中國作為全球第二大經濟體,在人口結構演變、消費升級、技術創新、產業結構調整等大趨勢下,私募股權投資機會將被持續看好,特別是在顛覆性技術、醫療健康、金融科技、消費零售、節能環保等五大熱點領域。

　　未來十年,私募股權模式將從傳統作坊式向機構化經營轉型。中國私募股權公司的先行者已經開始采取行動,向國際頂尖基金學習,致力于自身業務的延伸。

　　伴隨資管新規落地,銀行、保險、信托、基金等資產管理公司面臨全面轉型,鍛造另類資產投資能力刻不容緩。本土領先的私募基金亟需建立機構化能力,建立卓越品牌,致力于成為世界頂級私募機構。地方性投資集團則須汲取國際領先投資公司的運營智慧,建立包含另類資產在內的專業投資能力。在宏觀經濟下行、違約增多的趨勢下,另類資產管理愈發受到關注。

　　隨著中國另類投資市場的不斷成熟與規范,募資難度逐漸加大,機會與挑戰并存。一方面,以養老基金、主權基金和捐贈基金為主的境外有限合伙人(LP)近年來逐漸增加了新興市場特別是中國市場的投資份額。對于這些境外LP而言,他們更加看重普通合伙人(GP)團隊的本土化能力,投資的規模化能力與溝通的一致性和透明性。另一方面,本土的LP則以國家背景資本為主,同時也有更多的私營企業,高凈值客戶加入;國內LP則更看重GP的行業專注能力,團隊能力與是否能夠提供其他增值服務。

　　路華機構專家總結中國PE發展的五大趨勢

　　首先,在中國市場的制勝要素正從單一靠資源驅動,向資源和能力雙輪驅動的機構化轉型;

　　第二,圍繞LP需求,建立多資產類別的投資能力將成為領先私募基金的發展重點;

　　第三,隨著監管趨嚴、剛兌打破,私募股權在未來資產配置中的占比將穩步提升;

　　第四,隨著以‘養老金三支柱’為代表的機構投資者逐步走向成熟并成為主流,能夠打動并獲取這一市場的私募股權基金,定能實現飛速發展;

　　第五,投后管理與增值能力將替代金融工程,成為價值創造的核心。

　　路華機構高層指出:“私募股權投資對經濟增長具有重大價值,是實體經濟轉型升級的重要推動力,特別是當發展出現瓶頸時,那些獲得私募投資的企業表現往往優于同類企業。原因是私募投資能夠幫助實體經濟企業在提高收入、提升效率和建設創新能力等三大維度上創造顯著價值,也能夠幫助新興技術企業在引進人才、規范專業管理能力及實現規模化發展等方面更上一層樓。”

　　中國作為全球第二大經濟體,在人口結構演變、消費升級、技術創新、產業結構調整等大趨勢下,私募股權投資機會將被持續看好,特別是在顛覆性技術、醫療健康、金融科技、消費零售、節能環保等五大熱點領域,這些行業涵蓋了GDP中占比較高的主要行業。并挖掘出顛覆式科技、體驗類經濟、可持續投資及影響力投資等四大主題式機會。

　　目前,中國私募股權投資市場與美國市場相比存在顯著差異。比如,中國的私募股權直投市場已形成了全民參與的格局且參與方背景多元化;中國的有限合伙人構成相對分散,平均單個體量較小,投資期限較短;中國的私募企業仍主要通過資源整合創造價值等。

　　據了解,路華證券有限公司(ROOFER SECURITIES LIMITED)創建于香港,早在1997年便擁有港證監下發的AER871持牌號。在長達二十多年的行業發展中,無論是雄厚的經營實力,還是安全無憂的資產,從專為A股市場定制的專業交易軟件,再到百萬級云計算能力下的毫秒級下單速度……路華人不變的初心:為客戶提供一流的A股投資體驗,讓投資理財成為更為輕松!

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