本周小米印度拓展受阻專利被停售,近期高通推行的“反授權(quán)協(xié)議”有望被取消,政策及商業(yè)層面要求企業(yè)重視專利布局,擁有專利優(yōu)勢的企業(yè)有望在競爭中取得優(yōu)勢地位,建議關(guān)注大唐電信。本周觀點不變,TMT 12月相對偏謹(jǐn)慎, 建議配置和選擇目前較為明確的業(yè)績板塊或者個股板塊,如LTE 板塊包括主設(shè)備、配套廠商和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化的子板塊、金融IC 和移動支付行業(yè)中的包括芯片和卡商子板塊、營改增板塊以及北斗板塊等。主題熱點的角度關(guān)注包括國企改革、京津冀規(guī)劃、互聯(lián)網(wǎng)金融、車聯(lián)網(wǎng)、教育、行業(yè)信息化、行業(yè)O2O、信息安全以及集成電路發(fā)展等短期的彈性機(jī)會。

　　長期行業(yè)觀點及重點股票推薦

　　1、運營商:我們重點推薦中國聯(lián)通。鐵塔公司成立助力公司輕資產(chǎn)化運營大幕拉開,混合所有制有望引入互聯(lián)網(wǎng)基因激發(fā)公司活力,業(yè)績?nèi)�年�?fù)合增長率有望維持40%以上的增長。

　　2、金融支付:金融IC 方面,一方面依托行業(yè)增長的包括恒寶股份、東信和平等有進(jìn)一步的發(fā)展空間,另外一方面在芯片層面的包括同方國芯、大唐電信等將有業(yè)績表現(xiàn)的大機(jī)會(國產(chǎn)替代的大趨勢在2015年開始加速)。

　　3、北斗行業(yè):在設(shè)備方面可以看到包括海格通信等公司的收入進(jìn)入翻翻的時期, 同時在行業(yè)應(yīng)用、智慧城市、智能交通等方面基于北斗運營的趨勢變得更加明顯,未來的平臺型、服務(wù)型的公司應(yīng)該得到更大的關(guān)注。

　　4、集成電路:信息安全是國家政權(quán)消費大力支持領(lǐng)域。重點推薦關(guān)注同方國芯, 大唐電信。

　　5、無線設(shè)備:行業(yè)/圍繞主設(shè)備的配套設(shè)備企業(yè)的業(yè)績在這兩年將充分得到釋放,網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化行業(yè)的業(yè)績進(jìn)入一個上升期,4G 用戶大增將給終端相關(guān)行業(yè)帶來機(jī)。這樣的話如中興通訊、世紀(jì)鼎利、大唐電信等設(shè)備、優(yōu)化服務(wù)、芯片設(shè)計等值得關(guān)注,同時關(guān)注那些基于移動終端的包括移動支付、新型社交等產(chǎn)業(yè)鏈公司。

　　6、駐地網(wǎng):受寬帶接入開放政策利好,關(guān)注民營寬帶龍頭鵬士。