1 . 車險普遍虧損，行業(yè)存在三大痛點

　　車險業(yè)務盈利能力低下， 急需改革。2013 年年報顯示，在公布了車險承保利潤的 49 家保險公司中，除人保財險、平安財險、太保財險三家上市險企實現(xiàn)承保獲利外，其余 46 家公司全線虧損，虧損達 63.5 億元。整個車險行業(yè)綜合成本率高企，車險公司盈利能力低下， 同時近三年來綜合成本率逐漸提升 ，車險改革迫在眉睫 。

人保、平安、太保近三年綜合成本率持續(xù)提高

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　在傳統(tǒng)車險業(yè)務模式中，根據(jù)購臵價格給車險定價，認為虧損的主要原因有三點：

　　1 ）定價機制不合理，造成賠付率偏高

　　2 ）同質化競爭嚴重，渠道分成極高

　　3 ）定損環(huán)節(jié)不透明，騙保問題嚴重

　　2. 合理定價和差異化競爭是UBI的核心邏輯

　　保險公司承保利潤來自于對未來風險的準確計算，合理的預測模型能夠獲得更穩(wěn)定的長期盈利能力。保險產(chǎn)品的競爭除了價格競爭外，另一個重要方式是通過靈活的條款設計以吸引不同需求的投保人。 車險費率改革 使得險企能夠實現(xiàn) 合理定價和差異化競爭 ，能夠建立科學的定價模型、設計出直擊投保人痛點的條款的保險公司將獲得巨大市場優(yōu)勢。

　　1 ）費改帶來合理定價：過往的按車輛購臵成本制定保費的模式不能有效預測發(fā)生事故的頻率以及損失的數(shù)學期望，因而保險公司無法實現(xiàn)穩(wěn)定承保利潤，一直虧損。保險公司的盈利模式剔除投資收益之外，承保業(yè)務的盈利來源于在大數(shù)定律下對風險概率的精準預測。保險公司按照精算模型，制定略高于損失額數(shù)學期望的保費，在客戶數(shù)量足夠多的前提下，能夠實現(xiàn)穩(wěn)定的承保收益。基于傳統(tǒng)不科學的精算模型，保險公司必然不能獲得長期穩(wěn)定的利潤。

　　費改允許保險公司根據(jù)用戶駕駛習慣、出險次數(shù)等一系列因子構建更合理的精算模型，對事故概率進行更科學的估計。保險公司基于這一精算模型，可以制定更合理的保費，獲得穩(wěn)定承保利潤。

保險公司基本盈利模式

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　2 ）費改擴充保險公司競爭手段：在傳統(tǒng)定價機制下，各家險企車險產(chǎn)品同質化嚴重，只能通過折扣或者給渠道高提成比例搶占市場份額。放開定價權之后，險企可通過差異化條款設計，擺脫簡單價格戰(zhàn)，降低承保費用率，提升盈利能力。保費“一刀切”時保險公司的營銷手段只有打折降價或者壟斷渠道。

　　3 、車險費率化改革，小保險公司希望通過UBI破局

　　車險行業(yè)盈利不佳，車險公司欲通過 UBI 改變格局。如前所述，車險業(yè)雖然市場規(guī)模很大，但利潤率極低甚至為負，大型產(chǎn)險公司都在積極尋找新的利潤增長點，而作為藍海市場的創(chuàng)新型保險產(chǎn)品 UBI 將是他們追逐的新領域。

　　中小車險企業(yè)技術實力較弱、產(chǎn)業(yè)鏈整合能力一般，因此判斷，未來UBI 產(chǎn)業(yè)鏈上，硬件、模型和大數(shù)據(jù)廠商會獲得相對較高的議價能力，尤其是壁壘較高的模型和數(shù)據(jù)廠商，他們有望分享UBI 市場最大的利潤空間。

保險行業(yè)巨頭和中小玩家的競爭模式分析

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　　4 、UBI 符合各方面的利益訴求，產(chǎn)業(yè)鏈有望快速爆發(fā)

　　長期來看，UBI 產(chǎn)品相較于傳統(tǒng)車險具有很多優(yōu)勢，是順應時代發(fā)展規(guī)律的產(chǎn)品，它能滿足車險各利益相關方的訴求，形成多贏的局面。

　　消費者—UBI 給消費者帶去更多的保費優(yōu)惠，且激勵消費者采取更安全的駕車行為。

　　保險公司— 更全面的風險評估指標帶來更精確的損失估計；駕車人更安全的駕駛行為也間接降低了保險公司的賠付成本。

　　監(jiān)管機構— 政府和監(jiān)管方也希望借 UBI 實現(xiàn)更安全的道路交通狀況以及更好的環(huán)境保護。

　　從中長期的發(fā)展來看，UBI產(chǎn)品是更符合保險產(chǎn)業(yè)盈利邏輯的必然發(fā)展趨勢 ，它能滿足車險產(chǎn)業(yè)鏈各利益相關方的訴求，形成多贏的局面。 目前產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)局都經(jīng)過試點期間的預熱，推出了較為成熟的產(chǎn)品，保險公司布局 UBI 意愿極強，UBI產(chǎn)業(yè)鏈有望快速爆發(fā)。