2017年乙烯消費量、進口量、對外依存度及增長空間走勢分析

2017/3/15 10:23:16　來源:中國產業發展研究網　【字體：大中小】【收藏本頁】【打印】【關閉】

核心提示：一、烯烴供需缺口不斷擴大，乙烯產業仍將高速發展 2000年中國乙烯表觀消費量為1497萬噸，2015年已經增長到1866萬噸， 5年CAGR 4.5%。同期中國乙烯產量 5 年 CAGR 3.8%，供需缺口仍不斷擴大，中國成為乙烯凈進口

一、烯烴供需缺口不斷擴大，乙烯產業仍將高速發展

2000年中國乙烯表觀消費量為1497萬噸，2015年已經增長到1866萬噸， 5年CAGR 4.5%。同期中國乙烯產量 5 年 CAGR 3.8%，供需缺口仍不斷擴大，中國成為乙烯凈進口國，對外依存度從 2002 年的 1%上升到 2015 年的 8.1%。

“十二五”末期，我國乙烯產能已突破 2000 萬噸/年，年均增速達 7.1%，占全球的比重從 10%增至 13%左右；同期，國內乙烯當量消費年均增速達 4.7%，占全球乙烯消費量比重從 24.4%增至 26.7%，當量消費自給率增至 52%左右。

中國乙烯消費量 5 年 CAGR4.5%,13 年增速放緩

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2005-2015年中國乙烯進口量及對外依存度走勢分析

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我國作為烯烴需求大國，2016 年 4 月發布的《石油和化學工業“十三五”發展指南》對烯烴產業做出了重點部署。根據要求，“十三五”期間中國要加快現有乙烯裝置的升級改造。到 2020 年，全國乙烯產能 3200 萬噸/年，年產量約 3000 萬噸，其中煤（甲醇）制乙烯所占比例達到 20%以上。2015 年，我國實現的乙烯產能為 2117 萬噸/年，尚未滿足“十二五”規劃目標，距離 2020 年“十三五”規劃目標有 1083 萬噸/年的增長空間，與“十二五”增長空間相近，從而“十三五”期間乙烯產業仍然需要經歷高速發展。

目前乙烯產能距離規劃目標有很大增長空間

-	乙烯產能（萬噸/年）	產量（萬噸/年）	增長空間（萬噸/年）	CAGR
2010	1519	1419	-	-
2015	2117	1951	-	-
“十二五”規劃目標	2700	2430	1181	12.19%
“十三五”規劃目標	3200	3000	1083	8.61%

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“十三五”規劃期間我國將建成投產的“大乙烯”項目

項目名稱	項目生產能力（萬噸/年）
中海油惠州煉化一體化二期	100
中石化海南乙烯項目	100
中科煉化一體化項目	80
中化泉州乙烯項目	100
浙江臺州東海煉化一體化項目	120
漳州古雷煉化一體化項目	120
曹妃甸一體化項目	100

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二、油價處于區間震蕩，石腦油制烯烴仍是主要生產方式

自 2014 年 7 月起，國際油價進入了下行的高速通道，從最高價格 115.06 美元/桶跌到了 2015 年 1 月的 48.16 元/桶，減少幅度高達 60%；油價在短暫回升后又繼續探底達到 27.88 元/桶，之后回升到 50 美元/桶，繼而進入現在 40-60 美元/桶的震蕩區間。

布倫特原油與 WTI 原油期貨價格（美元/噸）

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由于 2015 年油價的快速下跌，國際石化企業因為高昂的原材料庫存不得不對乙烯產能進行減產，據 IHS 統計，2015 年減產 115.2 萬噸；而當油價逐漸復蘇后，石化企業急需削減原來高油價時囤積的庫存，同時把握石油制品生產的最佳時機，2016 年乙烯產能增加 680.3 萬噸/年。

2015-2016 年全球新增/減少乙烯產能（萬噸/年）

年份	國家或地區	公司	新增能力	原料路線
2015	美國	Geismar	25.8	輕烴/石腦油
	日本	住友化學	-41.5	石腦油
	中國臺灣	臺灣中油	-50	石腦油/輕柴油/其他重組分
	西歐	RepsolQuimica	-15.5	輕烴/石腦油
	西歐	道達爾	-34	石腦油
	小計	-	-115.2	-
2016	埃及	ETHYDCO	46	乙烷
	美國	陶氏	25	輕烴/石腦油
	美國	Equistar	36.3	輕烴/石腦油/輕柴油/其他重組分
	墨西哥	Braskem-Idesa JV	100	乙烷
	日本	旭化成	-50	石腦油
	沙特	Petro-Rabigh	30	輕烴
	沙特	SadaraChemical	150	輕烴/石腦油
	伊朗	Kavyan	PC	100
	印度	BCPL	22	輕烴/石腦油
	印度	GAIL	45	乙烷
	印度	OPAL	110	輕烴/石腦油

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我國富煤貧油的能源供應環境，烯烴原料輕質化等政策導向，我國烯烴供不應求的供應格局，以及低成本高利潤刺激下的經濟效益，激發了一大批新興產能的出現。據統計，從 2010 年我國神華寧煤第一套 MTP 裝置建成投產以來，截至 2015 年底，我國煤 /甲醇制烯烴裝置共 19 套，產能總計 770 萬噸。而丙烷脫氫項目，從 2013 年天津渤化第一套 PDH 裝置投產以來，截至 2015 年底，我國丙烷/混烷脫氫裝置共 8 套，產能總計 395 萬噸。CTO/MTO 以及 PDH 工藝在全國烯烴產能占比中分別為 17.2%和 8.8%。

2015 年國內油制烯烴仍是主要生產工藝

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隨著油價的下跌，油制烯烴的現金成本不斷下降，2015 年東北亞及西歐石腦油制烯烴現金成本降低近 40%。同時從國內不同乙烯生產工藝的現金成本來看。2013,14 年 Brent 原油價格處于 100 美元/桶以上高位時，石腦油制乙烯的生產成本遠高于煤制烯烴（CTO）和甲醇制烯烴（MTO）；而當 Brent 油價處于 50 美元/桶左右時，石腦油裂解制烯烴的成本幾乎等于煤制烯烴，遠低于甲醇制烯烴，而相較于煤制烯烴的生產過程中高昂的期間費用及僅 32%的能量轉化率（石油轉化率 65%），目前來看優勢十分明顯。

各路線乙烯完全生產成本對比（不含稅計算）

原料	原料價格假設	單位	成本（美金/噸）
中東乙烷	2	美金/百萬英熱	328
中東乙烷（新建）	4	美金/百萬英熱	456
美國乙烷	2.5	美金/百萬英熱	360
中東石腦油	300	美金/噸	630
中國石腦油	420	美金/噸	750
中國MTO	1800	元/噸	973
中國CTO	300	元/噸	846

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煤制烯烴相比石腦油裂解有更高的期間費用

-	煤制烯烴	石油腦制烯烴
氣化原料煤	25%	75%
能量（燃料煤、電力和蒸汽）	18%	6%
財務費用和折舊	40%	13%
催化劑和化學耗材	6%	3%
其他	11%	3%

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在目前油價下，成本優勢顯著，同時烯烴和芳烴與石腦油的價差不斷擴大，盈利能夠得到保障，利好公司石腦油裂解制烯烴的方式，若油價繼續保持區間震蕩。

目前乙烯與石腦油價差不斷擴大

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2016 年以來三烯與石腦油價差逐漸擴大

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2016 年以來芳烴價差明顯改善

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