在國(guó)家治理霧霾、推廣節(jié)能發(fā)展、耗煤量減少的情況下，沿海地區(qū)對(duì)低硫環(huán)保型煤炭的需求不斷增加。“三西”煤炭基地發(fā)運(yùn)的同忻優(yōu)、準(zhǔn)混、神混、塔優(yōu)、伊泰、力量等低硫環(huán)保型煤炭深受用戶青睞。此外，在利潤(rùn)空間縮小的情況下，用戶紛紛購(gòu)入高卡煤與低卡煤配煤裝船，以達(dá)到降低成本的目的，促使低硫、低卡煤出現(xiàn)資源緊張狀況。本周一，神華集團(tuán)對(duì)其“準(zhǔn)混-5“號(hào)煤種上漲了10元/噸，中煤也對(duì)其旗下“平混-9號(hào)”煤取消了優(yōu)惠政策，等同于變相漲價(jià)5-10元/噸。截止5月14日，秦皇島港下錨船已升至58艘，下游需求已經(jīng)悄然轉(zhuǎn)好。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月份，全國(guó)煤炭產(chǎn)量為11.2億噸，同比減少7700萬(wàn)噸；全國(guó)煤炭銷量10.5億噸，同比減少8834萬(wàn)噸；全國(guó)重點(diǎn)發(fā)電企業(yè)累計(jì)耗煤3.87億噸，同比減少4566萬(wàn)噸；以上數(shù)據(jù)顯示了煤炭市場(chǎng)需求的低迷。截止四月底，全國(guó)重點(diǎn)電廠存煤5624萬(wàn)噸，同比減少1579萬(wàn)噸，較年初相比減少了3830萬(wàn)噸，存煤數(shù)量創(chuàng)三年來(lái)新低。

　　盡管近兩個(gè)月，電廠存煤下降非常明顯，但采購(gòu)數(shù)量依然偏低。筆者分析主要原因如下，一是春節(jié)過(guò)后，天氣轉(zhuǎn)暖，正值用煤淡季，電廠日耗偏低，仍主要以消耗自身庫(kù)存為主，不急于拉運(yùn)煤炭。二是煤價(jià)呈繼續(xù)下跌態(tài)勢(shì)，大型煤炭企業(yè)積極醞釀降價(jià)促銷，下游用戶觀望氣氛濃厚，對(duì)北方港口存煤保持剛性拉運(yùn)，船舶在港口錨地拋錨待命。

　　1-4月份，我國(guó)共進(jìn)口煤炭6902萬(wàn)噸，與去年同期相比下降了37.7%。數(shù)據(jù)顯示，1-4月份，我國(guó)北方港口下水煤炭同比減少1700萬(wàn)噸；而我國(guó)進(jìn)口煤炭同比減少4211萬(wàn)噸；這意味著今年1-4月份，我國(guó)東南沿海地區(qū)海上調(diào)進(jìn)煤炭數(shù)量同比減少了6000萬(wàn)噸左右，顯示了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整提速下，沿海地區(qū)煤炭需求的持續(xù)不振。

　　由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)仍處于金融危機(jī)后的深度調(diào)整之中，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩，房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整仍未結(jié)束，工業(yè)乃至宏觀經(jīng)濟(jì)仍面臨較大的下行壓力。我國(guó)工業(yè)生產(chǎn)的增速在放緩，部分地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)下行壓力加大。春節(jié)過(guò)后，隨著西南地區(qū)水電逐漸恢復(fù)，“西電東送”數(shù)量的增加，沿海部分地區(qū)火電壓力減輕，耗煤量大幅減少，需求在下降，“蛋糕”在縮小，市場(chǎng)在收緊。壓力之下，國(guó)有大中型煤企積極降價(jià)促銷，推出各種優(yōu)惠措施，全力爭(zhēng)取市場(chǎng)份額；也在很大程度上助推了價(jià)格的下落。截止目前，在秦皇島港，發(fā)熱量5500大卡動(dòng)力煤港口實(shí)際交易價(jià)格為400元/噸，較年初相比下跌了110元/噸。隨著市場(chǎng)交易價(jià)格的進(jìn)一步下跌，預(yù)計(jì)煤價(jià)將長(zhǎng)期處于成本線之下水平，很多煤炭企業(yè)會(huì)撐不住，陸續(xù)退出市場(chǎng)，未來(lái)煤炭市場(chǎng)將主要依靠神華、中煤等大型煤企支撐，大型煤企話語(yǔ)權(quán)將擴(kuò)大，市場(chǎng)份額將得到鞏固。

　　四月底，華東電網(wǎng)存煤偏低，其中，上海電廠存煤可用天數(shù)為11天，江蘇電廠存煤可用天數(shù)為12天，浙江電廠存煤可用天數(shù)為10天。數(shù)據(jù)顯示，華東地區(qū)部分電廠已經(jīng)瀕臨警戒線水平。五月份，盡管下游仍處于傳統(tǒng)的煤炭需求淡季，但隨著夏季用煤高峰的臨近，尤其南方可能出現(xiàn)的持續(xù)高溫天氣，民用電將會(huì)激增，用電負(fù)荷大幅增加，電廠日耗也會(huì)隨之大幅增加，存煤可用天數(shù)相應(yīng)減少。若今年夏天出現(xiàn)類似2013年高溫少雨的天氣，電廠日耗會(huì)大幅增加，而電企煤炭庫(kù)存繼續(xù)保持低位的話，則華東地區(qū)電廠存煤可用天數(shù)很可能會(huì)降到個(gè)位數(shù)字。屆時(shí)，電廠補(bǔ)庫(kù)意識(shí)增強(qiáng)，沿海煤炭市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，到港拉煤船舶會(huì)急劇增加，沿海煤炭運(yùn)輸會(huì)由平淡轉(zhuǎn)為繁忙。經(jīng)過(guò)船舶集中到港、北方運(yùn)煤港口積極搶運(yùn)之后，部分低硫優(yōu)質(zhì)煤炭會(huì)出現(xiàn)資源緊張，船等貨現(xiàn)象開始出現(xiàn)。