政策沖擊影響弱化疊加市場真實需求共振，新能車放量趨勢逐步顯現(xiàn)。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車產(chǎn)銷量分別達37306輛和34361輛，同比分別增長19%、7.9%。2017年4月的新能源乘用車銷量達30478輛（占新能源汽車銷量的88.7%），同比增長45%，環(huán)比增長6.8%，延續(xù)了快速上漲態(tài)勢。其中純電動乘用車依舊是放量的主力，實現(xiàn)了25413的銷量，環(huán)比增長7.4%，同比增長80%，占同期新能源乘用車銷量的83.4%。而混合動力乘用車銷量僅為5065輛，環(huán)比微增3.8%，同比下降25.8%，占同期新能源乘用車銷量的16.6%。商用車受政策調(diào)整影響較大，4月實現(xiàn)了3883輛的銷量，同比去年下降64%，環(huán)比增長48%，經(jīng)過一季度補貼調(diào)整沖擊影響弱化且隨著四批目錄出臺后，商用車將步入放量窗口期。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年4月新能源客車產(chǎn)量1187輛，同比下降89%。4月純電動專用車產(chǎn)量僅為1968輛，同比下降280%

　　A00熱銷表現(xiàn)突出，配電量均值下滑

　　銷量和單車配電量共同影響電動車電池配套總量。4月份電動乘用車銷量共計達到2.92萬輛，配電量為782.3MWh。從結(jié)構(gòu)來看，A00車型銷量達1.35萬輛，環(huán)比增長28%，占電動乘用車比例上升8個百分點至46%，對乘用車配電總量提升貢獻較大，但由于A00配電量遠低于電動乘用車均值且占比提升，所以4月電動乘用車平均配電量（26.79KWh）環(huán)比3月份（28.88KWh）下滑7.2%。如扣除A00車型銷量后，其余的車型銷量總量為15702輛，環(huán)比下降7.8%。

4月新能源乘用車銷售情況

資料來源：公開資料整理

　　從細分車型來看，A00兩款車型穩(wěn)居月銷量冠亞軍。北汽EC180、知豆D2分別以4352輛、3709輛位列第一、第二，分別環(huán)比增長20.7%、3.2%，位列其后的車型銷量均在2600輛以下，如帝豪EV（2586輛）、榮威eRX5（2568輛）和比亞迪E5（2512輛）等。從車型銷量增速來看，車型銷量環(huán)比增速最快的TOP5分別是：奇瑞eQ系列（+189%）、比亞迪E5（+60%）、帝豪EV（+43%）、江淮iEV系列（+34%）、EC180（+21%），其中增速最快的eQ為A00車型，但帝豪EV、比亞迪E5均保持較好的銷量及增速，作為純電動乘用車的重要車型表現(xiàn)優(yōu)異。EU260（-82%）、比亞迪秦EV（-62%）和榮威550（-57%）本月環(huán)比銷量出現(xiàn)回落。

新能源汽車4月車型銷量（單位：輛）

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　　A00系列車型配電量占比36%，低于銷量占比。我們統(tǒng)計了以下A00車型的4月配電量，總配電量度數(shù)達280MWh，環(huán)比增長30.3%，占整個乘用車配電量的36%左右，因為平均單車帶電量（21.76KWh）低于平均水平（26.79KWh），所以配電總量占比低于銷量占比（46%）。

A00乘用車型4月配電量情況（單位：kWh）

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4月電動乘用車型配電量排行（單位：MWh）

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　　1-4月份A00車型累計配電量達36%。從前4個月的車型銷量來看，A00車型實現(xiàn)熱銷，我們統(tǒng)計了以下A00車型，合計銷量達3.7萬輛，占乘用車整體銷量的47%左右，其單車帶電量平均19.13kwh，總配電量度數(shù)達737MWh，占整個乘用車配電量的36%，EC180是唯一一款銷量破萬的車型奪得蟬聯(lián)銷量冠軍，銷量達到11481輛。知豆D2緊隨其后，銷量9508輛，其次為榮威eRX5（5785輛）、比亞迪e5（4489輛）、帝豪EV（4489輛）、比亞迪唐（4430輛）等車型。

2017年新能源汽車車型累計銷量排行（單位：輛）

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　　4月比亞迪配電量出貨力壓群雄，電池配套總量位列第一。分車企來看，4月車企銷量，比亞迪銷量增速略有下降（-1%左右），吉利乘用車后發(fā)優(yōu)勢實現(xiàn)超越，吉利汽車以6295輛的銷量超越比亞迪的銷量（6033輛）奪得第一，但是比亞迪憑借多款高單車帶電量車型（秦EV/e6單車帶電量高達47.5kwh/82kwh）超越吉利汽車、北汽新能源，配電量達到241.69MWh，從總配電量方面反超吉利等車企，吉利汽車（172.88MWh）、北汽新能源（138.09MWh）、江淮（55.30MWh）、奇瑞（47.52MWh）、上汽乘用車（32.78MWh）等車企配電總量位列其次

新能源汽車4月車企銷量（單位：輛）

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4月電動乘用車企配電量情況（單位：MWh）

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　　從1-4月車企總銷量及配電總量來看，北汽新能源銷量達18374輛，大幅領(lǐng)先比亞迪（14752輛）和吉利（13997輛），其次為上汽乘用車（8882輛）、江鈴汽車（6478輛）等車企。配電量需求方面比亞迪已超越北汽新能源，配電量分別達到588.646MWh、492.02MWh，吉利355.19MWh）居第三位，這三家大幅領(lǐng)先其他車企。擠進前五的還有：上汽乘用車（106.45MWh）、江鈴汽車（102.45MWh）

2017年新能源車企累計銷量排行（單位：輛）

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1-4月電動乘用車企配電量情況（單位：MWh）

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　　從1-4月的配電總量最高的優(yōu)質(zhì)車型來看，主流電池供應商分別為：比亞迪、CATL、國軒高科、孚能科技；比亞迪全部為自主配套如E5、E6、秦EV和唐等車型；其他電池供應商與車型有共同配套重疊，如CATL和國軒均有配套了帝豪EV、而國軒高科和孚能科技均有在北汽EC180中配套，優(yōu)質(zhì)熱銷車型未來存在較高的放量預期及產(chǎn)品生命期，大型電池供應商綁定合作較為緊密應商，預計將帶動電池供應商集中度穩(wěn)步提升

　　二、電動客車：4月配電量占比僅10%，已進入放量窗口期

　　根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示2017年4月新能源客車產(chǎn)量1187輛，同比下降89%，其中純電動客車產(chǎn)量452輛，同比下降95%。經(jīng)測算客車領(lǐng)域2017年4月配電量達95.6MWh，占新能源汽車配電總量的10%。從細分車型配電量來看，EV配電量為66.71MWh，遠大于PHEV配電量27.81MWh，各自配電量占比分別為70%、30%。從車企產(chǎn)量來看，揚子江已251輛大幅領(lǐng)先同行，其配電量達35.14MWh，占行業(yè)配電量的36.7%。其次為宇通（20.65MWh）占比達21.6%，剩余的中通（9.65MWh）、黃海（7.31MWh）、黑龍江（7MWh）等占比為10%及以下，分別為21.6%、10.1%、7.6%、7.3%。從客車車企配電量來看顯現(xiàn)為“長尾分布”，配電量主體主要集中在前10家左右，共占比達96.6%。我們認為，受補貼退坡影響，前4月電動客車產(chǎn)銷嚴重受抑制，而當前電動客車產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)重新調(diào)整完畢，并且目錄車型數(shù)量已較多，各地電動客車推廣政策的逐步實施，正推動電動客車進入放量窗口期。

4月電動客車企配電量情況（單位：MWh）

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　　我們統(tǒng)計了1-4月電動客車產(chǎn)量累計3215輛（含有10輛其他未知動力車型），相應配套電池總量為204.05MWh，其中純電動客車837輛、混動客車2368輛，帶電量分別為108.84MWh、94.11MWh，對應占比為53.3%、46.1%。從車企產(chǎn)量來看，電動客車車企產(chǎn)量主要集中在前5家，占比共達70%，其中宇通以770輛產(chǎn)量大幅領(lǐng)先同行，中通（520輛）位居其次。

1-4月電動客車企產(chǎn)量情況（單位：輛）

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1-4月電動客車企配電量情況（單位：MWh）

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　　三、電動專用車：4月配電量占比僅9%，即將迎來爆發(fā)

　　專用車4月配電量為90.5MWh，占比為9%。據(jù)GGII統(tǒng)計，2017年4月專用車產(chǎn)量1968輛，從產(chǎn)量結(jié)構(gòu)來看，純電動物流車占比達90.7%，是專用車放量的主力構(gòu)成，純電動環(huán)衛(wèi)車僅為9.3%。我們估算單車配電量為46KWh，配電總量約為90.5MWh。分車企來看，通家福企業(yè)專用4月車產(chǎn)量（1153輛）一馬當先，其次為東風（246輛）、宇通（166輛）、福建（128輛）等車企，對應帶電量分別為53.04MWh、115.46MWh、7.64MWh，其中宇通主要是以電動環(huán)衛(wèi)車為主。2017年前4月專用車產(chǎn)量3252輛，我們測算，配電總量約為149.59MWh，占比為9%。目前來看電動專用車前4個月并未實現(xiàn)放量，目前多數(shù)物流車企已針對補貼方案完成了相應的調(diào)整，進入前四批目錄車型數(shù)量已較多，隨著市場真實需求釋放，預計即將進入快速放量期。

4月電動專用車企產(chǎn)量情況（單位：輛）

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4月電動專用車企配電量情況（單位：kWh）

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