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2015年上半年廣東鋼鐵市場回顧及下半年走勢預(yù)測
2015/7/2 8:32:45 來源:中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究網(wǎng) 【字體:大 中 小】【收藏本頁】【打印】【關(guān)閉】
核心提示: 如果說2014年是鋼鐵行業(yè)最艱難一年的話,那么2015年上半年鋼鐵業(yè)可謂是遭遇了“大屠殺”般的悲劇。鋼材價格不斷刷新歷史最低,進口礦也從去年的高點134美金/如果說2014年是鋼鐵行業(yè)最艱難一年的話,那么2015年上半年鋼鐵業(yè)可謂是遭遇了“大屠殺”般的悲劇。鋼材價格不斷刷新歷史最低,進口礦也從去年的高點134美金/干噸一路向下跌至47美金/干噸,創(chuàng)出近10年來的新低。無論是成品材還是原燃材料都在大肆殺跌。作為南方區(qū)域最重要經(jīng)濟中心的廣東省,鋼材價格也在這半年來跌至前所未有的低谷。
2015年上半年以來,廣東地區(qū)鋼材價格走勢與去年有幾分類似,僅在3月中旬有過一波小幅反彈,但由于國內(nèi)大環(huán)境較差,曇花一現(xiàn)后又陷入了全面下跌的態(tài)勢。面對如此低迷的市場行情以及已經(jīng)進入的下半年,筆者通過以下幾個方面作簡單分析。
一、當(dāng)前價格水平
自2013年初以來至今,廣東地區(qū)韶鋼螺紋的價格從4280元/噸下跌至目前水平2280元/噸腰斬一半,跌幅達到46.73%。具體來看,2014年上半年廣東市場韶鋼螺紋從3860元/噸跌至3210元/噸,跌幅為16.84%,下半年跌幅為6.73%;今年上半年以來,韶鋼螺紋鋼共下跌670元/噸,跌幅為22.71%,相比較而言,今年上半年廣東鋼材市場行情較2014年更加低迷。假設(shè)2015年下半年最大跌幅與去年相近,那么下半年的低點將在2130元/噸附近,下半年還有100多元的下跌空間。
二、社會庫存
截止本月26日,本網(wǎng)調(diào)查的廣州地區(qū)主要建材倉庫庫存量為107.8萬噸,連續(xù)9周回升,自春節(jié)以來,庫存量都在快速下降,到3月下旬,建材倉庫庫存降速趨緩。上半年廣州主要建材倉庫庫存量峰值為117.7萬噸,目前水平較接近春節(jié)前水平,盡管省外資源到貨量相對春節(jié)前減少較多,但由于二季度需求不溫不火,市場出貨情況較差,庫存急劇上升。隨著7月份鋼廠常規(guī)檢修的增加,建材倉庫庫存將會逐步下降。
三、市場現(xiàn)狀分析
1、上游鋼企
、瘛⒗麧櫯c成本
從鋼廠的成本來看,春節(jié)前后礦價為63美金/干噸,那時候韶鋼螺紋鋼的價格在2900元/噸左右,截止25日來看,進口礦指數(shù)為62美金,而鋼價已經(jīng)跌破2300元,原燃材料與成品材價格嚴重背離市場,鋼廠的利潤空間下移600元左右,鋼廠倒掛幅度較大;另外從韶鋼今年1-6月份的業(yè)績預(yù)告發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,上半年的虧損額度為6.8億元,虧損嚴重。
、、鋼廠庫存
從本網(wǎng)監(jiān)測的南方46家鋼廠庫存情況來看,上半年南方區(qū)域鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)廠內(nèi)庫存的低點在年初,主要由于年初鋼價持續(xù)下跌,鋼廠盈利空間再度被壓縮,內(nèi)陸鋼廠多處于虧損狀態(tài),停產(chǎn)檢修力度逐漸增加導(dǎo)致;春節(jié)回來后一周鋼廠庫存積壓至峰值186.30萬噸,截止本月27日南方區(qū)域鋼廠庫存為161.95萬噸,處于較高水平。隨著價格的繼續(xù)下跌,近期鋼廠如柳鋼檢修高爐、軋線等消息略有增加,說明鋼廠面臨嚴重虧損,用主動檢修來控制產(chǎn)量、減小虧損,供需矛盾將會有所緩和,鋼廠進一步去庫存化。
、蟆⑸a(chǎn)情況
從最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,截止6月27日南方區(qū)域建材鋼廠螺紋鋼達產(chǎn)率為65.10%;九c今年上半年均值持平,連續(xù)2周出現(xiàn)回落,全國139家建材鋼廠達產(chǎn)率連續(xù)4周下降態(tài)勢,低于去年均值以及同期水平,其螺紋鋼達產(chǎn)率為68.4%,較上周減少2.5%。下游需求由于天氣、資金等影響,難以提振,鋼廠虧損嚴重,限價限產(chǎn)刻不容緩。從當(dāng)前情況來看,下半年開頭鋼廠生產(chǎn)腳步將進一步放緩,南方區(qū)域建材鋼廠達產(chǎn)率將繼續(xù)下降。
2、流通環(huán)節(jié)
、、貿(mào)易商心態(tài)
據(jù)筆者最近調(diào)研的貿(mào)易商的數(shù)據(jù)顯示,對于下半年的走勢,貿(mào)易商繼續(xù)看跌的居多,占比高達62.65%,這類商家普遍反映目前廣東地區(qū)價格依然較全國市場居高不下,華東地區(qū)一線資源早已跌破2000元/噸,對比來看,7、8月迎來傳統(tǒng)需求淡季依然有下行的空間;僅有13.25%的商家認為短期或有上漲的可能,一方面認為當(dāng)前價格水平已經(jīng)跌至低谷,會有超跌反彈的可能,同時從歷史數(shù)據(jù)來看,鋼價連續(xù)下行5個月之后,會迎來新一輪技術(shù)性反轉(zhuǎn);對于四季度看漲的貿(mào)易商而言,他們則認為,當(dāng)前的廣東地區(qū)的鋼材價格還在探底的過程當(dāng)中,待全面筑底后,隨著“一帶一路”拉動用鋼需求的同時,鋼價或?qū)⒃趪鴳c后迎來春天。
Ⅱ、成交量
從最新監(jiān)測的廣東地區(qū)9家大戶的成交量數(shù)據(jù)顯示,自3月份以來,9家大戶總成交量均值從14183.3噸降低到5月份低值9141.1噸,月均值逐月下降,需求疲軟,大戶日均成交明顯縮量。值得注意的是,6月份以來,9家大戶日均總成交量有所增加,短期需求小幅回暖。
3、下游終端
、裥麻_工面積
房地產(chǎn)方面,今年1-5月份廣東房地產(chǎn)房屋新開工面積增長4577.88萬平方米,增長率為12.5%,與1-4月份相比增速回落5.8個百分點;1-5月份廣東房地產(chǎn)住宅新開工面積增長3225.49萬平方米,增長率為45.6%,與1-4月份相比增速小幅增加0.4個百分點。由此可見,今年上半年廣東地區(qū)房地產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)穩(wěn)定,但高于去年同期水平;诖,下半年房地產(chǎn)形勢或好于上半年。
Ⅱ固定資產(chǎn)投資投資與基礎(chǔ)設(shè)施投資
2015年1-5月,受連續(xù)降雨影響,廣東完成固定資產(chǎn)投資8820.47億元,增長17.2%,增速比1-4月回落0.3個百分點。其中,項目投資6017.78億元,增長17.5%,增速比1-4月回落0.2個百分點,房地產(chǎn)開發(fā)投資2802.69億元,增長15.9%,增速比1-4月回落0.8個百分點;1-5月,廣東基礎(chǔ)設(shè)施投資2027.95億元,增長13.1%,低于項目投資4.4個百分點,增速比1-4月回落2.9個百分點。無論是固定資產(chǎn)投資還是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),今年1-5月的數(shù)據(jù)與1-4月份數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)回落趨勢。
、筚Y金面
據(jù)最新消息,6月28日起央行再次對金融機構(gòu)實施定向降準,以進一步支持實體經(jīng)濟發(fā)展,促進結(jié)構(gòu)調(diào)整。同時,自2015年6月28日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率,以進一步降低企業(yè)融資成本。其中,金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點至4.85%;一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2%;其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。此消息一出,無疑對鋼鐵行業(yè)而言是重大利好,一方面有利于降低融資成本改善鋼企盈利能力。另一方面,有利于鋼鐵行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級同時貨幣政策“補水“有利于刺激房地產(chǎn)業(yè)、提振樓市,帶動鋼鐵需求,對于下半年鋼鐵產(chǎn)業(yè)而言,有利于提振市場信心。
四、下半年價格預(yù)測
從2015年上半年情況來看,廣東地區(qū)鋼材市場并不樂觀,基于現(xiàn)階段中國經(jīng)濟進入新常態(tài)后,若要保持全年GDP7%的增長與13.5%的固定資產(chǎn)投資,基建投資或許需要維持在25%左右的增速,如此看來下半年基礎(chǔ)建設(shè)或?qū)⒊蔀橹攸c。短期來看,正處于需求淡季的廣東市場在宏觀面承壓、經(jīng)濟下滑、庫存高企等影響下,仍有震蕩下行的空間。但伴隨著穩(wěn)增長政策效果累計、“一帶一路”帶動基建需求拉升、供需基本面壓力減輕及價格超跌市場心態(tài)轉(zhuǎn)強等因素的共振效應(yīng)下,三季度后期或?qū)⒂|底反彈,但反彈力度有限。
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