隨著全球汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程不斷深化，中國及亞太區(qū)汽車產(chǎn)量全球占比持續(xù)提升；成本優(yōu)勢、本土市場仍是產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的根基。中國汽車零部件跟隨整車組裝產(chǎn)業(yè)發(fā)展，其中汽車電子研發(fā)也逐步向中國大陸轉(zhuǎn)移；汽車電子部件在整車成本中占比提升，電子部件從提供附加功能轉(zhuǎn)變到提供基礎(chǔ)功能，整車企業(yè)對汽車電子需求增加，同時(shí)成本壓力加大。與消費(fèi)電子邏輯類似，生產(chǎn)、研發(fā)本土化帶來的技術(shù)擴(kuò)散+自主品牌認(rèn)可提高帶來的本地供應(yīng)鏈需求，從供需兩端支持中國汽車電子產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展。

乘用車汽車電子產(chǎn)品

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商用車汽車電子產(chǎn)品

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　　早在1932年Motorola將真空管收音機(jī)內(nèi)至于車體之中，開啟了車輛電子化的大門；1967年德國車用電子大廠Bosch也采用IC技術(shù)發(fā)明了第一個(gè)利用電子控制的汽油噴射系統(tǒng)。汽車電子供應(yīng)鏈?zhǔn)怯?）上游車用半導(dǎo)體與IC業(yè)者、2）中游汽車電子系統(tǒng)廠商、3）下游整車廠（OEM/ODM）與維修廠（AM/OES）組成。

　　可以將汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈與消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈做一個(gè)比較：在上游組件部分實(shí)際上是一樣的，車用電子元器件與消費(fèi)類產(chǎn)品的供應(yīng)鏈組成結(jié)構(gòu)相同；中游由系統(tǒng)廠商控制而非消費(fèi)電子中的代工廠，到了下游同樣是交給整車廠和維修廠，不同之處在于消費(fèi)電子品牌商接觸制造環(huán)節(jié)更少，而汽車電子售后維修市場規(guī)模較消費(fèi)電子要大很多（汽車產(chǎn)品單機(jī)價(jià)值高、生命周期長）。

汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈

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　　全球前五大汽車電子廠商的產(chǎn)品均涵蓋了多類汽車電子產(chǎn)品，在車用電子穩(wěn)定系統(tǒng)、汽車電子控制系統(tǒng)形成壟斷，掌握并引領(lǐng)汽車電子核心技術(shù)、具有強(qiáng)大競爭優(yōu)勢。傳統(tǒng)半導(dǎo)體龍頭，如ST、ADI、飛思卡爾、日立、松下等，在不同細(xì)分市場形成了各自的產(chǎn)品優(yōu)勢，并產(chǎn)業(yè)鏈積極進(jìn)行資本并購和建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，形成競爭與合作態(tài)勢。

　　目前我國涉足汽車電子電器生產(chǎn)的企業(yè)約有1000 多家，但是多數(shù)企業(yè)產(chǎn)品線單一，產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值都比較低，與世界汽車電子電器跨國公司的差距比較大，未來增長潛力很大。

我國部分汽車電子產(chǎn)品產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)表（億套）

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　　汽車電子領(lǐng)域發(fā)展趨勢

　　一、國內(nèi)汽車消費(fèi)升級(jí)趨勢明顯

　　隨著國內(nèi)汽車年產(chǎn)銷量與保有量快速增長導(dǎo)致的換購增購需求釋放與居民消費(fèi)能力提升，預(yù)計(jì)未來汽車消費(fèi)升級(jí)趨勢將持續(xù)，能夠滿足消費(fèi)者交互式體驗(yàn)等多樣化需求的汽車電子將會(huì)沿著傳統(tǒng)電視與手機(jī)向智能電視與手機(jī)的發(fā)展路徑快速發(fā)展，滲透率將持續(xù)提升。

　　消費(fèi)者對車輛安全控制及交互式體驗(yàn)需求的擴(kuò)張，汽車電子將會(huì)越來越普及，占車輛成本比重的比例在持續(xù)上升。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，汽車電子成本占比隨著車輛級(jí)別由低到高而不斷增加，尤其是新能源汽車因其電控系統(tǒng)更加發(fā)達(dá)而使得汽車電子成本占比更高，接近50%。

　　二、高端配置向中低端車型滲透的趨勢明顯

　　從生命周期來看，汽車安全駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）、車載信息娛樂系統(tǒng)與胎壓監(jiān)測系統(tǒng)（TPMS）等主流汽車電子產(chǎn)品均處于快速普及的成長期，未來將向中低端車型滲透，從而迎來快速發(fā)展階段。

　　三、新能源汽車快速增長將帶動(dòng)汽車電子產(chǎn)業(yè)快速增長

　　在機(jī)動(dòng)車節(jié)能減排壓力大的背景下，國內(nèi)政策持續(xù)加力扶持新能源汽車發(fā)展，呈現(xiàn)加速爆發(fā)的趨勢。而且，新能源汽車的電子產(chǎn)品成本占比高，隨著新能源汽車加速增長，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)汽車電子市場快速增長。

　　四、汽車領(lǐng)域反壟斷調(diào)查有望提升本土汽車電子等零部件配套比例

　　國內(nèi)汽車零部件行業(yè)，研發(fā)投入嚴(yán)重不足，導(dǎo)致企業(yè)無法掌握核心零部件技術(shù)。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前外資汽車零部件占國內(nèi)市場比重達(dá)到60%以上，主要核心汽車零部件基本被外資壟斷，特別是在乘用車領(lǐng)域。

　　隨著反壟斷的深入，各中高端進(jìn)口及合資品牌陸續(xù)降低配件價(jià)格。由于《反壟斷法》是上位法，其他與其矛盾的規(guī)定都將會(huì)取消或修改。因此，渤海證券預(yù)測，新修訂的汽車品牌授權(quán)銷售管理辦法將會(huì)放開配件供應(yīng)，消除主機(jī)廠對配件的各種排他采購與銷售以及封閉維修技術(shù)信息從而可以實(shí)現(xiàn)價(jià)格壟斷的規(guī)定。考慮到目前本土汽車零部件的性價(jià)比優(yōu)勢越發(fā)明顯，預(yù)計(jì)包括汽車電子等本土企業(yè)將會(huì)收益，市場占比將會(huì)提升。