近日有消息傳出,國家核電與中電投重組方案即將上報。事實上,關于國家核電將與其他集團整合的緋聞在業內流傳甚廣,其中與中廣核集團重組被認為可能性最高。但是最終與國家核電進行重組的是外界均沒預料到的中電投集團。

　　市場人士分析稱,此次電力巨頭的重組將引領核電產業格局的重大變化,“三分天下”的格局將形成,市場集中度也會大幅攀升。中投顧問新能源行業研究員蕭函向記者表示,長期獨大的中核集團、中廣核集團“將面臨強勢挑戰”。

　　實際上,國家核電與中電投“聯姻”的背后釋放著更多信號。曾受福島核電站泄漏事故影響而“蟄伏”三年的中國核電建設重新被提上議程,不少能源專家建議重啟核電建設,甚至有部分學者呼吁啟動內陸核電試點項目。

　　來自中央的罕見表態更是讓資本市場興奮不已。6月13日,兼任中央財經領導小組組長的國家主席習近平主持召開中央財經領導小組第六次會議,并明確提出“抓緊啟動東部沿海地區新的核電項目建設”。消息傳出后的后幾個交易日,南風股份(37.940, -0.12, -0.32%)等核電概念股應聲大漲。

　　長期以煤炭和石油為主的能源格局所帶來的環境問題,加之頁巖氣等清潔非常規能源的大規模利用,將迫使我國加快能源結構改進的步伐。同時,煤電的價格也在煤價跌跌不休的情況下面臨下調壓力,有業內人士分析稱煤電聯動重啟或將致電企利潤縮水80億。

　　在這樣的大背景下,國家核電與中電投的重組大戲逐漸明朗,但短期內仍然面臨著諸多的不確定性。中國核電的新格局,或將在這次重組后誕生。

　　中電投的“逆襲”計劃

　　當國家核電與中電投重組方案即將上報的消息傳出后,業內人士普遍認為對中電投構成利好消息。

　　事實上,雖然中電投是五大發電集團中唯一擁有控股和運營核電站資質的企業,但資產規模和技術水平遠遜于另外四家。另外在中國三大核電企業中,中電投與中核、中廣核有較大差距,在核電行業實力相對較弱。

　　與國家核電重組,將成為中電投在核電市場上逆襲對手的第一步。國家核電是美國西屋三代核電技術AP1000的受讓方,主要從事AP1000技術的引進、消化、吸收、研發、轉讓、應用和推廣工作,在核電技術研發領域擁有很強的實力。國家核電和中電投重組無疑是“優勢互補”。

　　記者發現,其實國家核電和中電投早已有合作經歷。上述提到的山東海陽核電站項目業主是山東核電有限公司,該公司正是由中電投和國家核電等6家企業出資合辦。山東海陽核電站項目總投資1000億元人民幣,1、2號機組分別于2009年9月和2010年7月開工,預計2014年5月和2015年3月投入商業運營。該核電站全部建成后,將成為迄今為止中國最大的核能發電項目。

　　除山東海陽核電站外,中電投同時在遼寧紅沿河、浙江三門、江蘇田灣、秦山三期等核電項目中參股。資料顯示,2015年至2016年中電投將至少還有四臺核電機組投運,四臺核電機組開工。中電投計劃于2020年投運核電站裝機量達到1400萬千瓦,在建核電1000萬千瓦,屆時投運核電裝機容量將占全國核電總裝機容量20%。

　　業內人士認為,與國家核電整合,將明顯提升中電投在核電領域的實力。中投顧問新能源行業研究員蕭函接受記者采訪時表示,長期獨大的中核集團、中廣核集團“將面臨強勢挑戰”。

　　日前,中電投總經理陸啟洲在接受《財經》雜志專訪時表示,國家核電與中電投重組依然存在分歧,兩家公司合并面臨著公司發展戰略、企業組織結構變化和人事分配共三方面問題。

　　環保大棒打向火電

　　幾乎同時,環保部開出史上最大罰單,19家企業因脫硫設施存在突出問題,被罰脫硫電價款或追繳排污費合計4.1億元。在上榜企業中,電力企業是重災區,我國五大電力集團華能、國電、華電、大唐和中電投,都有下屬子公司上榜。

　　事實上,環保部就曾經對多家央企電廠的脫硫設施進行過公示處罰,但企業卻依然屢教不改。由于違規成本太低,罰款并未能阻止企業改進技術。有業內人士透露,實際上大部分企業在設備和技術上已經達到脫硫標準,但少部分企業操作不規范,甚至以數據造假騙取補貼。

　　在環保大棒打壓下,發電企業也不得不尋求突破謀劃新業務。以中電投為例,2014年中電投的清潔能源裝機比例高達34.19%,位居五大發電集團之首。最近七年間,中電投的核電、水電、風電及太陽能等裝機比重均有大幅提升。

　　據悉,即將退休的總經理陸啟洲給中電投定下的目標是到2020年,清潔能源裝機比例達到50%。他在接受媒體采訪時透露,在中電投的清潔能源當中,核電資產僅次于水電,并在將來超過前者。

　　另一發電巨頭華能集團也動作頻頻。據了解,目前華能集團擁有山東石島灣核電站的控股資格,該核電站是全球首座采用四代核電技術的商業化項目,也是中國“十二五”獲批的第一個核電項目。華能集團希望借此進入核電行業,并有望在2020年名下已投產的核電裝機容量要占國內核電總裝機容量的10%。

　　出于技術安全考慮,國家主管部門對核電控股資質審批異常嚴格,但大唐集團、國家核電、華能集團等電企都對核電運營牌照覬覦已久。業內人士表示,如果日后政策有所松動,華能集團將最有可能獲得“核電牌照”。

　　此外,煤電聯動重啟亦將觸動電企的“奶酪”。近日有市場傳言,國家發改委已著手調研煤電聯動重啟的相關事宜。有分析人士預測,上網電價將因此下調0.002元/千瓦時,此舉將影響火電企業利潤逾80億元,而2013年五大發電集團利潤總額共740.34億元。本因煤價走低而構成的利好,無疑將被煤電聯動重啟所打擊。

　　中央傳出核電重啟訊號

　　自2011年日本福島核電站泄漏事故后,原本高歌猛進的國內核電項目建設戛然而止。過去三年中國暫停了核電項目的審批,但業界關于重啟核電的呼聲卻從未停止。

　　此時來自中央的罕見表態,無疑讓正在寒冬中的裝備企業注入一劑強心針。6月13日習近平在中央財經領導小組第六次會議上表示,在采取國際最高安全標準、確保安全的前提下,抓緊啟動東部沿海地區新的核電項目建設。

　　此外,英國工程巨頭羅爾斯羅伊斯集團與國家核電在6月17日簽署了一項諒解備忘錄,消息稱雙方將在英國及其他市場進行民用核電項目上的合作。這是國務院總理李克強訪英的成果之一,業內人士稱之此次訪英之行或將推動中國核電“走出去”。

　　蕭函向記者分析稱,國內核電技術日臻成熟,設備國產率達到80%,在核心設備、核心技術環節較國際巨頭也不落下風。他表示,我國核電安全性值得肯定,迄今為止尚未發生過重大的核泄漏事故。這些都是促成我國核電重啟和“走出去”的重要因素。

　　與核電開發被擱置三年相比,中國的頁巖氣正如火如荼地開采。據有關部門估計,中國頁巖氣的儲量世界第一,為36萬億立方米,約占全球總儲量的20%。頁巖氣被視為改善未來中國能源結構的重要推手,但有學者提出質疑,認為開發頁巖氣需要投入大量資本,這無疑將影響我國核電技術的深入研究。

　　蕭函認為,與頁巖氣、光伏等能源利用方式相比,核電投入量大、技術要求高、安全性非常重要,但核電利用效率、經濟效益、社會效益更加可觀。他表示,國家層面大力發展核電的戰略已經確定,未來核電占比還會不斷攀升。

　　“不過,頁巖氣儲量非常豐富,未來必將成為能源行業的重要力量。未來頁巖氣的核心技術、核心設備的研發制造環節有實質性突破后,其影響力有望瞬間超越核電。”蕭函說。