近日,中信證券、中金公司、中信建投、招商證券、國盛證券等紛紛發布2021年資本市場或A股市場十大預測。券商認為,2021年中國將依然是全球經濟增速最高的主要經濟體,中國權益投資的黃金十年已經開啟,新能源汽車、產業升級等領域的股票表現或更優。

　　中國經濟增速將繼續領先

　　回首2020年,中國經濟率先從疫情的沖擊中恢復,在全球主要經濟體中獨樹一幟。展望2021年,信達機構認為,中國經濟增速將繼續領先。

　　“全球經濟錯位復蘇,中國領先歐美國家,而歐美國家領先其他經濟體。”信達機構預計,2021年中國GDP增速為8.9%,發達經濟體八國集團GDP增速為4%,中國依然是全球增速最高的主要經濟體。受基數效應影響,中國經濟各季增速“前高后低”,主要動力來自于消費和制造業投資。信達機構強調,未來十年中國將成為全球經濟增長的最重要引擎。

　　2021年中國GDP增速中樞為9.5%,消費、制造業投資成為經濟增長的主要驅動力,房地產投資增速回落有限,基建投資增速維持低位信達機構預計,受企業資本開支增長、消費繼續恢復、出口保持相對強勁等因素驅動,中國經濟將在2021年實現約9%的實際增長,同時物價回升,帶動企業利潤增長繼續回升。

　　信達機構表示,盡管其對2021年基本面趨勢的判斷相對樂觀,但同樣必須認識到本輪經濟復蘇的非典型性。隨著復蘇動能從生產、投資傳導至終端消費,后續經濟恢復斜率大概率放緩。

　　股市機會大于債市

　　全球增長復蘇背景下,哪類資產更具價值?

　　信達機構認為,股市機會大于債市。股市的結構性機會仍是獲益重點,受增長復蘇、物價逐步回升等影響,中國債券長端收益率至少在2021年上半年仍難大幅下行。

　　在信達機構看來,中國經濟全球持續復蘇,核心資產表現優異,國內居民和海外資金將趨勢性增配A股,預計2021年A股凈流入資金將達到7500億元。在優質企業不斷涌、資本市場更有效率、增量資金持續入市三大因素共同作用下,中國權益投資的黃金十年已經開啟。預計到2030年末A股上市公司將超過6200家,總市值規模達到210萬億元。

　　信達機構聚焦優質核心資產和賽道

　　信達機構表示,優質賽道值得中長期布局,重點集中在科技、能源、糧食、國防、資源五個安全領域。其中在科技安全領域,我國將構建新型舉國體制、加強產學研協作、新推出一批國家重大科技專項,集中攻克“卡脖子”難題,核心零部件/元件、關鍵基礎材料、先進基礎工藝等主線值得重點關注。

　　信達機構則堅信產業升級推動設備長牛。該機構預計,在可預見的未來,“Made in China”不再是物美價廉的代名詞,而是品質的象征,預計實現從制造大國到制造強國的轉變至少需要5年時間,在這個過程中,一方面伴隨國內高端產能投放、高端設備需求增加,優質設備類公司逐步實現進口替代;另一方面,優勢設備龍頭將加速全球化進程。預計機械設備行業將迎來一輪長牛,注重研發投入、業績持續增長的公司值得重視。

　　數字化轉型方興未艾,信達機構指出,在2021年半導體、電子等科技硬件板塊將漲幅領先。2020年新冠肺炎疫情加速了全球數字化轉型,疊加中國產業自主的努力,電子等科技硬件板塊仍是2021年結構性機會的重點。新能源汽車產業鏈中上游維持高景氣。2021新能源車市場競爭加劇,中上游將呈現類似2012年—2014年智能手機整機及中上游產業鏈的動態。

　　此外,新消費趨勢崛起讓不少機構看到了機會。信達機構表示,消費產業趨勢呈現擴散態勢,消費也趨于個性化,在健康意識提升、家庭結構小型化、消費群體變化的背景下,預計2021年可能出現不少于兩個現象級的新消費趨勢。

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