環(huán)氧丙烷（Propyleneoxide，簡(jiǎn)稱 PO），又名氧化丙烯，是丙烯下游重要的衍生物，其 全球包括中國的產(chǎn)能約 1000 萬噸，已經(jīng)超過丙烯腈成為僅次于聚丙烯的第二大丙烯衍生物。 作為重要的基本有機(jī)化工原料，環(huán)氧丙烷最大用途是生產(chǎn)聚醚多元醇，進(jìn)而作為聚氨酯原料； 其次是用于生產(chǎn)用途廣泛的丙二醇、丙二醇醚、異丙醇胺、烯丙醇、1，4－丁二醇等，PO 還可以大量用于生產(chǎn)非離子表面活性劑、油田破乳劑、農(nóng)藥乳化劑和顯影劑等，近幾年 PO 和 CO2合成聚碳酸亞丙酯（PPC）引起廣泛重視，PO 可能因?yàn)?PPC 的大量應(yīng)用而具有更 大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

環(huán)氧丙烷下游應(yīng)用領(lǐng)域

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　　亞洲、西歐和北美地區(qū)是主要的生產(chǎn)地區(qū)，其中亞洲地區(qū)的生產(chǎn)能力約占世界總生產(chǎn)能 力的 46.9%，北美地區(qū)的生產(chǎn)能力約為 23.8%，西歐地區(qū)的生產(chǎn)能力約占 26.8%。近年來， 世界環(huán)氧丙烷的生產(chǎn)能力呈穩(wěn)步增加態(tài)勢(shì)，新增生產(chǎn)能力主要來自中國大陸地區(qū)，而北美和 西歐地區(qū)基本沒有新建生產(chǎn)裝置。2005 年世界環(huán)氧丙烷的總生產(chǎn)能力為 680 萬噸/年，2014 年增加到 1026.5 萬噸/年。參照未來幾年產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)到 2019 年，全世界環(huán)氧丙烷 的總生產(chǎn)能力將達(dá)到 1250 萬噸/年。

全球環(huán)氧丙烷的生產(chǎn)能力呈穩(wěn)步增加態(tài)勢(shì)

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全球環(huán)氧丙烷產(chǎn)能集中度較高

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　　世界環(huán)氧丙烷產(chǎn)業(yè)集中度較高，陶氏化學(xué)和萊昂德爾公司是世界上最主要的環(huán)氧丙烷生 產(chǎn)商，前者是目前世界上最大的環(huán)氧丙烷生產(chǎn)廠家，擁有環(huán)氧丙烷生產(chǎn)能力為 224 萬噸/年， 約占世界的總生產(chǎn)能力的 21.8%，工藝路線均采用氯醇法技術(shù)；其次是萊昂德爾公司，生產(chǎn) 能力為 190 萬噸/年，約占總生產(chǎn)能力的 18.5%，裝置工藝均采用共氧化法技術(shù)。 目前，全球生產(chǎn)工藝呈現(xiàn)出多種工藝并存的態(tài)勢(shì)，世界上采用氯醇法工藝路線的生產(chǎn)能 力約占世界總產(chǎn)能的 41.5%，采用共氧化法的生產(chǎn)能力約占 40.3%，采用 HPPO 法的生產(chǎn) 能力約占 12.6%，其余方法約占 5.6%。

　　同時(shí)，世界環(huán)氧丙烷的消費(fèi)量也穩(wěn)步增加，2005 年世界環(huán)氧丙烷的總消費(fèi)量為 621.3 萬噸，2014 年進(jìn)一步增加到 850 萬噸/年。預(yù)計(jì)到 2019 年，世界對(duì)環(huán)氧丙烷的總需求量將 達(dá)到 1000 萬噸，主要增長(zhǎng)來自于中東和亞洲地區(qū)。世界環(huán)氧丙烷主要用于生產(chǎn)制造聚氨酯 用聚醚多元醇以及用于丙二醇等，其中用于生產(chǎn)聚醚多元醇的消費(fèi)量約占總消費(fèi)量的 67%， 丙二醇的消費(fèi)量約占 18%，第四代洗滌劑非離子表面活性劑、破乳劑、農(nóng)藥乳化劑以及潤(rùn)濕 劑等其他方面的消費(fèi)量約占 15%。亞洲地區(qū)的消費(fèi)量約占世界總消費(fèi)量的 43.6%，北美地區(qū) 的消費(fèi)量約占 24.1%，西歐地區(qū)的消費(fèi)量約占 26.5%。

全球環(huán)氧丙烷的消費(fèi)量

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全球環(huán)氧丙烷下游市場(chǎng)分布

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　　世界各主要地區(qū)環(huán)氧丙烷的消費(fèi)結(jié)構(gòu)有所不同。由于亞洲地區(qū)是世界聚氨酯工業(yè)的主要 生產(chǎn)集中地，其 78%的環(huán)氧丙烷均用于聚醚多元醇的生產(chǎn)，而該比例在北美和西歐分別為 58%和 60%。但在北美和西歐丙二醇占總消費(fèi)量分別為 22%和 20%，比例遠(yuǎn)高于亞洲地區(qū)， 主要原因是北美和西歐地區(qū)丙二醇的生產(chǎn)和應(yīng)用起步較早，應(yīng)用滲透率高于亞洲地區(qū)。同樣 的，在歐美其他消費(fèi)領(lǐng)域所占比例約為 20%，遠(yuǎn)高于亞洲地區(qū)的 10%。

　　2015 年下半年受國際原油價(jià)格大幅下跌的影響，環(huán)氧丙烷價(jià)格一路走低，加之 2015 年 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行，PO 表觀需求量也首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，共同造成了 2016 年上半年 PO 價(jià)格 擊穿 7000 元/噸，為近幾年最低價(jià)格。

環(huán)氧丙烷歷史價(jià)格走勢(shì)

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我國環(huán)氧丙烷表觀消費(fèi)量

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　　截止至 2016 年 8 月底，國內(nèi)環(huán)氧丙烷總產(chǎn)能達(dá) 305.7 萬噸/年，產(chǎn)量為 148.2 萬噸，同 比增長(zhǎng) 13.9%，裝置平均開工率 72.7%；1-7 月份環(huán)丙凈進(jìn)口量 20.4 萬噸，較 2015 年同比 增長(zhǎng) 10.3%。當(dāng)前采用 HPPO 法的吉林神華裝置因催化劑問題停車，重啟一再拖后；另一 采用 HPPO 裝置的中石化長(zhǎng)嶺裝置也處于持續(xù)停車狀態(tài)；再除去其他部分開車不穩(wěn)定的氯醇 法產(chǎn)能，當(dāng)前實(shí)際有效產(chǎn)能在 249.5 萬噸左右，平均開工率接近 90%，供需總體偏緊。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013-2014 年，我國 PO 的進(jìn)口依存度在 25%左右，隨著國內(nèi)產(chǎn)能的 釋放，進(jìn)口依賴度有所降低。但 2015 下半年至今，進(jìn)口依賴度基本穩(wěn)定在 15%左右。從年 初低點(diǎn)至今，進(jìn)口環(huán)氧丙烷價(jià)格同樣上漲接近 40%。

我國環(huán)氧丙烷產(chǎn)品名義開工率維持高位

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我國環(huán)氧丙烷進(jìn)口依存度

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