棉紡織企業在經歷了金融危機最困難的時期之后，在國家宏觀政策的拉動之下，進入了企穩回升的通道，各方面都傳遞著利好消息。主要產品產量增速加快，進出口貿易的降幅減緩，上下游市場日趨回暖，行業效益隨之穩步提高，投資信心逐步增強。

　　一、紗布生產穩定，同比增速皆有回升

　　據國家統計局統計，2009年1-11月我國規模以上企業累計紗產量為2169.03萬噸，同比增長11.79%;累計布產量為513.38億米,同比增長4.42%。下圖為我國09年1-11月紗布產量增長情況圖，可以看出，與上半年相比，下半年以來生產逐步恢復，紗布月單產相對穩定，同比增長速度緩慢回升，三季度以來，生產更為平穩，布產量增速也有明顯回升。

　　下圖是我國排在前六位的紗產量大省同比增長情況圖，可以看出，下半年以來各省紗生產較為平穩，呈逐步回升態勢，只有湖北省紗產量同比增速呈逐步下降態勢。

　　下圖是我國排在前六位的布產量大省同比增長情況圖，可以看出下半年以來，各省生產都在逐步恢復，尤其是江蘇、河北兩省在進入三季度以后終于擺脫了負增長的局面。

　　2009年1-11月全國主要省份布產量同比增長情況

　　單位：%

　　1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月

　　浙江-16.32 -8.27 -3.83 -2.96 -2.67 -0.26 0.47 2.07 2.46 3.47 4.92

　　山東-9.98 0.35 -4.76 -3.77 -3.10 -2.59 -2.73 -1.63 -0.22 0.48 2.24

　　江蘇-52.38 -18.69 -7.95 -4.49 -1.62 -0.24 0.16 0.55 0.38 0.97 1.38

　　湖北-29.25 18.06 29.13 24.52 16.71 15.95 15.98 10.72 13.32 12.32 13.47

　　河北-19.88 5.97 -3.85 -5.04 -1.37 -0.90 -3.44 -3.00 5.58 7.75 10.43

　　河南17.57 4.06 3.21 4.09 0.64 3.49 14.18 7.80 8.76 9.14 8.88

　　廣東-2.13 -15.06 -17.09 -14.65 -10.53 -12.59 -9.01 -8.26 -7.83 -7.94 -7.30

　　二、棉紡織品出口下降已成定局，降幅趨緩，外需緩慢恢復

　　2009年1-11月我國棉紡織品及棉制服裝累計出口559.33億美元,同比下降14.42%，其中棉紡織品累計出口161.25億美元，同比下降16.38%，棉制服裝累計出口398.08億美元，同比下降13.6%。

　　下圖是2009年以來我國棉紡織品及棉制服裝累計出口額同比增長情況圖，可以看出，棉制服裝出口同比降幅持續增大，而棉紡織品則是上半年增速下降較為明顯，8月開始降幅逐月收窄。

　　但是增長情況的恢復并不代表棉紡織業的出口已走出危機的影響，下圖是2001到2009年歷年11月我國棉紡織品及服裝出口情況圖，可以看出2005年到2007年是增長高峰，無論出口絕對額還是增長速度都達到了歷史最高水平，從08年開始出口告別高峰增長時代，絕對額出現下降，從圖中可以明顯看出，09年11月棉紡織品及棉制服裝的出口額都已低于07年同期水平。

　　下圖是我國棉紡織品五個主要貿易市場的出口增長情況圖，可以看出，到11月各市場仍然未能走出危機：

　　1、歐美、香港市場：三季度以來，歐美經濟基本停止下滑，我國對其出口也逐步穩定，同時香港市場也有所恢復，但并沒有帶來實際的增長。圖中顯示的同比降幅收窄，，主要是因為去年整體基數偏低的原因。

　　2、日本市場：今年以來日本經濟依然低迷，導致外需大量減少，受此影響，我國對日本出口始終不理想，同比降幅不斷加大。

　　3、東盟市場：全年來看，東盟市場依然是恢復最好的市場，同比降幅逐步收窄，到11月出口水平與去年同期持平。

　　據海關統計，1-11月我國棉紗線累計出口48.81萬噸，同比下降5.7%;棉織物累計出口57.99億米，同比下降6.65%。下表是我國1-11月主要棉織物的出口情況，可以看出，全年牛仔布的出口較為平穩，色織布的出口波動較大，坯布則是上半年較為低迷，下半年開始明顯恢復。到11月底，與去年同期相比，坯布出口量同比增長了9.69%，而色織布、牛仔布同比增速則分別下降了11.96%、15.48%。

　　整體來看，受全球金融危機影響，我國棉紡織品全年出口情況并不理想，大部分出口企業外銷市場嚴重縮水，只能依靠內銷來彌補。出口的恢復有賴于世界經濟的復蘇，目前有關方面都已預測新的一年全國出口形勢將有所好轉，出口市場有望走出低迷，但人民幣升值以及通貨膨脹的預期也使得行業出口風險加大。

　　三、回暖是市場的主調

　　(一)原料市場價格大幅攀升

　　1、棉花：一路上升勢頭是2009年棉花市場呈現的最為明顯的特點。

　　第一季度(1-3月)棉花價格緩慢上升，4-9月屬于振蕩上行階段，國慶節是一個分水嶺，節后呈現快速上揚的局面，年末較年初的價格上漲了34%，與國際市場的價差逐步縮小。

　　價格變化的主要影響因素分析：

　　(1)三次收儲(12600元/噸)。為了穩定棉農種棉意向，國家于2008年10月下旬啟動了收儲調控措施，共計收儲了2008年度的棉花277萬噸，隨著紡織市場的企穩回升，資源供應趨于緊張，4月10日，三次收儲結束，價格上升趨勢已非常明顯，僅4月份國內328級棉花每噸上漲了近千元。

　　(2)三次拋儲。為了防止市場出現暴漲，滿足紡織企業的用棉需求，國家相關部門于5月下旬啟動了拋儲調控措施。三次共計拋儲了262萬噸(其中含164萬噸08年度棉花，剩余為2003-2007年度棉花，也含一定量的進口棉，)，由于棉花結構性供需矛盾逐步加大，國儲棉拋售的價格遠遠高出了收儲時的價格，且一直高于國內現貨市場。

　　(3)2009年棉花產量下降預期的加大以及質量的下降。據農業部預測我國棉花產量在670萬噸，同比下降11%;各省棉花質量等級除湖北以外均有下降。

　　(4)配額發放較往年減少。2009年一共發放了129.4萬噸，據海關統計2009年1-11月進口棉花131.03萬噸，同比減少32.56%。

　　(5)新疆棉出疆運輸困難的加劇。據協會11月底僅對30家會員企業調查，就有近30萬噸的新疆棉運不出來，形勢非常嚴峻。

　　(6)一些流通領域也存在惜售心理。

　　2009年國內外棉花價格變化

　　2、化纖：粘膠價格一路上升，滌綸短纖震蕩上行。

　　滌綸短纖總體來看是一條的振蕩增長的曲線，2月初、5月初、8月初以及12月初都出現了價格的波峰，其波峰值逐步提高。盡管受石油價格漲跌的影響，但需求仍然是決定價格的主要因素，12月中旬以后，各廠家庫存壓力繼續不斷攀升，2009年以下行態勢結束。粘膠短纖的價曲線和棉花走勢相似，但波動幅度更大，受國內外需求和國內棉短絨原料上升影響，價格大幅上升，代表品種2009年年末較年初的價格上漲了64%。同時從下圖可以看出，與滌綸短纖的上漲和下降正好呈現相反地態勢，兩條曲線呈現葫蘆型狀。

　　2009年化纖短纖的價格走勢

　　(二)棉紡織產品市場受補庫需求拉動，相繼跟漲，漲幅低于上游原料

　　紗線市場受原料一直上升的帶動影響，總體也呈現出上升的趨勢，但上漲頻率滯后，速度緩，國慶節后棉花大幅上漲，拉動紗線價格在11月上漲，較原料市場滯后一個月左右時間。就紗線品種而言，純棉精梳高支紗表現非常強勁，更帶動了長絨棉價格的上升，進入12月中旬，需求減緩，織廠主動購紗熱情不高，紗價也不再頻繁調整，局部高位紗價略有回調，也有小幅讓利操作，促進銷售，代表品種價格較年初上漲了24.5%。

　　坯布市場得表現一直是看空心理比較濃厚，前三季度在上游上漲的情況一度出現了下跌行情，在7月底和8月初受原料和下游局部需求回暖的共同帶動下，坯布市場銷量和價格也有所回升，但仍低于年初價格。9月中下旬漲幅有所加大，企業主要以消化庫存為主，價格逐步上升，但效益增長并不明顯。進入第四季度坯布價格有比較明顯的上升， 10月和11月表現突出，12月份銷售有所放緩，但總體形勢仍然較好，部分好銷的產品價格繼續上調，12月底到1月初產銷壓力小，盈利水平明顯改善，代表品種價格較年初上漲了24.8%。

　　2009年純棉紗線價格和坯布價格走勢

　　四、效益指標向好，利潤總額、利潤率保持上升勢頭，全部從業人員降幅收窄

　　根據國家統計局數據，2009年1-11月全國棉、化纖紡織加工業規模以上企業主營業務收入8890.58億元，較去年同期增長10.57%。實現利潤總額350.38億元，較去年同期增長14.12%，其中主營業務利潤(含三費)為875.13億元，同比增長12.99%。但從工業總產值同比只增加了9.49%分析，行業利潤的所得也包含資本投資等收益。

　　1、 利潤總額繼續保持上升勢頭

　　2009年與2008年各季度利潤總額增速對比

　　在經過金融危機的洗禮后，從2009年2月開始，全國棉、化纖紡織加工業規模以上企業的利潤直線上升，2月是企業和行業最困難的時期，利潤總額降幅達到了11.74%，之后隨著國內需求的拉動，行業形勢逐步好轉，到11月份利潤總額同比增長了14.12%。

　　2、 利潤率首超去年同期水平

　　縱觀2009年，全國棉、化纖紡織加工業規模以上企業利潤率保持上升勢態。在經歷了前三個季度同比降幅不斷收窄的過程后，1-11月止規模以上企業平均利潤率達到3.94%，首次超過2008年同期水平。可以看出，第四季度對行業整體拉動作用力比較大。

　　2008年與2009年利潤率變化情況

　　3、全部從業人員降幅開始收窄

　　2009年1-11月止全部從業人員平均人數仍在下降，較去年同期相比減少2.51%，雖然從業人員總數仍在減少，但首次出現降幅收窄的現象。隨著第四季度市場的升溫，補庫需求增長帶來企業訂單大幅增多，熟練勞動力的招聘也成為企業的一項重要工作。

　　五、投資信心進一步增強，增速放緩，中西部增長快于東部

　　2009年1-11月我國棉、化纖紡織加工業固定資產實際完成投資共計698億元，較上年同期增長7.9%，比前三季度增長幅度減小1.14個百分點，增速放緩。到11月底為止，第四季度比第三季度實際完成投資減少20%。2009年1-11月新開工項目較前三季度增加370個，同比增長了16.4%。第四季度河北與河南新開工項目較多，占新開工項目總數的40.22%。

　　從地區結構上看，東部、中部、西部投資均有所增加，同比增長分別為2.89%、12.87%、25.31%，由此可見，中西部地區的增長速度明顯快于東部地區。從占全國投資比重來看，東部、中部、西部投資分別占比55.52%、36.7%、7.78%，較去年占比相比，分別增加了-2.7%、1.62%、1.08%。

　　2008年與2009年東、中、西部投資占比

　　東部地區投資占到全國投資一半以上，河北、江蘇、山東位列前三甲;相比其它東部省份，河北、天津、遼寧增加速度較快。中部地區河南、湖北投資總額較多，山西、黑龍江同比增速較快，分別達到460.15%、166.36%。西部地區四川、新疆、陜西排到前三位。