新華社北京12月21日電(中國證券報(bào)記者歐陽劍環(huán) 戴安琪)中國銀保監(jiān)會(huì)副主席曹宇12月20日在“深圳先行示范區(qū)首屆金融峰會(huì)暨中國財(cái)富管理50人論壇2020年會(huì)”上表示，有效管控、隔離風(fēng)險(xiǎn)是資本市場建設(shè)的重要前提。金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進(jìn)行。規(guī)范資本市場的創(chuàng)新行為，維護(hù)市場有序、透明、高效運(yùn)行。

　　曹宇認(rèn)為，發(fā)展好直接融資，發(fā)揮好資本市場功能，必須堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營的體制不動(dòng)搖。要始終筑牢直接融資與間接融資體系之間的“防火墻”，既要充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，協(xié)同配合，共同發(fā)展，又要嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅荆�避免形成更大的市場震蕩。�?duì)于資本市場出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，要嚴(yán)格遵循市場化、法治化原則處置，充分體現(xiàn)資本市場發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行機(jī)制。清晰界定市場主體的責(zé)任邊界，既要突出履職盡責(zé)，又要避免越位擔(dān)責(zé)。金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進(jìn)行，堅(jiān)持“三個(gè)有利于”原則，將是否有利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、是否有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)、是否有利于保護(hù)投資者合法權(quán)益作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。規(guī)范資本市場的創(chuàng)新行為，維護(hù)市場有序、透明、高效運(yùn)行。

　　曹宇表示，投資者是資本市場的發(fā)展之基，保護(hù)投資者合法權(quán)益是資本市場建設(shè)的最優(yōu)先考量。需要重點(diǎn)關(guān)注以下方面：一是維護(hù)市場制度的公平性。為各類投資者提供公平、公正的制度基礎(chǔ)和投資環(huán)境。對(duì)同質(zhì)同類的投資主體，適用同等的市場參與待遇，在市場準(zhǔn)入、開戶、稅賦等方面一視同仁，平等相待。二是維護(hù)市場規(guī)則的穩(wěn)定性。這需要更加重視政策設(shè)計(jì)的前瞻性、嚴(yán)謹(jǐn)性和連續(xù)性，防范因市場規(guī)則調(diào)整，給資本市場造成不必要的外部擾動(dòng)。三是維護(hù)市場紀(jì)律的嚴(yán)肅性。堅(jiān)決落實(shí)“零容忍”要求，持續(xù)加大對(duì)資本市場各類違法違規(guī)行為的懲戒力度，嚴(yán)肅查處欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、信息誤導(dǎo)等問題，堅(jiān)決打擊逃廢債、惡意轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等行為，充分保障投資者權(quán)利，維護(hù)市場公平秩序。

　　曹宇表示，受融資結(jié)構(gòu)、投資文化等因素影響，我國資本市場投資者存在結(jié)構(gòu)不均衡等問題，仍有較大的優(yōu)化空間。有研究測算：我國債券市場未清償債券中，超過70%由商業(yè)銀行持有，一些券種的銀行持有占比甚至超過90%，投資者類型比較單一。資本市場活躍著各類專業(yè)投資者，才能形成投資策略多樣、風(fēng)險(xiǎn)偏好分層、資金來源均衡的良性運(yùn)行狀態(tài)，才能充分發(fā)揮資本市場篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)、準(zhǔn)確定價(jià)資產(chǎn)、科學(xué)分散風(fēng)險(xiǎn)的功能優(yōu)勢。需更加重視投資者結(jié)構(gòu)問題，均衡發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，充實(shí)、拓寬資本市場健康發(fā)展的源頭活水。