在國家新能源政策的大力推動(dòng)下，新能源汽車市場從 2014 年開始快速發(fā)展。雖然 2016 年市場受補(bǔ)貼政策恐慌性的影響顯著，但是新能源汽車銷量仍達(dá)到 50.7 萬輛以上， 同比增長 53.55%，表現(xiàn)可觀。2017 年 10 月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成 12.2 萬輛和 11.9 萬輛，同比分別增長 70.1% 和 83%，月度產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高。整體來看，今年 1-11 月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成 63.9 萬輛和 60.9 萬輛，同比分別增長 49.7%和 51.4%，全年銷量有望突破 70 萬輛。

2011-2016 新能源汽車銷量快速增長

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2016/2017 年各月新能源汽車銷量（輛）

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　　《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》指出，到 2020 年中國新能源車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量將達(dá) 到 500 萬輛。按照 2016 年全年銷售量 51 萬輛，后續(xù)預(yù)計(jì)年復(fù)合增長率將達(dá) 30%以上。 《節(jié)能與新能源汽車路線圖》指出 2020 年新能源汽車年銷量占汽車總銷量的比重將達(dá)到 7%-10%，而 2016 年新能源車占比僅 1.8%。由此來看，我國新能源汽車市場空間巨大。

　　數(shù)據(jù)顯示2016 年中國國內(nèi)動(dòng)力鋰電池企業(yè)出貨量合計(jì)達(dá)到 30.5GWh，同比 2015 年的 17.0GWh 大幅度增長 79.4%，2013-2016 年動(dòng)力電池出貨量復(fù)合增長率高達(dá) 172.94%，動(dòng)力電池處 在快速發(fā)展的通道上。2017 年 1-3 月新能源汽車動(dòng)力電池的 裝機(jī)容量分別為 0.11GWh、0.23GWh 和 0.94GWh，分別同比下降 81%、35%和 6%。第二 季度隨著新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)逐步向好，動(dòng)力電池出貨量也穩(wěn)步提升。2017 年 9 月，中 國新能源汽車市場動(dòng)力鋰離子電池裝機(jī)總量高達(dá) 3.43GWh，與 2016 年 9 月的 2.23GWh相比，同比大增 54%，動(dòng)力電池重新進(jìn)入快速上升通道。

2011-2016 年動(dòng)力電池出貨量猛增

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2017 下半年動(dòng)力電池裝機(jī)量回升

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　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016 年年底中國動(dòng)力電池產(chǎn)能為 101.3GWh,預(yù)計(jì)到 2019 年有望超過 300GWh，動(dòng)力電池產(chǎn)能大幅 提升。

我國動(dòng)力電池產(chǎn)能快速增長（GWh）

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　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016 年磷酸鐵鋰電池在動(dòng)力電池的占比高達(dá) 73%，三元材料電池的搭載量占比為 22%。進(jìn)入 2017 年，三元材料動(dòng)力電池的出貨量快速增長，數(shù)據(jù)顯示，2017 年 1-9 月三元?jiǎng)恿﹄姵匮b機(jī)量為 14.75Gwh，占比 52.45%。同 2016 年動(dòng)力電池市場格局相比，三元電池的占比顯著提升，與磷酸鐵鋰的差距進(jìn)一步分縮小。當(dāng)然部分原因是由于新能源乘用車銷量相對(duì)較好，增速較快，電源以磷酸鐵鋰為主的客 車銷量一般。

2016 年各類動(dòng)力電池出貨占比

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2017 年 1-9 月三元?jiǎng)恿﹄姵卣急确�(wěn)步提升

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　　隨著三元?jiǎng)恿﹄姵貎?yōu)勢逐漸凸顯，三元電池成為鋰電企業(yè)戰(zhàn)略布局的重要陣地，眾多國內(nèi)外鋰電企業(yè)積極擴(kuò)大三元電池項(xiàng)目建設(shè)，搶占市場份額。《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》目錄（第四批）中 32 家企業(yè)有 21 家企業(yè)主營業(yè)務(wù)為三元電池，隨后受“三元 電池解禁”及新能源汽車補(bǔ)貼政策雙重影響，國內(nèi)外鋰電企業(yè)紛紛布局三元電池市場， 搶占三元電池市場份額，2017 年三元鋰電產(chǎn)能有大幅提升。

主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)三元電池產(chǎn)能快速提升（GWh）

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　　2016 年 10 月，中國汽車工程學(xué)會(huì)發(fā)布了《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》。其中， 對(duì)動(dòng)力電池單體能量密度發(fā)展提出了明確目標(biāo)，要求 2020、2025、2030 年純電動(dòng)車用電 池單體能量密度分別達(dá)到 350Wh/kg、400Wh/kg、500Wh/kg，插電式混合動(dòng)力車用電池 單體能量密度分別達(dá)到 200Wh/kg、250Wh/kg、300Wh/kg，無論還是純電動(dòng)車用電池還 是插電混合動(dòng)力車用電池單體密度大幅提升，將會(huì)推動(dòng)三元?jiǎng)恿﹄姵氐陌l(fā)展。

動(dòng)力電能量池密度要求越來越高

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　　根據(jù) 2017 年最新新能源汽車補(bǔ)貼政策，純電動(dòng)車和插電式混合動(dòng) 力車不同純電續(xù)航里程補(bǔ)貼均有不同程度的下降，但仍然保持較高水平的補(bǔ)貼額度，續(xù) 航里程超過 250 公里的純電動(dòng)車補(bǔ)貼額度為 4.4 萬元/輛。2016 年純電動(dòng)客車（非快充）和插電式混合動(dòng)力客車（含增程式）單車補(bǔ)貼最高限 額為 60 萬元和 30 萬元。根據(jù)最新的新能源車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，2017 年客車補(bǔ)貼出現(xiàn)較大幅度 的下滑，并首次引入系統(tǒng)能量密度作為補(bǔ)貼指標(biāo)，系統(tǒng)能量密度分為 95-95wh/kg、 95-115wh/kg 和 11wh/kg 以上三個(gè)檔次，對(duì)應(yīng)中央財(cái)政補(bǔ)貼調(diào)整系數(shù)為 0.8、1 和 1.2。

2017 年新能源客車補(bǔ)貼退坡（萬元/輛）

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　　乘用車補(bǔ)貼較 2016 年也有 20%的退坡，但是 2017 年乘用車補(bǔ)貼方面同樣引入系統(tǒng) 能量密度作為財(cái)政補(bǔ)貼指標(biāo)，動(dòng)力電池系統(tǒng)能量密度為 90-120wh/kg 時(shí)對(duì)應(yīng)的調(diào)整系數(shù) 為 1，能量密度大于 120wh/kg 時(shí)的調(diào)整系數(shù)為 1.1 倍。目前國內(nèi)新能源乘用車電池以磷 酸鐵鋰和三元為主，三元電池能量密度較高，基本在 90wh/kg 以上，符合財(cái)政補(bǔ)貼要求。 未來，三元材料電池在新能源車中所占的比例將進(jìn)一步提升，高能量密度的 NCA 和高鎳 NCM 三元電池應(yīng)用空間有望進(jìn)一步擴(kuò)大，研發(fā)高能量密度的鋰電池也將成為更多企業(yè)的 主要目標(biāo)。

2017 年乘用車補(bǔ)貼（萬元/輛）

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　　2016 年動(dòng)力鋰電正極材料產(chǎn)量中磷 酸鐵鋰的產(chǎn)量（含企業(yè)自產(chǎn)）為 5.7 萬噸，同比增長 75%。三元材料產(chǎn)量 5.43 萬噸，同 比增長 49%，磷酸鐵鋰材料占比相對(duì)較高。但從 2016 年第四季度的產(chǎn)量來看，NCM 已 經(jīng)超過 LEP，2017 年上半年延續(xù)著這樣的勢頭。隨著對(duì)動(dòng)力電池能量密度要求越來越高， 磷酸鐵鋰未來難以達(dá)到要求，三元?jiǎng)恿﹄姵厍熬皬V闊，有望徹底爆發(fā)，迎來發(fā)展良機(jī)。

我國正極材料產(chǎn)量快速增長（噸）

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三元材料和磷酸鐵鋰材料占比較高（噸）

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　　2017 年上半年我國鋰電負(fù)極材料產(chǎn)量 65,800 噸，較去年同期增長 40%，表現(xiàn)搶眼。 其中人造石墨產(chǎn)量為 44,360 噸，占負(fù)極材料總產(chǎn)量的 67%，較 2013 年不足 40%相比， 大幅提升，人造石墨已經(jīng)成為目前鋰電負(fù)極材料的主流。

我國負(fù)極材料產(chǎn)量快速增長（噸）

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人造石墨成為負(fù)極材料主流

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