紡織行業(yè)為勞動(dòng)密集型行業(yè)，同時(shí)也是成本敏感性行業(yè)，其中以初級(jí)產(chǎn)品加工業(yè)的紡紗業(yè)最為典型。伴隨人力成本變化、經(jīng)貿(mào)協(xié)定引起的貿(mào)易成本變化以及各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策調(diào)整，全球紡織行業(yè)經(jīng)歷了由歐美向亞洲轉(zhuǎn)移，以及在亞洲內(nèi)部轉(zhuǎn)移的過程。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移勢(shì)必伴隨生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的資本性投入，進(jìn)而帶來(lái)紡織機(jī)械成長(zhǎng)機(jī)遇。

　　東南亞、南亞紡服崛起，“一帶一路”政策再加持

　　從紡織產(chǎn)業(yè)國(guó)際區(qū)域轉(zhuǎn)移來(lái)看，產(chǎn)業(yè)中心從發(fā)達(dá)國(guó)家逐漸向新興工業(yè)化國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家階梯式轉(zhuǎn)移，地區(qū)分布來(lái)看，國(guó)際紡織業(yè)新增產(chǎn)能呈現(xiàn)向亞洲轉(zhuǎn)移趨勢(shì)，歐美市場(chǎng)受人工成本高企等因素制約，紡織行業(yè)比較優(yōu)勢(shì)逐步弱化。

　　對(duì)比之下，亞洲紡織業(yè)發(fā)展相對(duì)優(yōu)勢(shì)日益凸顯：1）貼近棉花產(chǎn)地，全球 6 大產(chǎn)棉國(guó)，除美國(guó)、巴西外，其余的印度、中國(guó)、巴基斯坦和烏茲別克斯坦均位于亞洲；2）亞洲除日韓外普遍為發(fā)展中國(guó)家，人工成本相對(duì)較低；3）政府政策支持力度大。

全球紡織及紡機(jī)行業(yè)向亞洲轉(zhuǎn)移并出現(xiàn)在亞洲內(nèi)部進(jìn)行調(diào)整的格局

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2016 年全球主要國(guó)家棉花產(chǎn)量占比情況

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　　全球來(lái)看，中國(guó)和印度在全球天然纖維紡機(jī)市場(chǎng)排名前兩位，2015 年兩國(guó)環(huán)錠紡交易總量分別約 327 萬(wàn)錠、228 萬(wàn)錠，全球占比分別約 36%和 25%，此外，越南、孟加拉、印尼、巴基斯坦和烏茲別克斯坦五國(guó)合計(jì)占比約 28%，而美洲、歐洲和非洲的合計(jì)交易量占比僅約 8.6%。

　　以環(huán)錠紡裝機(jī)量來(lái)看，， 一方面是國(guó)際紡織業(yè)產(chǎn)能向更具成本優(yōu)勢(shì)的亞洲轉(zhuǎn)移，同時(shí)，2010年前后，紡紗行業(yè)產(chǎn)能分布出現(xiàn)在亞洲內(nèi)部進(jìn)行調(diào)整的格局，紡織產(chǎn)業(yè)大國(guó)中國(guó)的環(huán)錠紡裝機(jī)量呈下降趨勢(shì)但仍占據(jù)絕對(duì)首位，印度及亞洲其他地區(qū)（主要為孟加拉、東南亞等地）裝機(jī)量則不斷擴(kuò)張。

2015 年全球短纖紡紗機(jī)分區(qū)域成交占比

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全球環(huán)錠紡裝機(jī)量呈現(xiàn)從歐美向亞洲轉(zhuǎn)移且亞洲內(nèi)部持續(xù)調(diào)整格局

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　　目前，我國(guó)紡織機(jī)械主要出口至印度、孟加拉、越南、馬來(lái)西亞、印尼、巴基斯坦等國(guó)，2016 年中國(guó)出口到這 6 個(gè)國(guó)家的紡織機(jī)械占到出口總量的 68.64% 6 ，且占比呈持續(xù)提升趨勢(shì)。得益于全球紡織產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、當(dāng)?shù)卣�策支持紡織業(yè)發(fā)展等因素，當(dāng)?shù)丶徔棙I(yè)穩(wěn)步發(fā)展有望帶來(lái)紡織機(jī)械的大量新增購(gòu)置需求以及存量設(shè)備更新替代需求當(dāng)?shù)丶徔棙I(yè)穩(wěn)步發(fā)展有望帶來(lái)紡織機(jī)械的大量新增購(gòu)置需求以及存量設(shè)備更新替代需求。首先，全球紡織業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移疊加當(dāng)?shù)卣�策大力支持，南亞、東南亞紡織業(yè)崛起打開紡織機(jī)械新的成長(zhǎng)空間

　　首先，全球紡織業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移疊加當(dāng)?shù)卣�策大力支持，南亞、東南亞紡織業(yè)崛起打開紡織機(jī)械新的成長(zhǎng)空間。南亞、東南亞地區(qū)低成本人力資源豐富，加之靠近原料產(chǎn)地，發(fā)展勞動(dòng)密集型的紡織行業(yè)具有得天獨(dú)厚優(yōu)勢(shì)，紡織業(yè)已成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)中的重要產(chǎn)業(yè)。以印度、孟加拉為例，目前，紡織服裝行業(yè)是印度最重要的制造產(chǎn)業(yè)，占全國(guó)制造業(yè)總額的比重超 10%；孟加拉紡織服裝業(yè)為該國(guó)支柱產(chǎn)業(yè)，行業(yè)發(fā)展進(jìn)步迅速，全年服裝出口占該國(guó)出口總額的 70％以上，出口規(guī)模位列全球第二、僅次于中國(guó)。
承接全球紡織業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的同時(shí)，各國(guó)政府普遍對(duì)紡織業(yè)發(fā)展出臺(tái)了稅收優(yōu)惠等相關(guān)鼓勵(lì)政策以吸引外國(guó)投資，例如，以天虹、百隆東方和華孚為代表的中國(guó)棉紡業(yè)已在越南投資了約200萬(wàn)錠紡紗項(xiàng)目。近年來(lái)，地區(qū)各國(guó)紡織服裝業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，越南、孟加拉、印度、柬埔寨、印尼、泰國(guó)、巴基斯坦和斯里蘭卡等 8 個(gè)國(guó)家的紡織服裝合計(jì)出口額從 2011 年的 687.07 億美元增至 2016 年的 1,029 億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率 6.98% 7 ，同時(shí)，從印度在冊(cè)動(dòng)力織機(jī)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大來(lái)看，行業(yè)呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。總的來(lái)看，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移大背景下的南亞、東南亞地區(qū)紡織產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)，有望打開地區(qū)紡織機(jī)械新增購(gòu)置需求增長(zhǎng)空間。

2016 年亞洲 6 國(guó)紡織機(jī)械由中國(guó)進(jìn)口占中國(guó)出口比例的 68.64%

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南亞、東南亞等國(guó)服裝出口額持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)

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印度動(dòng)力織機(jī)在冊(cè)數(shù)量呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)

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孟加拉紡織服裝出口額呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭

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　　其次，伴隨地區(qū)紡織產(chǎn)業(yè)發(fā)展，紡織機(jī)械更新?lián)Q代需求擴(kuò)大。據(jù)中國(guó)紡織機(jī)械協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至 2016 年底，孟加拉、印度、柬埔寨、越南、土耳其手搖針織橫機(jī)保有量約 40 萬(wàn)臺(tái)，目前這些國(guó)家正在經(jīng)歷從手搖針織橫機(jī)向電腦針織橫機(jī)升級(jí)的歷程。以印尼為例，印尼正不斷更新升級(jí)紡織設(shè)備，為實(shí)現(xiàn)紡織、皮革及制鞋產(chǎn)業(yè)到 2019 年增長(zhǎng) 3 倍的目標(biāo)，印尼工業(yè)部已連續(xù)七年提撥預(yù)算協(xié)助廠商更新設(shè)備，2007-2014 年，印尼已總計(jì)淘汰約 188 萬(wàn)臺(tái)設(shè)備，但紡織相關(guān)產(chǎn)業(yè)仍有約 366 萬(wàn)臺(tái)老舊機(jī)械需更新升級(jí)，主要涉及織布機(jī)、針織機(jī)及鞋類等六大類設(shè)備。

　　此外，“一帶一路”沿線國(guó)家為我國(guó)紡織機(jī)械出口主要目的國(guó)。以縫制機(jī)械出口為例，2017 年上半年“一帶一路”沿線國(guó)家出口額占到出口總額的 64.35%，其中，印度、越南和巴基斯坦穩(wěn)居出口前三位，越南、巴基斯坦出口額同比分別增長(zhǎng) 15.01%和 20.52%，對(duì)印出口則由于兩國(guó)關(guān)系緊張有所下滑。國(guó)際紡織服裝行業(yè)向南亞、東南亞轉(zhuǎn)移大背景下，伴隨“一帶一路”持續(xù)推進(jìn)，我國(guó)紡織機(jī)械出口有望迎來(lái)新機(jī)遇。