1、游戲行業增速放緩，手游仍超前，端游超預期

　　游戲行業2017年增速23.0%。根據數據，游戲行業2017年完成銷售收入2036億元，同比增長23.1%。移動游戲進入存量市場階段，增幅有所回落，對行業整體增長仍有較大帶動作用。

　　手游占游戲市場比重超57%，端游超預期，頁游市場持續萎縮。移動游戲在2017年實際銷售收入達1161.2億元，份額持續增加，占57.6%，同比增長40%；客戶端游戲實際銷售收入648.6億元，份額減少，同比增長12%，超市場預期，占31.9%，網頁游戲市場實際銷售收入156.0億元，同比增長-15%，份額大幅減少，占 7.6%；家庭游戲機市場實際銷售收入13.7億元，占比0.7%。

移動游戲市場銷售收入及YOY

數據來源：公開資料整理

客戶端游戲市場銷售收入及YOY

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網頁游戲市場銷售收入及YOY

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　　2、用戶：總數進入存量區間，邊際來自于爭奪女性用戶于二次元用戶

　　用戶規模已經進入存量區間。根據數據，2017年，中國網絡游戲用戶存量市場特征明顯，增幅繼續放緩。其中，客戶端游戲用戶數量約 1.5億，與2016 年基本持平;移動游戲用戶約 4.6 億，同比增長 9.0%;網頁游戲用戶約 2.4億，同比下降2.0%。電競用戶、VR用戶上升較為快速，分別上升69.2%和100%。

中國游戲用戶規模

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2017年中國游戲用戶變化情況

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　　女性用戶成為爭奪焦點。根據數據，2016年，游戲玩家中女性用戶占比24.1%，男性用戶占比 75.9%，女性用戶還具有爭奪空間。僅用戶喜好來看，根據數據，僅移動游戲而言，經典端游、卡牌游戲、熱播劇游戲和桌面游戲人群的主力仍舊是男性用戶，占比均超越 60%，而在游戲競技人群中，女性用戶占比超越男性用戶，達到55.38%。

2016年中國游戲用戶性別分布

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　　二次元用戶的突起。根據統計的 2013-2017 年中國二次元用戶規模及增長率來看，2014 年二次元用戶比 2013 年增長率超越了 67%，2015 年又比 2014 年增長了 47%，到了2016 年，二次元用戶數量達到了 2.7 億人，2017 年預計將達到 3.08億人。其中，泛二次元用戶也呈現增長趨勢，2016年有近2億的泛二次元用戶， 2017年預計增長到 2.2億人。

　　根據分析，中國二次元移動游戲市場規模 2016 年二次元移動游戲市場規模為 110.3 億元，今年預計將達到 159.8 億元的規模。預計增幅將達到 45%。二次元用戶具有強粘性、用戶忠誠度和對精品付費的特性。這不消費升級的需求相重疊。

中國二次元游戲市場規模

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中國二次元用戶的年齡分布

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　　2、ARPU值方面： 對于重度游戲的側重、閑暇時長的拉動

　　提升ARPU值是關鍵。在用戶數增長乏力的同時，提升 ARPU 值成為蘭鍵。2017 年游戲行業 ARPU值為349.2元，YOY19%。根據兩個公式，營業收入=用戶規模*ARPU，ARPU=ARPPU*付費率，在手游付費率已經達到近80%的規模基礎上，進一步的提升開始有難度。

中國游戲行業ARPU及增長率

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手游行業ARPPU、YOY及付費率

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　　3、新玩法的升級： 電競熱度、吃雞類游戲引導的端游復蘇

　　端游復蘇明顯。2017年年初，根據預測，端游市場將延續 2016年-4.8%的頹勢，市場均預測端游將下跌超 4%。然而，2017 年端游市場產生了 11.3%的反彈，究其原因，主要有第一，隨著游戲品質和消費觀念的升級，核心用戶占總體比例不斷增加，玩家人均消費大幅提高；第二，電子競技的發展帶動玩家消費熱情；第三，傳統熱門游戲借鑒改進今年風靡的“ 吃雞”玩法，有效增加玩家活躍度。

　　電競成為增速最快細分板塊之一。 根據數據，中國電子競技游戲市場實際銷售收入 730.5 億元，YoY44.8%，其中客戶端電子競技游戲市場實際銷售收入384.0 億元，YoY15.2%，移動電子競技游戲市場實際銷售收入達 346.5 億元，YoY102.2%。預測 2017 年電競市場有望達到 900 億規模。其中端游電競收入同比增長 16%，手游電競收入同比增長 30%。

2014-2018 年中國電競游戲市場規模（含預測）

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客戶端不移動電競游戲收入規模（含預測）

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