1、冰箱冰柜壓縮機市場概況

　　A 、全球冰箱冰柜市場情況

　　從全球產(chǎn)能分布來看，2015 年冰箱冷柜的全球產(chǎn)銷量約為 1.8 億臺，產(chǎn)能高度集中在亞太乃至中國地區(qū)，其中中國冰箱冷柜的產(chǎn)量超過 9,300 萬臺，約占全球產(chǎn)量的 51.3%。印度、墨西哥、泰國、土耳其和韓國分別以 6.2%、5.0%、4.3%、4.2%和 3.8%的產(chǎn)量占比分列第二至六位。前六大生產(chǎn)地區(qū)中亞洲占據(jù)五席，合計占比高達 70.1%，是全球冰箱的主要制造地。

　　B 、我國冰箱冰柜市場情況

　　2004 年以來，我國冰箱行業(yè)保持了快速發(fā)展，冰箱總產(chǎn)量從 2004 年的3,007.59 萬臺增長至 2016 年的 7,458.30 萬臺。冰箱市場在前幾年家電下鄉(xiāng)及節(jié)能補貼等政策的連環(huán)刺激下，高速增長過后規(guī)模逐漸趨于平穩(wěn)。受政策退出以及宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響，冰箱行業(yè)整體規(guī)模保持穩(wěn)定，而結構升級將持續(xù)。2014年，我國全國居民家庭平均百戶電冰箱擁有量 85.5 臺，農(nóng)村居民家庭平均每百戶電冰箱擁有量 77.60 臺 。2015 年，我國城鎮(zhèn)家庭平均百戶電冰箱擁有量 94.00臺，農(nóng)村居民家庭平均百戶電冰箱擁有量 82.60 臺。另一方面，雖然 2014 年商品房銷售額同比下滑明顯，致使大家電普及需求有所降低，但是消費升級的需求使冰箱產(chǎn)銷量繼續(xù)保持高位；2015 年，受經(jīng)濟下行壓力加大、商品房銷售活躍度不高等因素的綜合影響，國內(nèi)冰箱市場持續(xù)下滑。受出口因素拉動，2016 年我國冰箱銷量小幅上漲。

　　隨著各項家電消費刺激政策的推出，我國冰箱行業(yè)從 2010 年的高速發(fā)展期進入了調(diào)整期，但隨著我國居民消費意識和生活方式的改變，我國冰箱行業(yè)正從政策刺激的消費增長模式向消費升級模式轉型。大容積、變頻、風冷、多開門冰箱更加適應現(xiàn)代人一次性大量購物的消費趨勢，以及現(xiàn)代人追求省電環(huán)保、注重精細管理和生活品質等方面的需求。這主要是由于隨著物質水平的提升，自動化、智能化已經(jīng)成為人們追求生活的方式。趨優(yōu)消費理念使我國冰箱消費市場格局發(fā)生變化，且對高端家電的認知和需求正逐級向基層消費市場傳遞。

　　2013 年我國多開門、大容量等中高端冰箱的市場份額繼續(xù)提升，2013 年 1-10月我國冰箱市場三門、多門、對開門冰箱占比達到 48%，同比增長 17.5%，變頻冰箱市場份額提升至 11.3%，在消費旺季的 7 月，4000-4999 元價格段冰箱銷量2013 年較上年同比上升 21.0%，7000-8999 元價格段冰箱同比上升 23.6%。2014年 1-11 月，多門、對開門冰箱零售額份額同比增長 5.9%和 3.2%，400L 以上容積段冰箱零售額份額同比增長 8.6%。2015 年 1-9 月，單門、兩門、三門市場零售額同比均出現(xiàn)不同程度的下降，而十字四門冰箱保持了高速的增長，零售額同比增長 45.8%。 2015 年 1-11 月，在十字冰箱市場中，600L 以上的十字冰箱零售額份額已由 2014 年的 18.7%上升到 2015 年的 26.3%。 近年來，我國冰箱出口保持穩(wěn)定增長，出口量從 2005 年的 1,222.19 萬臺增長至 2016 年的 2,685.20 萬臺。冰箱出口市場成為我國冰箱銷售的重要市場之一。

　　出口量的快速增長，一方面由于新興市場的冰箱逐步普及，另一方面是由于發(fā)達市場金融危機后被壓抑的需求逐步釋放。

　　隨著商業(yè)冰柜市場的不斷細化，產(chǎn)品類型越來越多，冰柜市場正朝著定制化、專業(yè)化、個性化方向發(fā)展。冰柜市場近年來增長趨于平穩(wěn)，2014 年內(nèi)銷量同比下降 6.60%，2015 年內(nèi)銷量及出口量繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。受內(nèi)需和外銷的雙重拉動，2016 年冰柜產(chǎn)量達 2,272.30 萬臺，同比增長 12.21%；銷量達 2,268.10 萬臺，同比增長 12.39%。

　　C 、全球冰箱冰柜壓縮機市場情況

　　從全球產(chǎn)能分布上看，隨著全球制冷壓縮機行業(yè)向中國轉移，我國已經(jīng)成為世界冰箱壓縮機生產(chǎn)大國，全球冰箱壓縮機的需求很大程度上依賴于我國的供給。一般而言一臺冰箱或冷柜配一臺壓縮機，因此，2015 年全球冰箱冷柜壓縮機產(chǎn)銷規(guī)模和整機一致也在 1.8 億臺左右。其中，中國的產(chǎn)量和銷量分別達到12,367.50 萬臺和 12,450.40 萬臺，均占據(jù)全球市場的 69%左右。相較冰箱冷柜整機成品，壓縮機的生產(chǎn)集中度更高，中國已成為全球冰箱冷柜壓縮機的核心生產(chǎn)國。同時，在前期產(chǎn)能快速擴張和國際市場開拓過程中，中小冰箱壓縮機制造企業(yè)因技術、資金、銷售等方面的短板，生存壓力增加，導致壓縮機行業(yè)整體集中度一再提高。2015 年，我國冰箱壓縮機行業(yè)前六家廠商（華意壓縮、黃石東貝、安徽美芝、廣州萬寶、錢江制冷和北京恩布拉科）的產(chǎn)量占國內(nèi)企業(yè)總銷量的比例已經(jīng)超過 80%，占全球總銷量的比例約 56%。其中，華意壓縮及其子公司 2015 年產(chǎn)量達 3,880 萬臺，黃石東貝產(chǎn)量為 2,404 萬臺 ，錢江制冷銷量達1,500 萬臺，安徽美芝銷量約 1,400 萬臺，僅四家就占據(jù)國內(nèi) 73%的銷量規(guī)模。

　　而從未來發(fā)展來看，行業(yè)集中度未來甚至具有進一步提升的空間，隨著冰箱壓縮機向小型化、高效節(jié)能和模塊化的方向發(fā)展，具有技術優(yōu)勢和國內(nèi)國際市場優(yōu)勢的大型冰箱壓縮機制造廠商將更受益。

　　D 、我國冰箱冰柜壓縮機市場情況

　　從國內(nèi)市場上看，由于下游冰箱冰柜產(chǎn)量的持續(xù)增長，近年來我國冰箱壓縮機的產(chǎn)能也保持了持續(xù)的增長。同時，我國出口產(chǎn)品結構進一步優(yōu)化，高能效機型逐步得到國外市場的認可。我國冰箱壓縮機出口區(qū)域逐漸從歐洲、中東、南美向土耳其、俄羅斯、印度、伊朗等新興國家拓展。以華意壓縮為代表的國內(nèi)主要壓縮機生產(chǎn)企業(yè)收購境外著名壓縮機生產(chǎn)企業(yè)也說明了我國冰箱壓縮機行業(yè)在全球市場進一步提高市場份額的意愿。

　　過去幾年，隨著全球經(jīng)濟逐步復蘇，我國冰箱壓縮機出口量快速增長，出口增長已經(jīng)成為我國冰箱壓縮機需求增長的重要動力。2015 年，我國冰箱壓縮機出口量同比增長 7.46%，但由于出口均價持續(xù)下滑，出口額近十年來首次出現(xiàn)負增長。2016 年，我國冰箱壓縮機出口量達4,481.70 萬臺，同比增長 17.73%。2011 年至 2016 年，我國冰箱壓縮機出口情況如下：

　　2016 年我國變頻壓縮機出貨量 1,328.2 萬臺，同比增長 46.60%，但是占整體冰箱制冷壓縮機的出貨量仍然不足 10%，目前搭載變頻壓縮機的高端冰箱應用仍然有限。但是從空調(diào)變頻的發(fā)展歷程以及日本等發(fā)達國家近 80%的變頻比例來看，隨著成本控制水平、工藝性能、節(jié)能環(huán)保要求的不斷提高，冰箱變頻的大規(guī)模應用是必然趨勢。中國家用電器協(xié)會發(fā)布的 2015 版中國家用電冰箱產(chǎn)業(yè)技術路線圖也明確制訂了 2020 年變頻冰箱市場占比 30%，2025 年達到 50%的行業(yè)目標。同時，相比定頻產(chǎn)品，更高的利潤率也有力地推動相關企業(yè)向變頻化生產(chǎn)體系轉變。因此，對于加西貝拉、華意壓縮等國內(nèi)冰箱壓縮機領軍企業(yè)而言，擴（新）建變頻壓縮機生產(chǎn)線、提高對上游供應商變頻電機的需求量也是必然的選擇。

　　2 、冰箱壓縮機電機競爭格局

　　冰箱壓縮機電機的制造企業(yè)主要有兩類，一類是壓縮機制造企業(yè)投資的電機制造企業(yè)或生產(chǎn)線，另一類是專業(yè)冰箱壓縮機電機生產(chǎn)企業(yè)，通過行業(yè)配套協(xié)作方式為壓縮機制造企業(yè)提供配套。

　　在兩類企業(yè)的競爭方面，隨著冰箱壓縮機電機產(chǎn)量迅速擴大，節(jié)能環(huán)保要求越來越嚴格，冰箱壓縮機技術更新速度越來越快，壓縮機制造企業(yè)“大而全”的制造模式難以提供持續(xù)的競爭優(yōu)勢。因此，逐步形成“壓縮機廠商+專業(yè)零部件廠商”的配套體系，冰箱壓縮機電機的產(chǎn)能向更具專業(yè)優(yōu)勢的電機配套企業(yè)轉移。

　　針對專業(yè)冰箱壓縮機制造企業(yè)逐漸形成三類不同風格的制造商，一類為采取漸進式投資、多品種、技術型廠商；一類為大規(guī)模投資、產(chǎn)能擴張型廠商；另一類為針對市場空隙的中小型廠商。由于壓縮機電機是壓縮機的核心部件，壓縮機電機的供應和質量直接影響壓縮機正常生產(chǎn)和產(chǎn)品穩(wěn)定性，為避免對單一供應商的絕對依賴，大型壓縮機企業(yè)一般會與 5 家以上的電機供應商建立長期合作關系，但其中 1-3 家占據(jù)主要供應商位置，取得該家壓縮機企業(yè) 50%上的電機采購量，而需求較小的低檔電機或者特殊規(guī)格產(chǎn)品則由一些中小規(guī)模供應商提供。這三類供應商在行業(yè)中相互競爭，又互為補充。