車輪指輪胎內廓支撐輪胎的圓桶形的、中心裝在軸上的金屬部件，通常由輪輞、輪輻、中心轂三部分組成。輪輞是在車輪上安裝和支承輪胎的部件，輪輻是在車輪上介于中心轂和輪輞之間的支承部件。中心轂是車輪的中心部位，與車軸連接。輪輞和輪輻可以是整體式、永久連接式和可拆卸式。

　　一 、汽車鋁合金車輪行業概況

　　車輪是汽車零部件中安全性要求最高的部件之一，是汽車零部件在整車中所占數量最多的總成。它不僅是承載整車質量、傳遞扭矩的功能件，而且還是配合造型、協調整體、平衡外觀的重要裝飾件，同時對整車的操縱穩定性、行駛平順性以及安全性都有一定的影響。

　　按進入市場渠道來分，汽車車輪市場可分為整車配套的 OEM 市場和售后服務的 AM 市場。汽車車輪是汽車結構中最為堅韌耐用的零部件，損壞維修率相對較低，其售后市場主要用于外形改裝以及季節性替換需要，如日本、俄羅斯、美國等國家一般習慣在冬季裝換雪季輪。

　　（1）全球汽車鋁合金車輪行業概況

　　全球車輪材料經歷了鋼鐵材料（碳素鋼、球墨鑄鐵等）、合金材料（鋁合金）、復合材料（鋁鎂合金）等演變過程，目前以鋁合金車輪為主，價格較高的鎂合金車輪普及率較低。從鋁合金車輪的發展來看，長時期內，鋼制車輪在車輪制造業中占主導地位，但隨著科學技術的發展與進步，對車輛安全、環保、節能的要求日趨嚴格，鋁合金車輪以其美觀、質輕、節能、散熱好、耐腐蝕、加工性能好等特點，逐步取代了鋼制車輪。國外在 20 世紀 20 年代就開始使用砂模鑄造鋁合金汽車車輪，并在賽車上得到應用，1958 年有了整體的鋁合金車輪，二戰以后，鋁合金車輪開始用于普通轎車，20 世紀 70 年代得到了快速發展。目前，世界上鋁合金車輪的裝車率已達到 60%以上，其中乘用車絕大部分選擇了鋁合金車輪。

　　從世界各國鋁合金車輪制造廠分布區域來看，亞太地區（日、韓、中國臺灣）是傳統的鋁合金車輪生產地區，該區域目前大部分工廠已轉移到中國大陸和東南亞地區；歐洲市場中德國、意大利的鋁輪廠制造技術強、產品質量一致性高，仍牢牢控制著歐洲高端品牌的份額和大部分普通 OEM 市場份額，但由于生產成本偏高，價格競爭力不強，其產能逐漸向捷克、波蘭及土耳其轉移。工業發達國家的車輪制造商通過技術改造，保持其在產品技術方面的領先優勢，控制著本土的高端市場需求和主要 OEM 市場份額，并通過在海外（主要為中國、墨西哥、土耳其、東南亞等國家或地區）建廠，降低其成本劣勢。

　　（2）國內汽車鋁合金車輪行業概況

　　我國鋁合金車輪工業起步較晚，最早使用鋁合金車輪是在20世紀80年代初，國營洪都機械廠將砂型鑄造的鋁合金車輪裝在邊三輪摩托車上，但是數量很少。

　　到20世紀80年代末，我國出現了第一家具有現代規模的戴卡輪轂制造有限公司，20 世紀 90 年代初，在廣東出現了既生產汽車又生產摩托車鋁合金車輪的南海中南鋁合金輪轂有限公司。由于中國汽車制造業的快速發展，跨國公司紛紛在中國投資設廠，或加入中國的鋁合金汽車車輪采購，中國鋁合金汽車車輪產業出現了強勁的增長勢頭。目前，我國轎車的鋁合金車輪裝車率已達到 70%以上，非鋁合金車輪已經成為選裝件。

　　中國汽車工業的發展為中國車輪行業發展提供了契機。2007 年至 2016 年我國乘用車產量由 638.11 萬輛增長至 2,442.10 萬輛 10 ，年均復合增長率為 16.08%。

　　由于目前我國絕大多數乘用車均裝配鋁合金車輪，因此，乘用車產量的增長情況基本反映了我國鋁合金車輪的國內 OEM 市場銷量增長情況。2007 年至 2016 年我國乘用車產量變化情況如下：

2007 年至 2016 年我國乘用車產量變化圖

　　我國鋁合金車輪行業經過多年發展，已全面掌握從鑄造到表面處理的核心制造技術，且中國具有豐富的鋁土資源和勞動力資源以及生產效率等方面的配套資源優勢，在產品開發、質量一致性、成本控制等方面相較其他國家綜合競爭力優勢明顯，使我國成為全球汽車鋁合金車輪的制造基地之一。近年來我國鋁合金車輪出口量快速上升，我國鋁合金車輪出口量占總產量 50%以上。2006 年至 2015 年我國鋁制車輪出口量年均復合增長率為4.21%。2016 年 1-11 月我國鋁合金車輪出口量 76.38 萬噸，同比增加 6.1%。2006年至 2015 年我國鋁制車輪出口情況如下圖：

2006年至 2015 年我國鋁制車輪出口量變化圖

　　二 、摩托車鋁合金車輪行業概況

　　我國是全球摩托車生產大國，也是摩托車車輪的生產大國，車輪產量超過全球產量的一半。與汽車車輪一樣，我國摩托車車輪制造技術成熟，掌握的制造技術已能配套全球頂級摩托車，在全球摩托車鋁合金車輪行業中具有很強的綜合競爭力。目前，鋁制車輪已替代鋼輪成為摩托車車輪市場的主導產品。全球摩托車鋁制車輪的裝車量占車輪總量的70%以上，而在中國，鋁制車輪的裝車比例更高。

　　我國摩托車鋁合金車輪裝車率已達85%以上。從鋁合金車輪的進入市場渠道上，摩托車鋁合金車輪市場分為直接向整車廠供應的 OEM 市場和面向維修、改裝的 AM 市場。其中，OEM 市場占據摩托車鋁輪市場的絕對份額，世界主流摩托車鋁輪生產商均面向整車廠的 OEM 市場；售后市場規模小且技術含量低，由二、三線摩托車鋁輪企業占據。

　　從我國摩托車車輪行業發展情況看，近年來，我國摩托車車輪行業發展較快，自 1999 年起，我國一直保持摩托車車輪生產大國的地位，經過多年發展，我國車輪生產已經從粗放型的生產方式進入到先進技術水平的大批量生產，保證了我國生產的車輪質優、價廉，市場競爭優勢明顯。2006 年至 2014 年我國摩托車鋁合金車輪產量連續增長，2015 年受全球摩托車市場不景氣影響，出現近十年來的首次下滑，2006 年至 2015 年摩托車鋁合金車輪產量變化情況如下圖：

2006 年至 2015 年我國摩托車鋁合金車輪產量變化情況

　　在國際市場上，我國摩托車車輪出口增長較快，國外市場份額不斷增大，呈現了強勁的國際競爭力。2006 年至 2015 年摩托車鋁合金車輪出口量年均復合增長率為 11.81%，雖然受到國際金融危機以及非洲國家政治局勢動蕩等因素影響，但 2010 年至 2014 年我國摩托車鋁合金車輪出口年均增長率仍超過了 10%；而2015 年由于全球摩托車市場的不景氣，我國摩托車鋁合金車輪出口首次出現負增長。2006 年至 2015 年我國摩托車鋁合金車輪出口量變化情況如下圖：

2006 年至 2015 年我國摩托車鋁合金車輪出口量變化情況

　　三、鋁合金車輪市場競爭情況

　　1 、行業競爭格局和市場化程度

　　（1）汽車鋁合金車輪行業競爭格局

　　①全球汽車鋁合金車輪行業競爭格局

　　車輪行業是汽車產業全球轉移中向發展中國家轉移的主要零部件產業之一。

　　從全球汽車車輪制造業情況看，德國、中國、美國、日本、土耳其是全球汽車鋁合金車輪的主要制造基地，其中，德國、美國、日本是全球汽車工業最發達的國家，本地車輪生產企業占據了其 OEM 的絕大部分市場和高端汽車品牌的售后服務市場。隨著車輪產業的轉移，美國 90%的售后服務市場被發展中國家瓜分，日本的產能亦逐漸向中國及東南亞國家轉移。中國和土耳其是產業轉移的主要受益國，其中中國經過多年發展已成為車輪的世界制造中心，汽車鋁合金車輪產量全球第一，具有較強的國際競爭力。

　　從全球 OEM 市場供應體系來看，車輪行業的供應商體系是呈金字塔式的多層級體系，整車制造商對一級供應商的要求較高、合作緊密，供應采購關系較為穩定。二、三級供應商在配套能力等方面要求相對低于對一級供應商的要求，隨著全球汽車產業的轉移，各發展中國家車輪制造產業快速發展，涌現出一大批具有一定規模的鋁合金車輪生產企業，該等企業主要通過一級供應商向整車制造商提供鋁合金車輪產品，二、三級供應商之間競爭較為激烈。近年來，以中國為代表的發展中國家鋁合金車輪企業國際競爭力不斷增強，已打破了原有一、二級供應商之間層級供應格局，直接成為國際整車制造商一級供應商。

　　從全球 AM 市場來看，由于供應商在資金實力、生產規模、配套能力、技術水平等方面的要求低于 OEM 市場，因此 AM 市場進入門檻相對較低。隨著包括中國在內的發展中國家的鋁合金車輪企業的快速發展，國外 AM 市場已逐漸被發展中國家瓜分。市場競爭在發展中國家之間、發展中國家內部鋁合金車輪生產企業之間展開，競爭十分激烈。在全球市場競爭中，中國汽車車輪制造業由于價格和市場規模優勢，具有較強市場競爭力。

　　②我國汽車鋁合金車輪行業競爭格局

　　從國內車輪市場的競爭格局來看，我國車輪企業有 300 家左右，其中鋁輪企業占一半。在車輪企業數量膨脹的同時，行業內企業呈現較為明顯的集群階梯分布，目前，我國已經形成了主要面向整車廠配套和面向售后市場銷售的兩大集群。由于汽車制造商對配套供應商的規模、技術開發能力、產品質量和供貨及時性要求較高，向整車配套的鋁合金車輪生產企業一般為行業生產規模領先、技術開發能力較強、產品質量一致性優良的大型企業。目前，我國只有少量鋁合金車輪生產企業進入了整車配套市場，如中信戴卡、萬豐奧威、立中車輪、今飛凱達、六豐機械。在內的規模較大、實力較強的幾個企業瓜分了國內 OEM 市場、并有部分頂級企業出口到國際主要 OEM 市場。除此，大多數廠商主要供應國內外售后服務市場。由于我國國內售后服務市場尚未成熟，目前國內車輪制造商的競爭主要集中于對國內 OEM 市場和國外 AM 市場份額的爭奪。

　　（2）摩托車鋁合金車輪的競爭格局

　　全球摩托車市場超過 95%的產量集中在發展中國家，與整車生產相配套的摩托車鋁合金車輪行業的競爭亦基本集中于摩托車主要生產國家。從全球摩托車鋁合金車輪行業競爭情況來看，發達國家，如歐美和日本本土的摩托車鋁輪企業基本以生產高檔摩托車鋁輪為主，如為哈雷、凱旋、杜卡迪、寶馬、川崎、本田、雅馬哈等知名企業生產的摩托車配套，這類摩托車鋁輪雖然價格高，但成本也高，且受目標市場類型和容量等限制，產量低，規模有限。受上述成本和市場的限制，發達國家摩托車鋁輪企業總體競爭力不強。全球摩托車車輪企業競爭主要是中國國內企業之間的競爭。中國、印度和印度尼西亞等發展中國家除少數優質企業外，多數企業摩托車鋁輪定位在中低檔市場。在中低檔鋁輪市場，由于產品技術成熟，且配套要求相對較低，因此，鋁輪生產廠家眾多，競爭尤為激烈。

　　目前，我國摩托車車輪生產企業已形成了年產量為 100 萬件、500 萬件和1,000 萬件以上的梯次分布的格局。我國摩托車車輪行業內企業兩極分化較為嚴重，以萬豐奧威、本公司、重慶捷力為代表的骨干企業的產品集中度進一步加強，形成年產 1,000 萬件左右的生產能力；而小企業由于抵御外部環境能力不足，產量逐步萎縮，面臨被淘汰的境地。

　　2、市場供求狀況及變動原因

　　（1）市場需求及變動情況

　　①汽車車輪市場需求及變動情況

　　我國汽車鋁合金車輪市場主要包括國內整車配套市場、國內售后服務市場以及出口（包括國外整車配套市場和售后服務市場）。

　　A、國內市場需求

　　在國內 OEM 市場，汽車產量決定了與其相配套的鋁合金車輪市場需求，從鋁輪配套車型來看，目前絕大多數乘用車配套鋁輪，而商用車則主要配套鋼輪，因此 OEM 市場鋁輪需求與乘用車的產量密切相關。2007 年至 2016 年我國乘用車產量十年的年均復合增長率為 16.08%，2012 年至 2016 年五年的年均復合增長率為 11.99%。在 OEM 市場，每輛乘用車配套車輪 5 件（每輛車配備一個備胎），其中鋁輪裝車率 70%，未來市場需求增長率則參考近年乘用車產量增長情況，按照 5%保守測算。

未來 3 年汽車鋁合金車輪國內 OEM 市場需求情況如下：

由于售后市場的鋁輪需求與乘用車保有量更為相關，以保有量的增長率測算國內 AM 市場的鋁輪需求相對合理。2006 年至 2015 年我國私人汽車擁有量十年的年均復合增長率為 22.41%，2011 年至 2015 年五年的年均復合增長率為 18.40%。謹慎起見，未來私人汽車擁有量增長情況按照 10%測算，國內售后市場的乘用車鋁輪年更換率按照 2%的行業經驗值進行測算，未來3年汽車鋁合金車輪國內 AM 市場需求情況如下：

單位：萬件

未來汽車鋁合金車輪的國內需求如下：

單位：萬件

B、出口市場需求

過去幾十年全球汽車工業基本處于穩定增長狀態，近年歐美發達國家汽車日趨飽和，但由于中國、印度、巴西等新興工業國家需求的快速增長再次促進了汽車工業的發展。2005 年至 2015 年全球汽車產量年均復合增長率為 3.17%，2005 年至 2014 年全球乘用車保有量的年均復合增長率為 3.79%。汽車產量和保有量的提升使得全球汽車車輪的需求也穩步發展。

我國是世界鋁合金車輪的制造中心，汽車鋁合金車輪出口量增長快速。2006 年至 2015 年汽車鋁合金車輪出口量年均復合增長率為 4.21%。

參考全球汽車市場發展和我國鋁輪的出口情況，未來鋁輪出口的增長率以3%進行估算。一般乘用車的產品以 15~17 寸的居多，其產品的重量平均在 11.76Kg/件左右，2015 年我國鋁合金車輪出口量為 78.86 萬噸，按此折算，2015 年我國汽車鋁合金車輪出口件數為6,705.78 萬件，由此估算未來 3 年汽車鋁合金車輪出口量情況如下：

綜上，未來我國汽車鋁合金車輪的總需求情況如下：

②摩托車車輪市場需求及變動情況

由于摩托車售價相對汽車較為便宜且車輪屬于損壞概率較小的零部件，若車輪損壞往往導致更換整車，國內售后市場相對較小，因此，我國摩托車鋁合金車輪市場主要包括國內 OEM 市場和出口市場兩部分。

從國內市場需求看，2016 年我國摩托車總產量為 1,682.10 萬輛，2007 年至2016 年摩托車產量的年均復合增長率為-4.50%，近年受國內市場萎縮影響，我國摩托車產量有所下降，2012 年至 2016 年年均復合增長率為-8.15%，預計未來幾年我國摩托車總體需求也將持續下降。我國摩托車鋁合金車輪裝車率為 85%左右，為謹慎測算，假設所有摩托車均裝配兩件車輪，摩托車產量增長率為-10%，裝車率為 85%，則未來國內摩托車鋁合金車輪的需求情況如下：

我國 2015 年摩托車鋁合金車輪出口量為 2,730 萬件，2006 年至 2015 年我國摩托車鋁合金車輪出口復合增長率為 11.81%，2011 年至 2015 年出口復合增長率為 7.44%。未來我國摩托車鋁合金車輪出口量增長情況如下：

單位：萬件

單位:萬件

單位：萬件

（2）市場供應及變動情況

我國汽車、摩托車鋁合金車輪生產企業眾多，但符合汽車整車制造商產品質量、大規模供貨以及同步研發等要求的汽車鋁輪企業較少，能夠進入國外摩托車整車配套市場的摩托車鋁輪企業也不多，大多數企業主要供應門檻相對較低的售后市場。在車輪行業，生產廠商主要實行“以銷定產”的生產模式，根據客戶的訂單組織生產，使得市場供應與市場需求基本保持同幅度的增減變動。具有較強實力的車輪企業將憑借資金、規模、技術和研發優勢，在企業的優勝劣汰中進一步擴大市場占有率。

3、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因

本行業利潤水平主要受上游原材料價格、下游整車價格變動以及出口匯率波動等因素影響。

在原材料方面，鋁合金車輪生產企業的主要原材料是鋁錠，占總成本的 60%左右，鋁錠價格的波動對產品影響較大。近年來，鋁材料價格呈低位徘徊，如鋁價上漲，將使車輪生產成本增加，而工廠很難完全將鋁價上漲成本向下游客戶轉嫁，行業利潤將下降。此外，隨著國民收入倍增計劃的實施，人工成本不斷上升，繼而影響到本行業的利潤率水平。

隨著汽車行業競爭的日趨激烈，為提高市場競爭力，整車價格不斷趨于下降，而整車廠會將這種降價的壓力向下游零部件供應商轉嫁，對 OEM 市場的車輪價格產生影響。車輪生產企業主要通過加大市場開拓、實現規模化生產，以及加大研發投入，與整車廠同步開發，縮短研發周期等措施保證行業利潤率在一定區間保持穩定。