近期，山東港口進行大豆商檢，7月25日開始，分銷豆貿易購銷暫停，市場也無報價，青島港和日照港進口大豆不能裝車發貨。總體看，中短期對國產大豆維持謹慎看多預期。東北大豆低迷行情出現轉機，黑龍江現貨價格由南向北普遍上漲100～160元/噸不等，內蒙古主要產地上漲100元/噸以上。市場成交也同步跟進，產區走貨較前期好轉。

　　余豆匱乏局面日趨明顯，目前粗略計算，東北三省加上內蒙古，總體余豆不足10%，未來供需偏緊的格局將“愈演愈烈”，優質大豆稀缺也將成為未來支撐行情走強的主要利多因素。

　　即將青黃不接,現貨理應上漲

　　按照東北三省及內蒙古2014/2015年度大豆總體產量將近680萬噸計算，當前余豆大概在68萬噸水平，這其中優質大豆數量占比不足50%，現階段市場上二類商品豆居多，部分余豆因質量偏差，不能作為食品豆使用。

　　不過，當前區域市場余豆比例并不統一，黑龍江齊齊哈爾余豆比例相對稍大，克山、依安、拜泉等地因豆農惜售，當前余豆水平高于整體平均值；北安、嫩江、遜克等地余豆見底，部分貿易商開始經銷俄羅斯大豆，北安地區大豆質量好、蛋白高，且數量少，市場價格一直處于東北最高水平，目前市場4.0清糧收購價4120～4160元/噸，塔豆裝車價4360～4400元/噸)；黑河地區貿易購銷即將接近尾聲。總的來說，若以以往的消耗速度來看，當前余豆只能供市場消耗至8月中旬或月末，后市大豆供應缺口仍舊存在。8月份市場大豆需求將出現回暖跡象，產區大豆“青黃不接”現象將逐步放大，需求主體緊迫感增加，將對未來現貨價格帶來支撐。

　　進口分銷受限,利好國產豆市

　　自去年國產大豆與進口大豆價差不斷擴大以來，進口大豆的替代量就不斷上升，目前南方多地市場替代量高達20%以上，江蘇、浙江、上海及北京等地市場受到嚴重沖擊，經銷商苦不堪言。這些進口豆主要從山東港口流入各個市場，進而進入食品環節且用量呈擴大趨勢，因此不斷有貿易主體反映，并且引起國家重視。而江蘇、上海以及兩廣、福建等港口對進口大豆控制較為嚴格。

　　農業部在5月份對東北產地大豆進行調研后，也向國家有關部門上報了進口大豆替代國產大豆用于食品加工的事實。因此，近期國家對山東港口進行大范圍的商檢，之前進口大豆在山東港口直接過篩販賣到各個市場的現象被禁止，而且國家嚴密監控山東各個油廠進口大豆的流向，這對貿易主體心理層面的影響較大。

　　筆者認為，即便后期封港解除，進口大豆的貿易購銷也將受到一定影響，如果后期監管力度加大并且持續下去，將長期利好國產大豆。

　　今秋產量將降,豆價上漲有望

　　今年東北及關內大豆減產已成定局，因玉米及水稻種植收益相對偏多，更多農戶選擇種植玉米或水稻，黑龍江中西部大豆減產幅度較大，除黑河種植面積增加外，其他地區大豆種植面積均大幅萎縮。

　　今年東北三省西部地區受持續高溫少雨影響，出現不同程度旱情，可能會加大秋季大豆產量減少的幅度。中國大豆網調研數據顯示，按照歷年單產均值計算，2015/2016年度黑龍江大豆總產量預計為314.8萬噸，較上年度減少168.9萬噸，減幅34.91%；內蒙古總產量預計為81.7萬噸，同比減少28.9萬噸，減幅26.2%。

　　總體看，中短期維持謹慎看多預期，但今年國產大豆漲幅并不過分看多。綜合分析，未來國內大豆現貨市場價格不具備大幅上漲條件，但短期內穩中偏強走勢有望持續，特別是隨著8月份國內青黃不接現象的放大，將更利于大豆價格上漲。