷提升，2006 年至2015 年的十年間，中國制造業工人的實際工資增長了將近一倍，低成本勞動力優勢喪失的跡象開始明顯顯現。因此，中國的制造業企業正努力實現轉型升級：提高自動化設備使用率，并通過企業信息化管理控制經營成本、管理成本，轉變由廉價勞動力為主的生產加工模式，到提供具有自主知識產權，高附加值的生產和服務模式。

　　二、 企業信息化轉型迫切帶來剛性需求

　　2008 年-2014 年，全球IT 服務支出持續增長，并在近兩年保持在較高水平。2015 年全球 IT 服務支出 達到 9,120 億美元，預計 2016 年將達到 9,400億美元，比 2015 年相比增長 3.1%。可見信息產業作為關系到國民經濟和社會發展全局的基礎性、戰略性、先導性產業受到了越來越多國家和地區的重視。信息技術已逐漸成為推動國民經濟發展和促進全社會生產效率升的強大動越緊密，對于高運營效率，改進管理方式的重要作用越發凸顯，對企業用戶長期發展的 戰略價值也在不斷擴大。不斷增長的用戶需求直接帶動了信息技術服務行業的發展，市場規模持續擴大。

　　1、 國內信息技術服務開啟高速發展模式

　　智能制造的發展以企業的自動化和信息化發展為基礎。自動化主要實現生產過程的數字化控制，離不開各類過程控制類軟件的深度應用;信息化主要實現企業研發、制造、銷售、服務等環節和流程的數字化，打通企業內部的數據流，以研發設計類、生產調度類、經營管理類、市場營銷分析類軟件的深度應用為特征。因此，涵蓋上述軟件類別的工業軟件是智能制造發展的基礎和核心支撐，可視為智能制造發展的靈魂和風向標。

　　在企業轉型升級，勞動力成本上升的背景下，越來越多的企業意識到智能化、信息化管理對降低成本，提高管理效率的重大作用，企業智能化、信息化管理需求已經由外部推動專為企業內征資追求。

　　2016 年全國規模以上軟件和信息技術服務企業達 4.28 萬家，共完成軟件業務收入 4.85 萬億元，同比增長 14.9%。軟件和信息技術服務業中，信息技術服務實現收入2.51 萬億元，同比增長16%，增速高出全行業水平1.1 個百分點。

　　目前，我國企業用戶的 IT 需求已經由基于信息系統基礎構建轉變成基于自身業務發展需要，因此各行業對于基于其自身行業特點的應用軟件，連接應用軟件和底 層操作軟件之間的中間件，跨行業的管理軟件以及基于現有系統的專業化服務呈現出旺盛的需求。根據工信部于2017 年1 月17 日發布的《工業和信息化部關于印發軟件和信息技術服務業發展規劃(2016-2020 年)的通知》(工信部規 [2016]425號)，到2020 年，軟件和信息技術服務業務收入突破 8 萬億元，年均增長13%以上，占信息產業比重超過30%，其中信息技術服務收入占軟件和信息技術服務業務收入比重達到55%。工業4.0 和《中國制造2025》的提出，以及“十九大”中也“加快建設制造強國，加快發展先進制造業，推動云聯網、大數據、人工智能和實體經濟深度融合”的方針，都將推動中國制造業信息化進程將加速推進。

　　2013 年-2016 年，中國的IT 支出持續增長，近3 年復合增長率達到3.3%，其中的企業軟件支出也保持了良好的增長態勢。預計我國未來IT 支出將達到10-15%的增長率。市場前景非常可觀。

2008 年-2019 年國內軟件市場整體規模（單位：億元）

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中國IT 支出（單位：億元）

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　　3、國際企業退出高端市場

　　隨著國內企管理信息化服務的發展，許多本土廠商已具備與埃森哲、IBM 等公司相近水平的咨詢能力和交付水平。

　　我國企業信息化市場可大致分為三層。大型國企央企構成了企業信息化服務的高端市場，其信息化服務的主要供者為跨國大型咨詢實施商如國際商業機器公司（IBM）、埃森哲（Accenture）、 惠普（HP）、凱捷（Capgemini）、德勤（Deloitte）、源訊（Altos Origin）、印孚瑟斯（Infosys）等組成，他們在 高端ERP 的實施領域起步較早，與ERP軟件廠商的合作歷史較長，品牌認知度也較高。

　　以大中型民營企業為代表的中端市場，為其提供服務的公司主要為本土咨詢實施服務商，主要由本土專業ERP 實施服務商和行業用戶類ERP 實施商，包括漢得、石化盈科、太極軟件等。相比國際咨詢實施服務商，本土專業ERP 咨詢實施服務商 雖然起步較晚，但進步迅速。行業領先者。

　　中小型民營企業。主要選擇外包服務商，如薩蒂揚、柯萊特。外包服務商一般不獨立承接項目的整體實施，而是接受國際咨詢實施服務商的項目分包，并以人才派遣的形式參與客戶的 ERP 實施項目。

　　IBM、埃森哲等廠商在ERP 等企業信息化領域發展多年，擁有較高的技術水平和知名度，占據國內大量高端市場份額。但隨著國內企業信息化產品自主研發水平和實施交付能力的不斷提升，國內大中型實施服務商提供的產品及服務已接近國際廠商水平。同時，本土實施服務商占有價格優勢，報價僅為國際廠商60%左右。越來越多大中型民營企業考慮到性價比，將目光轉向本土實施服務商。

　　因人工成本上漲、ERP 等企業信息化服務毛利率下降等原因，以IBM 為代表的國際服務提供商正在逐步退出中國市場。這為為本土化專業實施服務商的讓出了更廣闊的發展空間。與國內 ERP 實施傳統廠商漢得信息相比，賽意信息在營收和凈利的絕對值上雖然還有所差距，但是公司成長迅速，在對于銷售費用率和管理費用率的控制上優于漢得，同時又挖掘了大量高價值人才，很有可能在市場的爭奪中略勝一籌。

　　三、企業信息化未來發展趨勢

　　1、全球工業互聯網市場將達數十萬億美元規模

　　工業互聯網深入解決制造業痛點，成為時代趨勢。目前，我國制造業大量設備老舊，數據傳輸及采集困難，“設備孤島化”痛點突出，生產管理效率低下，企業需要統一平臺來對接生產線、車間以及客戶需求等各端口，制造業產業轉型刻不容緩。同時，伴隨“互聯網+”、中國制造2025、物聯網和工業4.0 等熱點的不斷推動，工業互聯網逐漸成為投資風口，它代表制造業數字化、網絡化、智能化的趨勢。基于實體產業良好的發展基礎，借助“互聯網+”的技術優勢，實現中國制造業的彎道超車，已成為勢在必行的選擇。

　　海外巨頭紛紛布局，市場空間廣闊。GE 將GE 金融整體出售，資金全部投入到工業互聯網開發，西門子也大力加碼該領域。德國全國致力于推動工業4.0，即工業互聯網。截至2020年，全球工業互聯網年產值將達到2250 億美元，2030 年工業互聯網全球產值15 萬億美元，2050 年達50 萬億-80 萬億美元規模，市場將呈現爆發式擴容。

GE 工業互聯網Predix 云平臺

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　　2、 以MES 為切入點率先搶占工業互聯網制高點

　　2013 年國家發改委、工信部發布的《信息產業發展規劃》指出，要“重點發展計算機輔助設計和輔助制造(CAD/CAM)、制造執行系統(MES)、企業管理、 綠色制造等工業軟件及行業應用解決方案”MES(Manufacturing Execution System)，制造執行系統，指一套面向制造企 業車間執行層的生產信息化管理系統。數字工廠包括包括三個維度:工程技術、 生產和供應鏈等角度。生產是工廠所有活動的核心，因此它是實時反映各個環節活動和交換數據的節點。所以，從產品生產的角度，所有的維度都有一個交集，這個交集就是 MES，所以MES 是工業軟件的核心。

　　平均21.65%的高速增長，到2020 年，MES 行業市場規模有望達到150億美元，未來保持年均18%的復合增速。

　　我國國內2014 年MES 行業市場規模約為26 億元，同比增長25%，預計到2018 年市場規模將達到100 億元，未來平均增幅保持在40%左右，并且從增速對比，國內MES 市場相對于國際市場增速顯著更高，MES 業務發展前景廣闊。

2009-2018 年中國MES 行業市場規模（單位：億元）

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