銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展愈發(fā)引起央行風險警示。“遠高于同期銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款、存款增長水平，存在一定風險隱患。”央行昨日發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告(2014)》稱。

　　報告顯示，2009年初至2013年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)納入存放同業(yè)、拆出資金和買入返售金融資產(chǎn)項下核算的同業(yè)資產(chǎn)從6.21萬億元增加到21.47萬億元，增長246%，是同期總資產(chǎn)和貸款增幅的1.79倍和1.73倍;納入同業(yè)存放、拆入資金和賣出回購金融資產(chǎn)項下核算的同業(yè)負債從5.32萬億元增加到17.87萬億元，增長236%，是同期總負債和存款增幅的1.74倍和1.87倍。

　　同業(yè)資產(chǎn)突破21萬億

　　截至203年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)已經(jīng)突破21萬億，達21.47萬億。

　　央行在報告中表示，同業(yè)業(yè)務(wù)快速增長有其客觀背景和現(xiàn)實需要，但也存在發(fā)展不規(guī)范、規(guī)避監(jiān)管、期限錯配增大和信息不透明等問題，在一定程度上削弱了宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管效果，存在風險隱患。一是由于同業(yè)業(yè)務(wù)具有不繳存存款準備金、節(jié)約資本和撥備、不受存貸比約束以及交易對手之間互利等特點，部分銀行機構(gòu)通過同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)避宏觀調(diào)控和監(jiān)管要求。二是不少金融機構(gòu)通過較低成本借入短期同業(yè)資金，再投資于期限長、收益高的資產(chǎn)來獲取超額收益，期限錯配不斷增加，可能導(dǎo)致流動性風險。三是部分同業(yè)業(yè)務(wù)透明度低，會計核算不規(guī)范，加大了風險監(jiān)測和監(jiān)管難度。四是金融機構(gòu)間資金聯(lián)動性增強，部分同業(yè)業(yè)務(wù)通過多層“通道”包裝，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，資金劃轉(zhuǎn)頻繁，造成金融機構(gòu)整體資產(chǎn)規(guī)模虛增，一旦某個環(huán)節(jié)發(fā)生風險，極易引發(fā)交叉性風險傳染。

　　報告提出，要規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)類型和會計核算，加強金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理，提高同業(yè)業(yè)務(wù)外部監(jiān)管要求，規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高同業(yè)業(yè)務(wù)透明度，切實防范風險隱患。

　　在去年的金融穩(wěn)定報告中，央行就已經(jīng)表示，同業(yè)業(yè)務(wù)的快速增長，在一定程度上繞開了貸款規(guī)模限制，可能規(guī)避利率管制，導(dǎo)致監(jiān)管指標失真，一些同業(yè)資金在體內(nèi)循環(huán)，弱化了金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。

　　同業(yè)業(yè)務(wù)還和理財一起，促使流動性風險管理難度加大。《中國金融穩(wěn)定報告(2014)》稱，流動性風險管理難度加大，影響流動性的因素復(fù)雜。其一是存款大幅波動更加明顯，銀行資金來源穩(wěn)定性顯著降低。2013年，銀行業(yè)金融機構(gòu)存款跨季月間波幅超過5萬億元，全年波幅近6萬億元。商業(yè)銀行“各項存款占總負債”的比重由2006年末的87.2%下降到2013年末的81.9%。其二是銀行資產(chǎn)擴張及表外諸多金融產(chǎn)品創(chuàng)新進一步加大了對流動性的需求。金融機構(gòu)在利潤壓力、監(jiān)管套利等因素作用下，利用同業(yè)、理財?shù)榷探栝L貸，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)對利率風險敞口十分靈敏，對貨幣市場依賴程度上升，也是加大市場流動性波動的主要原因。同時，財政收支變化及庫款波動等也加大了流動性的季節(jié)性波動。

　　表外業(yè)務(wù)增長18.6%

　　與同業(yè)一起飆升的還有表外業(yè)務(wù)。截至2013年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)表外業(yè)務(wù)(含委托貸款和委托投資)余額57.7萬億元，比上年末增加9.05萬億元，增長18.6%。表外資產(chǎn)規(guī)模相當于表內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模的38.12%，比上年末提高1.71個百分點。其中：委托貸款8.2萬億元，委托投資3.67萬億元，承兌匯票8.94萬億元。

　　央行報告稱，值得注意的是，一些商業(yè)銀行通過表內(nèi)資產(chǎn)表外化來規(guī)避金融監(jiān)管，將資金投向宏觀調(diào)控限制行業(yè)和領(lǐng)域，或?qū)⒉涣假Y產(chǎn)從表內(nèi)轉(zhuǎn)移至表外，導(dǎo)致信貸風險透明度降低。

　　截至2013年末，67家信托公司管理的信托計劃規(guī)模達10.9萬億元，同比增長46%。從運營情況看，部分信托公司經(jīng)營方式比較粗放，風險管控不完善，問題信托產(chǎn)品風險事件有所增多，一些問題產(chǎn)品存在“剛性兌付”。截至2013年末，銀行業(yè)理財產(chǎn)品余額9.5萬億元，比上年末增加2.8萬億元。

　　報告表示，理財業(yè)務(wù)在一定程度上滿足了全社會的投融資需求，但也蘊藏一定風險。一是“剛性兌付”現(xiàn)象有悖于“賣者盡責，買者自負”的市場原則，不僅助長了道德風險，也抬高了市場無風險資金定價，引發(fā)資金在不同市場間的不合理配置和流動。二是一些產(chǎn)品投向限制性行業(yè)和領(lǐng)域，規(guī)避國家宏觀調(diào)控政策和金融監(jiān)管。三是銀行、證券和保險業(yè)的同類理財產(chǎn)品缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標準，容易形成監(jiān)管套利。

　　此外，值得重視的風險還有一些具有融資功能的非金融機構(gòu)發(fā)展迅速，但內(nèi)部管理和監(jiān)管薄弱。截至2013年末，全國共有小額貸款公司7839家，融資性擔保法人機構(gòu)8185家，典當行6833家。農(nóng)村資金互助合作組織大量涌現(xiàn)，人人貸等互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。一些機構(gòu)由于內(nèi)控體制不健全，外部監(jiān)管不足或不受監(jiān)管，容易出現(xiàn)非法集資、高利貸和詐騙風險，惡化正常的金融環(huán)境，引發(fā)群體性事件。

　　信用風險方面，雖然總體可控，但重點領(lǐng)域風險增加。央行表示，2013年，銀行業(yè)金融機構(gòu)的不良貸款保持較低水平，但地方政府融資平臺、房地產(chǎn)和產(chǎn)能過剩行業(yè)的風險不容

　　忽視。地方政府融資平臺貸款逐步進入還債高峰期，約37.5%的貸款在2013年至2015年內(nèi)到期。房地產(chǎn)貸款增速回升，房地產(chǎn)市場大幅波動對銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的影響值得關(guān)注。此外，部分產(chǎn)能過剩行業(yè)信貸風險上升，光伏、鋼鐵、船舶、平板玻璃等行業(yè)不良貸款增加較快。