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中石油研究院:2016年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展形勢預測分析
2016/1/27 8:49:36 來源:中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究網(wǎng) 【字體:大 中 小】【收藏本頁】【打印】【關閉】
核心提示: 2015年,油氣行業(yè)步入景氣周期低谷,總體仍延續(xù)了原油、成品油、天然氣供大于求,油價、氣價兩跌的“三大兩跌”總趨勢。世界經(jīng)濟復蘇緩慢,主要經(jīng)濟體貨幣和財政政策2015年,油氣行業(yè)步入景氣周期低谷,總體仍延續(xù)了原油、成品油、天然氣供大于求,油價、氣價兩跌的“三大兩跌”總趨勢。世界經(jīng)濟復蘇緩慢,主要經(jīng)濟體貨幣和財政政策取向分化;歐佩克成員國增產(chǎn)保市場,美國非常規(guī)油氣生產(chǎn)展現(xiàn)了較好的韌性,并未如預期減速,世界油氣市場嚴重供大于需,價格低位運行。石油公司油氣產(chǎn)量不降反升,業(yè)績大幅下滑。國際石油公司普遍采取控投資、控風險、控成本、控人員和控大事故,保上游投資、保現(xiàn)金流、保科技創(chuàng)新和保股東分紅的“五控四保”措施。中國經(jīng)濟運行承壓,穩(wěn)中趨緩,石油供需寬松程度加劇,消費中低速增長,對外依存度首次突破60%。與此同時,我國開始大規(guī)模淘汰落后產(chǎn)能,煉油能力依然明顯過剩,成品油凈出口連續(xù)三年大幅遞增;天然氣消費增速創(chuàng)10年新低,供應總體寬松,但淡季壓產(chǎn)旺季緊缺;油氣領域改革加速推進,從局部的“點式改革”轉(zhuǎn)向涵蓋行業(yè)、企業(yè)和政府三維的全產(chǎn)業(yè)鏈的“立體式改革”。
2016年,油氣行業(yè)困境依舊。世界石油供需再平衡尚需時日,國際油價低位運行;LNG產(chǎn)能計劃投放量集中,天然氣資源過剩加劇;美國成為新的油氣出口國,影響國際市場的能力進一步加強;油氣行業(yè)并購重組活動趨于活躍,行業(yè)格局調(diào)整值得關注。中國石油需求增速減緩,繼續(xù)呈現(xiàn)“汽快煤高柴低”的特征,原油進口權和成品油出口權的放開以及煉廠審批權的下放,煉油和銷售環(huán)節(jié)的市場主體增加,競爭愈加激烈;環(huán)保趨嚴、氣價下調(diào),天然氣需求增速回升,資源供應總體充足,但季節(jié)性矛盾難以緩解;油氣行業(yè)改革方案出臺,將加快全行業(yè)市場化改革進程。
2016年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展展望
(1)世界石油市場寬松局面難以明顯緩解,國際油價反彈乏力
2016年,世界石油需求增速放緩。預計全球GDP增速為3.2%,較2015年小幅回升0.2個百分點。美國經(jīng)濟復蘇基礎日益穩(wěn)固,歐元區(qū)經(jīng)濟復蘇略有好轉(zhuǎn),發(fā)達國家石油需求仍然疲弱。新興經(jīng)濟體中印度一枝獨秀,其他國家經(jīng)濟發(fā)展速度繼續(xù)放緩,拉動石油需求增長的動力不足。世界石油需求增速下降,預計增長110萬桶/日,較上年降低60萬桶/日。中國、印度、美國將是石油需求增長的主要推動力。
2016年,世界石油供應繼續(xù)增長,基本面仍將寬松。美國非常規(guī)石油生產(chǎn)在超低油價下的抗跌性仍然較強,歐佩克限產(chǎn)政策難產(chǎn),伊朗解禁后出口增加,美國放開原油出口,加劇供應過剩的市場心理預期,供需再平衡尚需時日。預計世界石油供應增長70萬桶/日,其中歐佩克增長120萬桶/日,非歐佩克下降50萬桶/日。全球原油貿(mào)易進一步東移,主要資源國在亞洲市場的競爭更加激烈。
寬松的供需基本面決定了國際油價仍將低位徘徊。預計2016年國際油價同比下降,WTI和布倫特原油價格接近,期貨年均價在40~50美元/桶。如果中東地區(qū)局部戰(zhàn)爭或資源國局勢動蕩造成供應中斷,美國非常規(guī)油氣產(chǎn)量超出預期下降,歐佩克轉(zhuǎn)變態(tài)度采取限產(chǎn)保價的政策,則全年均價有可能反彈至55~65美元/桶。若新興和發(fā)達經(jīng)濟體部分國家爆發(fā)經(jīng)濟危機,資源國大幅增產(chǎn),特別是伊朗和美國原油出口高于預期,則屆時世界石油供應過剩加劇,年均價不排除下跌至40美元/桶以下。
(2)全球天然氣產(chǎn)能大增,供需寬松程度加劇,價格仍將低位運行
2016年,預計全球天然氣需求約為3.55萬億立方米,同比增長2%;天然氣產(chǎn)量為3.76萬億立方米,同比增長2.5%。北美天然氣需求平穩(wěn)增長,增幅為3%,美國LNG首次出口,或致其國內(nèi)供應側(cè)收緊,氣價觸底反彈,預計HenryHub全年均價為3美元/百萬英熱單位左右。歐洲燃氣電廠經(jīng)濟性增強,發(fā)電用氣帶動需求增長5%,供應依然充裕,氣價低位震蕩,預計英國NBP全年均價為6美元/百萬英熱單位左右。亞洲需求小幅增長2%,其中中國和印度受氣價下調(diào)和環(huán)保力度加大影響,天然氣需求增速反彈,但日本、韓國重啟核電降低了LNG需求;與油價掛鉤的日本LNG進口均價預計在8美元/百萬英熱單位左右,現(xiàn)貨價格在7美元/百萬英熱單位左右。
LNG市場供過于求矛盾加劇。按計劃2016年全球?qū)⒂?個大型LNG液化項目投產(chǎn),新增產(chǎn)能5000萬噸/年。預計東北亞現(xiàn)貨市場需求有限,LNG過剩資源繼續(xù)“西流”。資源過剩或?qū)е赂嗟倪`約、轉(zhuǎn)售以及合同復議,市場的靈活性增強。
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