5月26日，“信科下午茶”主題沙龍活動在深圳順利舉辦。與會嘉賓包括微眾信科CEO耿心偉、中金云創(chuàng)副總裁申策、上海銀行深圳分行互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理程煒華、海平供應(yīng)鏈創(chuàng)始人李海平、聯(lián)易融副總裁沈旸、亞洲保理副總裁柳方、京東科技企業(yè)金融業(yè)務(wù)部總監(jiān)馮邁。

在活動現(xiàn)場，嘉賓們認為，非常期待未來幾年新技術(shù)的發(fā)展將對供應(yīng)鏈金融帶來的無限想象，數(shù)字化在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域依然是一個非常熱門和長期的話題;供應(yīng)鏈金融的可持續(xù)發(fā)展，不僅有賴于技術(shù)進步和機制完善，還包含行業(yè)生態(tài)內(nèi)各參與者能夠履行社會責任，而這也絕不僅是靠一兩家企業(yè)能夠完成的，需要大家站在促進行業(yè)發(fā)展的角度來共同建設(shè)。

供應(yīng)鏈金融數(shù)字化：一場科技“大考”

數(shù)字化時代，如何從行業(yè)出發(fā)，建設(shè)更行之有效的供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)設(shè)施成為金融和供應(yīng)鏈實業(yè)界關(guān)注的焦點。

柳方從商業(yè)保理行業(yè)的角度出發(fā)，介紹了這十年來商業(yè)保理行業(yè)內(nèi)所做的供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)演進——從賬戶監(jiān)管解決了商業(yè)保理回款封閉的問題，到ECDS(電票)解決了信息不對稱問題，到《民法典》的實施解決了“善意第三人”問題，再到標準的制定，以及信保合作解決信用覆蓋問題，還包括風控的精細化解決貿(mào)易真實性問題等等。

沈旸從A(人工智能)B(區(qū)塊鏈)C(云計算)D(大數(shù)據(jù))技術(shù)應(yīng)用層面分別闡釋了這些基礎(chǔ)設(shè)施的作用，通過AI的方式讓數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)標準化，降低運營成本;通過區(qū)塊鏈做交易驗證;通過云上生態(tài)鏈發(fā)揮杠桿作用;通過大數(shù)據(jù)及相關(guān)技術(shù)建模、同時確保數(shù)據(jù)安全與隱私保護;目的都是通過技術(shù)架構(gòu)最終降低運營成本，讓產(chǎn)業(yè)內(nèi)各參與者有利可圖。

回歸到供應(yīng)鏈，申策認為，“應(yīng)收賬款的邏輯在沒有數(shù)字化之前，它實際上只是核心企業(yè)和它的一級供應(yīng)商之間的關(guān)系，沒辦法穿透”，“數(shù)字化讓實現(xiàn)‘看得清、管得住、賣得掉’這三件事的能力顯著提升”。

馮邁介紹，京東在去年把供應(yīng)鏈金融科技平臺定位為整個金融集團的重要戰(zhàn)略之一，成立了供應(yīng)鏈金融平臺相關(guān)部門，從科技系統(tǒng)或者平臺方方面探索前沿技術(shù)和創(chuàng)新，并且發(fā)布了“雙十模型”。

目前供應(yīng)鏈金融數(shù)字化主要供給主體各自資源稟賦優(yōu)勢不同：金融機構(gòu)資金與產(chǎn)品豐富，核心企業(yè)了解用戶與產(chǎn)業(yè)，第三方科技公司專注科技與產(chǎn)品，供應(yīng)鏈服務(wù)商掌握貿(mào)易關(guān)系。誠然，科技成為上下游企業(yè)的連接器。

“供應(yīng)鏈金融的神圖”如何落地?

隨著越來越多的市場主體參與到國內(nèi)的數(shù)字供應(yīng)鏈金融體系中來，整個行業(yè)生態(tài)也漸趨多樣性和復(fù)雜化，市場不同主體的模式開始分化，但整個市場似乎沒有一個全景化的生態(tài)圖譜能夠展現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)、科技和金融等各類主體之間彼此不同的定位、業(yè)務(wù)關(guān)系以及商業(yè)模式。從行業(yè)的角度看，這份圖譜的意義在于，幫助中國供應(yīng)鏈金融的廣大參與者透析生態(tài)結(jié)構(gòu)、借鑒精選案例實踐，把握方向趨勢。

李海平，被申策稱之為畫出了“供應(yīng)鏈金融的神圖”，自2017年起借鑒互聯(lián)網(wǎng)運營經(jīng)驗和調(diào)研區(qū)域特色企業(yè)及產(chǎn)業(yè)集群，不斷迭代形成鏈接線上和線下的產(chǎn)業(yè)圖譜。“它可能是一個趨勢，接下來我們認為圖譜的落地方式是國資牽頭，然后搭建供應(yīng)鏈平臺，混合所有制企業(yè)、供應(yīng)鏈科技、供應(yīng)鏈金融科技，包括一些供應(yīng)鏈平臺的運營多方融合起來”。

馮邁分享，京東在新能源行業(yè)業(yè)務(wù)上的實例，通過利用現(xiàn)有資源，接觸到更廣維度信息面的行業(yè)，去調(diào)研這個行業(yè)，從而了解上下游的深層需求，到創(chuàng)模式、建運營、搭系統(tǒng)的做法，即是產(chǎn)業(yè)圖譜的一種落地。

這要靠對整個產(chǎn)業(yè)鏈的貫通，申策歸納道：“整個產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游各個產(chǎn)業(yè)貫通，再去看某一部分，我的核心能力在哪里?我能給它提供什么樣的服務(wù)?橫向縱向如何貫通?當中有很多值得思考和研究的地方”。

“真正要把產(chǎn)業(yè)圖譜做好還是要從供應(yīng)鏈金融著手”，包括從反向思維開始落地，沈旸創(chuàng)新提出，“可能一開始需要一些補貼的方式，去描述出產(chǎn)業(yè)圖譜，真正產(chǎn)業(yè)突破出來了，以后再想供應(yīng)鏈金融怎么做，我這個錢怎么賺”。

能夠看到的是，在推行供應(yīng)鏈金融活動過程中，各供應(yīng)鏈金融利益相關(guān)方/參與主體的角色和結(jié)構(gòu)關(guān)系，以及它們與制度和技術(shù)環(huán)境的關(guān)系構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融生態(tài)。供應(yīng)鏈金融是“應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求”而生，產(chǎn)業(yè)圖譜只有服務(wù)于生態(tài)圈的繁榮與發(fā)展，提升供應(yīng)鏈整體競爭力，才能真正落地。

供應(yīng)鏈金融是普惠金融的最好場景

供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)為依托，以真實貿(mào)易背景為前提，重點關(guān)注圍繞在核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)融資訴求，能夠應(yīng)對中小企業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)定性不足和財務(wù)信息不規(guī)范等問題，可以說，普惠金融與供應(yīng)鏈金融是密不可分的。

耿心偉認為供應(yīng)鏈金融和普惠金融有很多淵源，主要表現(xiàn)在四方面：第一，供應(yīng)鏈金融的目標是想要解決中小微企業(yè)融資難融資貴問題;第二，供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)更需要供應(yīng)鏈金融;第三，供應(yīng)鏈金融是兩頭出發(fā)的業(yè)務(wù)，一頭是核心企業(yè)，另一頭是供應(yīng)鏈上的小微企業(yè)，一切融資都可以是供應(yīng)鏈金融;第四，能夠聯(lián)通交易數(shù)字化→數(shù)字信用化→信用資產(chǎn)化→資產(chǎn)證券化。

從銀行的角度來說，程煒華覺得，供應(yīng)鏈金融與普惠金融的結(jié)合，既是政策導(dǎo)向，也是核心企業(yè)和供應(yīng)鏈上中小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必需，更是銀行方的最優(yōu)解。近年來隨著金融科技的發(fā)展，風險管理成本得到有效降低;同時，在有限信用的情況下，也恰恰是發(fā)揮供應(yīng)鏈金融價值的時候。

與傳統(tǒng)認知不同，柳方深刻發(fā)問，“小微企業(yè)有信用嗎?這其實是一個挺痛苦的事情。我們可以分析小微企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)的管理能力、現(xiàn)金流等等，但是對于企業(yè)主是很難分析到的，而企業(yè)主對小微企業(yè)的影響是非常大的”，柳方坦言，“我們放過款的近千家企業(yè)，很遺憾到現(xiàn)在還活著的就不到300家，就是1/3都不到”。對此，耿心偉更在乎如何選擇好的客群，“選擇比努力更重要”，能夠通過“主體信用+交易信用，專家決策+量化驅(qū)動”找到這“300”家“三好生(好人、好公司、好業(yè)務(wù))”。

沈旸覺得，“未來小微企業(yè)是可以做得更好的，除了主業(yè)，相當于小微其他的東西都可以外包，也沒必要雇那么多人，拉長長板，將最能發(fā)揮作用的方面發(fā)揮出來就可以了”。

近年來，供應(yīng)鏈金融在促進普惠金融發(fā)展方面日益受到重視，政策層面多次強調(diào)，規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，支持供應(yīng)鏈企業(yè)融資。除了科技在用最快的速度幫助普惠金融擴容，助力金融機構(gòu)觸達更廣泛的普惠金融客戶，行業(yè)內(nèi)也一致呼吁“不要做損害供應(yīng)鏈的事情”，從而通過供應(yīng)鏈來真正實現(xiàn)穿透式的金融服務(wù)，服務(wù)更多的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)和生態(tài)中的中小微企業(yè)。

chatGPT等新技術(shù)能為行業(yè)帶來哪些突破?

在一個可想像的供應(yīng)鏈上，chatGPT可以為制造商提供生產(chǎn)計劃方面的支持，可以分析訂單、庫存和生產(chǎn)能力等數(shù)據(jù)，以優(yōu)化生產(chǎn)計劃，并確保生產(chǎn)線的流暢運轉(zhuǎn);一個家電制造商可以使用chatGPT來預(yù)測下一季度銷售的產(chǎn)品類型和數(shù)量，并相應(yīng)地調(diào)整生產(chǎn)計劃，這可以幫助企業(yè)更好地管理庫存和供應(yīng)鏈，避免庫存積壓或短缺現(xiàn)象……

沈旸表示，“GPT等新技術(shù)帶來的影響有好有壞，好的方面是GPT不僅懂數(shù)據(jù)而且懂語言，能夠在供應(yīng)鏈金融這類非標場景下，降低溝通成本，快速將非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)撮合成結(jié)果”，而硬幣的另一面，“AI出來以后，偽造成本變得非常低，數(shù)字化線上化之后，都是能夠騙人的”，但仍應(yīng)對未來抱有期待，“未來好多事情都可以做了，我個人覺得未來尤其是在國內(nèi)金融行業(yè)會強調(diào)私有云，以及私有云和公有云之間的結(jié)合”。

耿心偉闡釋了對于數(shù)字化風控的理解。“第一，我認為一定要把專家決策的方式和量化驅(qū)動的模型緊密結(jié)合;第二，不僅要看主體，也要看交易;第三，一定要融入產(chǎn)業(yè)平臺和規(guī)則;第四，智能融顧一定是未來的方向”。

柳方坦言，“現(xiàn)在很多金融機構(gòu)或者說保理公司，喜歡做簡單的事，就是如果核心企業(yè)確權(quán)了，然后其他東西我都不看了，我們更多的是做有些土的事兒”，“我覺得隨著數(shù)字化風控的發(fā)展，會帶來狂風暴雨式的變化，好的方面特別好，風險也特別高”。

馮邁分享，“我們一直也在探索數(shù)字化風控，包括動產(chǎn)質(zhì)押的產(chǎn)品，基于對一些品類比如3C數(shù)碼家電，酒類，糧油，做一些隨借隨還動態(tài)抵押類的產(chǎn)品等等”，“基于一些其他數(shù)據(jù)，增強對主體信用的評估，最終給出一個相對準確的授信”。

新技術(shù)能為行業(yè)發(fā)展帶來什么，這其實是一個普遍問題，首先得意識到科技是不以人的意志為轉(zhuǎn)移向前發(fā)展的，無論我們控制與否，它都會向前奔走。要做的事情是去理解它，積極學習它的原理和使用方法，了解它的優(yōu)勢和局限，再去思考如何和它配合并運用到實務(wù)中。

融資性貿(mào)易——供應(yīng)鏈公司頭上的“達摩克里斯之劍”

融資性貿(mào)易，這五個字，就像達摩克里斯之劍一樣，懸在供應(yīng)鏈公司的頭上。

申策分享道，“融資性貿(mào)易有蠻多定義的，一是虛增貿(mào)易背景，二是人為增加交易環(huán)節(jié)，所有的交易環(huán)節(jié)和貨權(quán)等完全由另外一方控制”，行業(yè)內(nèi)，大家對融資性貿(mào)易有不同的看法，“主流的看法是兩類，一類是貿(mào)易本身就有融資的行為，另一類是融資性貿(mào)易會帶來各種各樣不好的影響”。

“目前來說，沒有一個非常明確的界定能讓人一眼看出來是否融資性貿(mào)易”，李海平表示，“但我覺得，真正能夠來界定是不是融資性貿(mào)易，主要是兩個東西，第一個是供需，就是比較深層次原因，到底你在買你在賣，你有沒有這個需求?上游能不能給你供?因為如果說我是融資性貿(mào)易的話，我其實沒這個貨物的需求的，我就是給你貸款的，給你借貸的，他沒這個需求;第二個是動因，就是你參加了這個貿(mào)易，你的動因是什么”。

最近，“三個辦法一個規(guī)定”的出臺，最根本的要求還是讓金融回歸本源，基于真實的貿(mào)易背景。耿心偉認為，“貿(mào)易背景的真實性核準，才是我們做好供應(yīng)鏈金融最關(guān)鍵的地方;基于真實貿(mào)易背景之上，做出來的東西才會既長久也能風險可控”。

數(shù)字經(jīng)濟時代，社會和商業(yè)形態(tài)都在經(jīng)歷數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推動著社會均衡普惠發(fā)展，數(shù)字化社會需要與之相適應(yīng)的數(shù)字化金融服務(wù)體系，也推動著我國供應(yīng)鏈金融生態(tài)走向4.0智能化時代，業(yè)務(wù)模式趨向去中心、實時、定制、小額，產(chǎn)品和解決方案則以數(shù)據(jù)為底層支撐，借助于各類綜合技術(shù)手段，實現(xiàn)供應(yīng)鏈和營銷鏈全程信息集成共享，進而提升服務(wù)能力和效率。

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