2013年，我國(guó)棉花種植面積呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，上半年行情在振蕩中小幅上揚(yáng)。

　　關(guān)注2013年上半年棉花行情走勢(shì)，不得不關(guān)注“棉花問(wèn)題”的峰回路轉(zhuǎn)。近兩年來(lái)，高棉價(jià)差困擾企業(yè)日常生產(chǎn)，棉制品競(jìng)爭(zhēng)力降低，儲(chǔ)備棉庫(kù)存及財(cái)政壓力巨大，棉花種植面積及質(zhì)量下滑等問(wèn)題編織的“棉花結(jié)”已經(jīng)成為我國(guó)下游棉紡乃至整個(gè)紡織工業(yè)亟待破解的“心結(jié)”。而各方消息表明，我國(guó)延續(xù)3年的棉花敞開(kāi)式收儲(chǔ)政策有望迎來(lái)重大調(diào)整。

　　行情回顧：振蕩中小幅向上

　　數(shù)據(jù)顯示，1～3月，國(guó)內(nèi)棉花價(jià)格從年初的19200元/噸上漲至19350元/噸～19400元/噸，3個(gè)月僅上漲了150元/噸～200元/噸。受20400元/噸無(wú)限量收儲(chǔ)支撐，且從1月中旬開(kāi)始，國(guó)家以19000元/噸的基礎(chǔ)價(jià)開(kāi)始拍賣儲(chǔ)備棉，使得棉花整體價(jià)格在收儲(chǔ)支撐及低價(jià)拋儲(chǔ)的影響下，呈現(xiàn)穩(wěn)中略顯堅(jiān)挺的走勢(shì)。

　　進(jìn)入4月份后，國(guó)家收儲(chǔ)結(jié)束，高位支撐價(jià)格消失，其后國(guó)內(nèi)棉花價(jià)格穩(wěn)中略顯走弱態(tài)勢(shì)，價(jià)格回落至19300元/噸，跌幅僅在50元/噸～100元/噸左右，隨著拋儲(chǔ)量越來(lái)越大，國(guó)儲(chǔ)棉拍賣基本占據(jù)主導(dǎo)，再加上3∶1進(jìn)口棉配額的放送，整體流通量越來(lái)越大。國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格在19200元/噸～19400元/噸之間波動(dòng)。今年年初328級(jí)棉花價(jià)格在19200元/噸左右，4月初達(dá)到最高在19390元/噸左右，在6月底達(dá)到最低在19300元/噸左右。整體最大波動(dòng)僅200元/噸。國(guó)際棉價(jià)則相對(duì)較為堅(jiān)挺，最高沖至99美分/磅左右。

　　播種面積呈現(xiàn)整體下降趨勢(shì)

　　雖然實(shí)施收儲(chǔ)政策是為了保護(hù)棉農(nóng)利益，但仍未改變國(guó)內(nèi)棉花種植面積整體下降的趨勢(shì)。今年棉花種植面積首次下降至46.7萬(wàn)平方千米以下水平，中國(guó)棉花協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)為45.6萬(wàn)平方千米，較去年下降6.7%。中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)為44萬(wàn)平方千米。具體來(lái)看，今年新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)棉花播種面積達(dá)5.9萬(wàn)平方千米，同比增長(zhǎng)7.1%。而黃河流域棉農(nóng)種植積極性減弱，加之長(zhǎng)江流域工業(yè)用地也逐步占據(jù)農(nóng)田，棉花整體種植面積出現(xiàn)下降，下降幅度為8.2%。

　　為什么新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)植棉面積增加而其他地方減少呢?新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)植棉面積增加主要得益于國(guó)家收儲(chǔ)政策的實(shí)施，新疆兵團(tuán)棉花銷售以入儲(chǔ)為主。

　　然而，從全國(guó)整體來(lái)說(shuō)，棉農(nóng)種棉意愿正在減小。全球經(jīng)濟(jì)疲軟、棉紡織企業(yè)運(yùn)營(yíng)困難，棉花供過(guò)于求，皮棉現(xiàn)貨銷售清淡，國(guó)家儲(chǔ)備棉數(shù)量大增，農(nóng)民對(duì)2013年國(guó)家繼續(xù)大量收儲(chǔ)沒(méi)有信心。而且，植棉成本大幅上升，雖然2012年棉花收儲(chǔ)價(jià)格有所提高，但仍跟不上農(nóng)資和人工費(fèi)用的增長(zhǎng)。另外，玉米、大豆等其他農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲，價(jià)格波動(dòng)小，收益穩(wěn)定，管理簡(jiǎn)單，用工成本少，對(duì)棉農(nóng)具有很大的吸引力。近期，有產(chǎn)業(yè)人士預(yù)測(cè)，今年全球產(chǎn)出棉花將減少5%，主要原因是農(nóng)民改種較高價(jià)的谷物。美國(guó)農(nóng)業(yè)部則預(yù)估產(chǎn)出減少1.7%。

　　庫(kù)存量明顯處于低位水平

　　根據(jù)中國(guó)棉花協(xié)會(huì)棉花倉(cāng)儲(chǔ)分會(huì)對(duì)18個(gè)省事區(qū)154家棉花專業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)監(jiān)測(cè)顯示，截至5月底，商品棉周轉(zhuǎn)庫(kù)存總量為28.7萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.6萬(wàn)噸，同比減少85.6萬(wàn)噸，其中新疆棉占33%，地產(chǎn)棉占11%，進(jìn)口棉占56%。

　　和歷年相比來(lái)看，今年棉花整體的庫(kù)存和往年相比明顯處于低位水平。前3年整體社會(huì)周轉(zhuǎn)庫(kù)存維持在150萬(wàn)噸～200萬(wàn)噸，而今年前5月整體處于50萬(wàn)噸以下水平。特別是新疆地區(qū)，今年的整體庫(kù)存明顯低于前兩年。截止到5月底，新疆區(qū)內(nèi)23家倉(cāng)庫(kù)商品棉周轉(zhuǎn)庫(kù)存僅為0.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.1萬(wàn)噸，同比減少36.2萬(wàn)噸。庫(kù)中全為新疆棉，占95%。

　　對(duì)比近幾年每月的棉花庫(kù)存走勢(shì)，今年由于無(wú)限量收儲(chǔ)政策的支撐，使得市場(chǎng)庫(kù)存均轉(zhuǎn)向儲(chǔ)備庫(kù)，導(dǎo)致整體市場(chǎng)周轉(zhuǎn)庫(kù)存偏低。

　　進(jìn)出口同比減幅21%

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1～6月，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口棉花241.16萬(wàn)噸，同比減少64.16萬(wàn)噸，減幅21%。從棉花進(jìn)口來(lái)源國(guó)來(lái)看，今年我國(guó)進(jìn)口來(lái)源的三大國(guó)家為印度、美國(guó)及烏茲別克斯坦。

　　為什么進(jìn)口棉花量會(huì)大幅下降呢?目前，我國(guó)的棉紡織行業(yè)在全球下游紡織消費(fèi)疲弱的情況下，庫(kù)存高企。同時(shí)，國(guó)內(nèi)外棉價(jià)倒掛使“面包粉價(jià)格高于面包”，棉紡企業(yè)改進(jìn)口棉紗而減少進(jìn)口棉花。另外一些棉紡企業(yè)主動(dòng)減少棉花用量，加大化纖用量，改做混紡紗線。

　　另外，6月份以來(lái)，國(guó)家有關(guān)部門(mén)根據(jù)用棉企業(yè)的需求，適度加大了2011年儲(chǔ)備外棉的出庫(kù)銷售數(shù)量，在價(jià)格和質(zhì)量上的優(yōu)勢(shì)使國(guó)儲(chǔ)外棉頗受青睞，保稅棉、船期棉處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。

　　政策：平衡產(chǎn)業(yè)鏈利益

　　政府相關(guān)部門(mén)已經(jīng)表示，正在考慮調(diào)整目前的棉花敞開(kāi)式收儲(chǔ)政策，針對(duì)棉農(nóng)和用棉企業(yè)的調(diào)研也已開(kāi)始，新政策或?qū)�從明年起�?shí)行。

　　臨時(shí)收儲(chǔ)政策是為應(yīng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)棉價(jià)出現(xiàn)的大幅漲跌出臺(tái)的，對(duì)保護(hù)我國(guó)棉花產(chǎn)業(yè)發(fā)揮了非常重要的作用。但是，臨時(shí)收儲(chǔ)政策惠農(nóng)效果不明顯，又影響了棉紡織企業(yè)的發(fā)展，需要大改動(dòng)。如何實(shí)現(xiàn)既保護(hù)棉農(nóng)利益，又達(dá)到棉花及棉紡織產(chǎn)業(yè)鏈的共贏，成為政策在制定時(shí)主要考慮的問(wèn)題所在。

　　一方面，臨時(shí)收儲(chǔ)政策在一定程度上，對(duì)國(guó)內(nèi)棉花產(chǎn)業(yè)發(fā)揮著保護(hù)作用。一旦取消收儲(chǔ)放開(kāi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)際低價(jià)棉花大量涌入，棉花可能面臨中國(guó)大豆的窘境，整個(gè)產(chǎn)業(yè)都會(huì)受到?jīng)_擊。如果棉花種植面積因此而大幅萎縮，將很難再恢復(fù)。因此臨時(shí)收儲(chǔ)政策為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈撐起了保護(hù)傘。而且，當(dāng)前棉紡織企業(yè)承受著國(guó)內(nèi)外棉花價(jià)差較大帶來(lái)的壓力，如果在目前國(guó)際市場(chǎng)不景氣的情況下較大幅度地調(diào)整臨時(shí)收儲(chǔ)政策，棉花價(jià)格有可能產(chǎn)生巨大波動(dòng)，棉紡織企業(yè)將面對(duì)一個(gè)不穩(wěn)定的市場(chǎng)，承受的風(fēng)險(xiǎn)和壓力或許更大。

　　同時(shí)，保護(hù)我國(guó)的棉花產(chǎn)業(yè)，客觀上也對(duì)穩(wěn)定國(guó)際棉花市場(chǎng)有著積極作用，因?yàn)槲覈?guó)是世界上最大的棉花生產(chǎn)國(guó)和棉花消費(fèi)國(guó)，中國(guó)的棉花產(chǎn)業(yè)能在相關(guān)政策作用下穩(wěn)定發(fā)展，對(duì)世界棉花產(chǎn)業(yè)有積極意義。

　　然而，另一方面，實(shí)際情況是以保護(hù)我國(guó)棉農(nóng)利益，保護(hù)棉花產(chǎn)業(yè)出發(fā)的臨時(shí)收儲(chǔ)政策并沒(méi)有真正提升棉農(nóng)的種植意愿，而且由于國(guó)家棉花收儲(chǔ)等政策大大削弱了市場(chǎng)價(jià)格及競(jìng)爭(zhēng)的激勵(lì)作用，國(guó)內(nèi)棉農(nóng)在種植過(guò)程中普遍重量不重質(zhì)，在棉花良種培育、種植技術(shù)提升等方面的投入也嚴(yán)重不足。

　　當(dāng)前的收儲(chǔ)政策和收儲(chǔ)價(jià)格的制定，明顯偏向于扶持產(chǎn)業(yè)鏈上游，下游紡企的利益受到了沖擊，不利于我國(guó)整個(gè)棉紡業(yè)的發(fā)展。而且，這種異常的行政干預(yù)在導(dǎo)致超高庫(kù)存的同時(shí)，也造成了期貨市場(chǎng)無(wú)棉可交割的尷尬，收儲(chǔ)價(jià)和市場(chǎng)價(jià)的脫節(jié)和期貨交割渠道的受限，也給金融市場(chǎng)埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。